Фед змінюється на більш жорстку позицію, SpaceX та OpenAI прискорюють IPO, NVIDIA повідомляє про рекордний прибуток

Марс Фінанс: 23 травня, на цьому тижні глобальні ринки зазнали сильних коливань під впливом трьох ключових факторів: «погіршення ситуації на Близькому Сході + повернення ФРС до жорсткої політики + хвиля капіталовкладень у ШІ». Долар і дохідність державних облігацій США значно зросли, золото, нафта та акції технологічних компаній часто коливалися, а такі гіганти ШІ, як SpaceX, OpenAI та Anthropic, одночасно підготувалися до IPO, що ввело глобальні ризик-активи в фазу високої волатильності. На макроекономічному рівні Кевін Ворш офіційно присягнув на посаду голови ФРС і підкреслив, що буде сприяти «реформаторському» підходу ФРС. Між тим, протокол зустрічі ФРС за квітень показав, що більшість членів вважають, що ризики інфляції знову зростають і у разі необхідності можуть провести додаткове підвищення процентних ставок. Очікування на те, що високі ставки залишаться довго, швидко зросли — дохідність 30-річних облігацій США досягла найвищого рівня з 2007 року. Ситуація на Близькому Сході залишається ключовим фактором ринку. Незважаючи на те, що переговори між США та Іраном наближаються до угоди, обидві сторони продовжують перебувати у стані «переговори з тиском». Ризик переривання судноплавства через Ормузьку протоку постійно впливає на глобальну енергетичну ринок — деякі торговельні судна були змушені змінити маршрути, а ціни на нафту неодноразово різко стрибали вгору та вниз. Ринок почав переоцінювати енергетичну інфляцію та геополітичні ризики. У сфері технологій та ШІ SpaceX офіційно подала документи на IPO, плануючи дебют на Насдаq не раніше кінця червня з потенційним збором коштів у розмірі 50–75 мiliардів доларів США, оціночною вартістю близько 1,25 трильйона доларів США — що може зробити її одним із найбільших IPO в історії. У проспекті вперше було розкрито, що виручка компанії у 2025 році досягла 18,7 млрд доларів США (+33% року до року), але через значне збільшення інвестицій у ШІ та центри обробки даних, чистий збиток за рік склав близько 4,9 млрд доларів США. OpenAI також повідомили, що може анонсувати IPO цього тижня; її цільова оцінка перевищує 1 трильйон доларів США. Anthropic планує провести IPO у другому півроччя 2026 року. Капіталізація ланцюжка ШІ швидко прискорюється. NVIDIA продовжує залишатися основним двигуном бикового ринку ШІ. Виручка компанії за останній квартал склала 81,6 млрд доларів США (+85% року до року), дохід від центрів обробки даних майже подвоївся до 75,2 млрд доларів США, а прогноз на наступний квартал перевищив очікування ринку. Дженсен Хуанг заявив, що система Rubin AI почне серйозне виробництво у другому півроччі і передбачив, що чипи Blackwell і Rubin протягом кількох років зможуть створити до 1 трильйона доларів США доходу. Тим часом ризики переоцінки американських акцій почали викликати занепокоєння. Шиллер CAPE (коефіцієнт Шиллера), який вимірює довгостроковий розмір оцінки, піднявся до близько 40 разів — найвищого рівня з часу інтернет-бульбашки. Поточна концентрація акцій лiders ШІ викликає занепокоєння щодо повторення екстремальної концентрації, яка спостерігалася під час інтернет-бульбашки 1999 року. На регуляторному рівнi Китайська комiсiя з цiнних паперiв разом з восьма вiдомствами опублiкувала «План комплексного вирiшення нелегальної трансмежевої дiяльностi у сферi цiнних паперiв, ф’ючерсiв та інвестицiйних фондiв», де чiтко визначено повну лiквiдацiю нелегальної дiяльностi зарубiжних установ протягом двох рокiв. FUTU, Tiger Brokers та Longbridge Securities отримали суворий штраф — FUTU передбачувано штраф у розмiрi 1,85 млрд юанiв. Пiсля оголошення цього новини акцiї китайських брокерських компанiй на американському ринку рiзко впали. Щодо криптовалютного ринку: Насдаq отримав схвалення SEC США для запуску опцiонiв на індекс биткойна; Grayscale подала третю версiю поправок до ETF Hyperliquid пiд кодом GHYP; Майкл Сейлор вперше згадав, що стратегiя «не виключає можливостi продажу частини биткойна у 2026 роцi», що викликало великий інтерес ринку. Крiм того, були опублiкованi новi данi 13F про портфель фонду Дуань Пiнпiна: у першому кварталi вiн значно збiльшив позицiї у Tesla, NVIDIA та Pinduoduo, а також створив нову позицiю у криптовалютних активах Circle — що свiдчить про те, що ШІ та цифровий актив залишаються одним із ключових напрямкiв глобального капiталу.