Автор: Джессі Гемсон Стратерс, генеральний директор і засновник BVNK
Переклад: Цзя Хуань, ChainCatcher
Щодо стабільних монет, зараз існує досить поширена думка: вони є інструментом для окремих осіб у розвиваючихся ринках, щоб хеджувати волатильність валюти. Це справді правда й дуже важливо, але це не вся картина.
Сьогодні на BVNK ми обробляємо річний обсяг стабільних монет у розмірі 36 мільярдів доларів США. Ми — лише одна частина цієї величезної екосистеми, але з даних про обсяги торгівель ми виявили цікаві закономірності, що вказують на триетапний процес розвитку.
Все це почалося у 2022 році, коли брокерські платформи та їхні роздрібні користувачі почали поповнювати свої рахунки стабільними монетами. До сьогодні корпоративні платформи інтегрують гаманці стабільних монет у свої продукти.
Третій етап еволюції в 36 мільярдах даних
Перший етап (2022–2024 рр.): Прорив брокерів та перевірка моделі
Перший обсяг торгів BVNK походив із платформ брокерів, основним випадком використання було поповнення рахунків. Роздрібні користувачі вносять стабільні монети для поповнення рахунку та торгують акціями, криптовалютами та іншими активами будь-коли, ми автоматично обмінюємо їх на фіатні гроші та здійснюємо розрахунки з платформою.
Цей випадок іноді зневажають, вважаючи його не «реальним» застосуванням. Але подумайте, що це означає: транскордонні, круглосуточні, миттєві розрахунки. Бразильський користувач може поповнити свій рахунок брокера о 2:00 у неділю вранці. Ось майбутнє обороту коштів, яке відбувається в галузі, що не отримує достатньо визнання.
У 2023–2024 роках цей випадок використання становив приблизно 50% нашого загального обсягу торгівель. У галузі вже є публічна інформація, що компанії, такі як Bridge та Zerohash, спостерігали таку ж тенденцію у своїх клієнтів, таких як Bitso та tastytrade.
Другий етап (2024–2025 рр.): передача ініціативи інституціям та розширення екосистеми
Це справді цікавий етап. Великі платіжні сервіси починають підключати стейблкоїни як платіжний канал для своїх клієнтів: dLocal, Worldpay, Thunes, Visa та інші компанії. Сфери застосування постійно розширюються: розрахунки з продавцями, B2B заборгованості, управління касовими резервами.
Річний обсяг торгівель BVNK за випадками використання
У 2025 році B2B-платежі становили 44% нашого загального обсягу транзакцій, ставши найбільшою категорією, обійшовши поповнення рахунків.
Варто зазначити, що багато провайдерів стейблкоінів для оплати, які знайшли PMF (відповідність продукту ринку) на торгових платформах, не змогли успішно перейти на ринок B2B-оплат.
За цей період ми також спостерігали розквіт кількох випадків високого зростання.
Першим є B2C заробітна плата та витрати на фріланс. Компанії, такі як Deel і Ontop, використовують інфраструктуру BVNK для реального часу виплати заробітної плати працівникам, продавцям і творцям по всьому світу.
Другим є стрімке зростання попиту на вбудовані стабільні гаманці. Наш обсяг торгів збільшився з майже нуля до 3,4 млрд доларів США за рік, що становить зростання у 263 рази.
Компанії фінтеху та глобальні платформи усвідомлюють, що стабільні монети — це не просто засіб для оплати та отримання коштів; їх можна безпосередньо інтегрувати як шар гаманця у продукти. Ми перейшли від простого «відправлення/отримання» до використання стабільних монет як інфраструктури.
Для цих підприємств наявність гаманця означає контроль над відносинами з клієнтами та потоками вартості.
Показники зростання за випадками використання стабільних монет
Третій етап (2026 рік і далі): корпоративні інвестиції та перебудова інфраструктури
У минулому році ми підключили більше корпоративних клієнтів, ніж за всі попередні роки разом взяті, а запаси клієнтів на 2026 рік свідчать про помітну зміну у використанні.
Майже кожен четвертий новий клієнт (23%) вимагає вбудованої цифрової гаманця долара США, що майже наздоганяє B2B-платежі (32% нових клієнтів). Ці гаманці — це вбудована глобальна платіжна інфраструктура, якою користуються мільйони кінцевих користувачів.
Порівняння кількості клієнтів BVNK за використанням у 2025 та 2026 роках
Вбудовування стабільної криптовалютної гаманця на платформі — це не просто додавання ще одного способу оплати, а побудова інфраструктури. Коли ринкова платформа вбудовує гаманець або велика технологічна компанія інтегрує можливість виплат стабільними криптовалютами безпосередньо в платформу, ви бачите, як бізнеси роблять ставку на стабільні криптовалюти як на основу майбутніх потоків коштів і зберігання вартості.
У 2026 році ми також спостерігаємо зростання попиту на ще два нові випадки використання:
Стабільні монети B2C для оплати стали окремим сценарієм використання (7% нових клієнтів), переважно в секторах люксових товарів, туризму та великих технологічних компаній, які додають опцію оплати стабільними монетами окрім традиційних способів оплати.
Витрати на заробітну плату та маркетингові платформи B2C продовжують зростати (8% від нових клієнтів).
Необхідність еволюції
Брокерські платформи першими продемонстрували цінність платежів стабільними монетами: користувачі часто є крипто-нішами (не потребують ринкової освіти), з першого дня потребують глобального охоплення, а переваги стабільних монет порівняно з міжнародними банківськими переказами є відразу помітними.
Те самі переваги (швидкість, глобальна доступність, круглосуточна доступність) застосовні також до B2B-платежів, B2C-витрат та вбудованих гаманцевих досвідів у сучасних корпоративних платформах.
Ще один момент: такі постачальники інфраструктури стабільних монет, як BVNK, які ще в 2022 році успішно реалізували ранні випадки використання, накопичили міцні операційні здібності та відповідні регуляторні рамки — саме те, що потрібно сьогодні платіжним компаніям та підприємствам. Цей практичний досвід став основою для всіх подальших розвитків.
Колесо інercії лише почало обертатися
Ринок демонструє чітку тенденцію до зростання, але пам’ятайте, що ми все ще на початковій стадії.
Стабільні монети відкрили двері до нових ринків, роблячи платежі швидшими, дешевшими та глобально взаємодіючими, і сьогодні важко оцінити, наскільки вони великі.
Аналогія з Uber дуже відповідна: її ринок — це не просто таксі, а величезний попит на поїздки, який виник після того, як переміщення стало зручним і доступним за запитом.
Те саме стосується стабільних монет — їхні унікальні переваги не лише оптимізують існуючі сценарії використання, а й створюють абсолютно нові застосування.