Після тижнів спостереження за витіканням грошей, американські спот-ETF на bitcoin та ethereum нарешті отримали позитивний поворот. Обидві категорії продуктів зареєстрували чистий притік коштів 4–5 червня, завершивши хвилі витоків, які тривали майже півмісяця для bitcoin і ще довше для ethereum.
Сами цифри скромні. Спот-ETF на bitcoin привернули приблизно 3,05 мільйона доларів США чистого вливання, тоді як спот-ETF на ethereum привернули 19,30 мільйона доларів США.
Тринадцять днів кровотечі, а потім крапля полегшення
Bitcoin ETF зазнали 13 послідовних днів чистого виведення коштів до зворотного руху. За цей період, який розпочався в середині травня, інвестори викупили приблизно 4,4 мільярда доларів США з цих продуктів.
Стрічка виведення ethereum тривала ще довше — 17 днів поспіль. Потік у розмірі $19,30 млн, який її перервав, цікавий однією конкретною причиною: кожен долар з нього поступив від одного фонду.
BlackRock’s iShares Ethereum Trust, тікер ETHA, забезпечив увесь позитивний динамік ethereum за день. Жоден інший ETF на ethereum не показав чистого позитивного потоку.
Гравітаційне притягання BlackRock
Це не перший раз, коли продукти BlackRock виступали як якір для потоків криптовалютних ETF. Фірмовий iShares Bitcoin Trust (IBIT) постійно був домінуючою силою у надходженнях коштів у Bitcoin ETF з моменту запуску.
Активи під керівництвом ETF на ethereum за даними SoSoValue та Farside Investors зараз становлять приблизно 9,78 млрд доларів США. Продукти ETF на bitcoin накопичили історичні чисті надходження в десятки мільярдів, що ставить їх у зовсім інший ваговий клас.
Що це означає для інвесторів
Зверніть увагу на асиметрію в цифрах для контексту. Bitcoin ETF втратили $4,4 млрд за 13 днів і знову отримали $3,05 млн. Ця відновлення становить менше ніж 0,1% від того, що вийшло. Вхід Ethereum у розмірі $19,30 млн є більш значущим відносно його AUM у $9,78 млрд, але після 17 днів виведення він все ще майже не впливає на ситуацію.
Скоординована природа того, що і bitcoin, і ethereum перервали свої серії виведення в один і той же день, свідчить про те, що причиною було загальне зміна ставлення до ризику, а не специфічний катализатор для кожного активу.