Коротко:
- Криптовалюта зустрічає тиждень, насичений макроданими, що починається 25 травня, коли інфляція, заявки на безробіття, економічний ріст та дані щодо нерухомості впливають на очікування зниження ставок.
- Ринки все ще очікують, що ФРС збереже ставки на рівні в червні, тоді як конфлікт на Близькому Сході тримає у фокусі ціни на нафту та ризик інфляції.
- Ключові релізи включають дані про ціни на житло PCE, а також голосування DAO та розблокування токенів у криптовалюті цього тижня.
Crypto входить у тиждень 25 травня з календарем, який виглядає не як фоновий шум, а як головна подія. Дані про інфляцію, безробіття, зростання та житловий сектор дані надходять перед ключовими ринковими сесіями, надаючи трейдерам нове уявлення про те, чи має ФРС можливість знизити ставки. Ринки прогнозів і інструмент CME FedWatch все ще вказують на відсутність змін на зустрічі у червні. Для цифрових активів тижнева напруга полягає у співвідношенні макроекономічної ясності та розчарування через відсутність зниження ставок, особливо на тлі конфлікту на Близькому Сході, який тримає ціни на нафту та ризик інфляції у фокусі й робить ризик-активи чутливими до будь-якого нового енергетичного шоку.
Сподівки на зниження ставки ФРС проходять перевірку на міцність даних
Перший тест відбудеться у вівторок, коли дані щодо ринку нерухомості та довіри споживачів зададуть тон перед більш важливим блоком даних у четвер. Очікується, що індекс цін на житло S&P/Case-Shiller за березень складе 1,1% рік до року, що вище за 0,9%, тоді як загальний індекс цін на житло очікується на рівні 1,8%, що вище за 1,7%. Довіра споживачів у травні очікується на рівні 92, трохи нижче попередніх 92,8. Сильні показники ринку нерухомості можуть ускладнити історію про пом’якшення, оскільки зростання цін може свідчити про стійкість там, де політикам потрібні більш прохолодні умови, а трейдери шукають докази того, що попит ослабляється, не руйнуючи його повністю.
Четвер — справжній момент тиску. Інфляція PCE за квітень приходить з попереднім показником загальної інфляції 3,5% та ядерної PCE — 3,2%, ці показники найбільш імовірно вплинуть на очікування ставок. Початкові заявки на безробіття за тиждень, що закінчився 23 травня, очікуються на рівні 212 000, що на 209 000 більше, тоді як продажі нових будинків оцінюються на рівні 0,67 мільйона, що менше за 0,682 мільйона. Також буде оновлено баланс Fed, попереднє значення якого становило $6,713 трлн. Криптовалюти потребують м’якої інфляції без паніки щодо зростання — вузький результат, коли ринки вже хиткі, а позиції можуть швидко змінюватися.
Ширший календар додає ще один елемент. Кевін Варш починає свій перший тиждень на посаді голови ФРС після підтвердження, тоді як індекс споживчих цін Австралії, рішення щодо ставки Банку Кореї, настрій єврозони, ВВП Канади, індекс PMI Чикаго та виробничий PMI Китаю всі впливають на глобальну схильність до ризику. Події з токенами виглядають завантаженими, але другорядними: голосування DAO в Compound, Aave, Instadapp, Bancor, Arbitrum, Unlock та Uniswap, а також розблокування для XPL, HUMA, GRASS, FF та EIGEN. Визначальне питання — чи дозволить макроекономічна інформація криптовалютам відновитися, чи змусить іншу переоцінку сподівань щодо зниження ставок ФРС для bitcoin, ether та обмеженої ліквідності альткоїнів.