Падіння bitcoin нижче $78 000 після невдачі утриматися біля недавніх максимумів змусило трейдерів опціонів зайняти оборонну позицію, стверджує Glassnode — і структура ринку опціонів може посилити будь-який рух вниз до діапазону $75 000. Основні висновки: - BTC відхилився біля верхньої межі локального діапазону і впав нижче $78 000; на момент публікації BTC торгувався на рівні $76 744. - Прихована волатильність стискається: прихована волатильність на тиждень — близько 31% (зниження з ~39% на початку тижня); довгострокова волатильність також трохи знизилася. «Ринок цінує спокійний короткостроковий період», — написав Glassnode. - Попит на пут-опціони домінує у показниках скосу: скос 25-дельта залишається «міцно в території путів», тижневий скос на короткий час досяг 24%, а потім трохи знизився, і більшість термінів індексу скосу нижчі за 1 (пут-опціони дорожчі за колл-опціони). Єдиним винятком є шестимісячний термін, який все ще показує премію колл-опціону. - Реалізована та прихована волатильність розходяться: реалізована волатильність на місяць — близько 27% проти прихованої волатильності на місяць ~35%, що залишає премію ризику волатильності близько недавніх максимумів. - Карта гамма показує концентрацію короткої гамма близько $75 000 — близько $3,2 млрд негативної експозиції нижче поточної ціни — що може змусити дилерів хеджуватися, посилюючи рухи, якщо ціна наблизиться до цього діапазону. Кластери позитивної гамма близько $78 000 і $80 000 можуть діяти як опори, ефективно обмежуючи BTC між верхнім опором і зоною прискорення вниз. «Ця структура може прискорити низхідну волатильність близько 75K», — попередив Glassnode. - Структура потоку була оборонною: покупка пут-опціонів трохи переважала (25% премії), покупка колл-опціонів становила 25%, а продаж колл-опціонів залишався високим (25,7% потоку). Що означають дані: Поверхнева цінова динаміка виглядає як консолідація після невдалого пробою, але позиціонування на деривативах свідчить про те, що трейдери платять за захист, а не купують булевий пробій. Стиснення прихованої волатильності на короткостроковому горизонті свідчить про те, що ринок не цінує хаотичний рух у найближчому терміні — однак попит на пут-опціони, профілі скосу та концентрована зона короткої гамми створюють помітну асиметрію: обмежена впевненість у короткостроковому зростанні та структурна вразливість, якщо ціна наблизиться до середини $75 000. Що спостерігати далі: - Чи зможе спот вновь зайняти близькі резистентні рівні близько $78 000–$80 000? Це зменшило б низхідний тиск. - Якщо ціна рухатиметься до ~75 000, хеджування дилерами проти короткої гамми може прискорити низхідну волатильність. - Спостерігайте за рівнями скосу/волатильності та потоками на ознаки зміни схильності до ризику (наприклад, зростання покупки колл-опціонів або зменшення премій пут-опціонів). Практичний висновок: Ринок опціонів не цінує негайного вибуху волатильності, але цінує обережність — трейдери хеджують низхідний ризик, а карта гамми залишає простор для гострого падіння, якщо BTC знову повернеться до середини $75 000.
BTC впав нижче $78K, оскільки ринок опціонів може посилити падіння до $75K
ChainGPTПоділитися
Короткий зміст
Bitcoin впав нижче $78 000, оскільки ринок опціонів показує ознаки посилення низхідного тиску до рівня $75 000. Коротка гамма зосереджена саме на цьому рівні, що збільшує ризик більш різких падінь. Волатильність ринку залишається високою: попит на путі перевищує попит на коллі. Прихована волатильність зменшується, тоді як реалізована волатильність рухається у протилежному напрямку. Карта гамми вказує, що дилери можуть втрутитися для хеджування, коли ціна наблизиться до $75 000, що може прискорити падіння.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.