BitMine Immersion Technologies, відомий спеціаліст з етеревум-скарбницями, яким керує Том Лі, визначив ціну на більший, ніж очікувалося, випуск привілейованих акцій, збільшуючи експозицію на ETH та привертаючи інституційний капітал. Що було оголошено: - BitMine (звичайні акції торгуються під BMNR) продала 3,5 мільйона новостворених привілейованих акцій серії A з безстроковим терміном дії по $80 за акцію, що більше початкового плану на 3 мільйони акцій, у угоді, яка має принести приблизно $273,8 мільйона. Розміщення планується завершити 10 червня за умови виконання звичайних умов. Спільними головними агентами з розміщення є Moelis & Company та Cantor. - Ці цінні папери передбачають щорічний дивіденд у розмірі 9,50% і мають безстроковий характер. BitMine подала заявку на лістинг їх на NYSE під тікером BMNP. - Привілейовані акції передбачають перевагу при ліквідації, яка зростає разом із ринковими цінами, але не може впасти нижче $100 за акцію — помітний мінімум враховуючи ціну випуску в $80. Планове використання коштів BitMine заявила, що кошти можуть бути використані для купівлі додаткового ethereum та інших цифрових активів, розширення інфраструктури стейкінгу через нову мережу валідаторів MAVAN або викупу звичайних акцій. Чому BitMine це робить Цей крок відображає загальну тенденцію серед криптовалютних скарбниць, які використовують привілейовані акції для залучення капіталу без розведення звичайного акціонерного капіталу. Пропозиція привілейованих акцій Strategy (STRC), яка фінансувала мільярди доларів покупок bitcoin цього року, є чітким прецедентом, якого, схоже, дотримується BitMine на інституційному ринку. Ризики Дивіденди по привілейованих акціях є фіксованими зобов’язаннями, тому BitMine зобов’язана платити купон у розмірі 9,5%, незалежно від того, як поводиться ethereum. Це створює ризик: тривала криза в криптовалютному секторі може поставити під загрозу фінансове становище компанії, навіть якщо вона позиціонує себе як скарбницю для інституцій. Поточне становище BitMine: - Компанія перейшла від майнингу bitcoin до створення скарбниці ETH минулого літа та швидко накопичила активи, зараз тримаючи понад $8,6 мільярда ethereum — найбільшу скарбницю, орієнтовану на ETH. - Але падіння ETH з майже $5 000 у серпні минулого року до близько $1 591 останнім часом (падіння близько 67%) залишило активи компанії глибоко в «чорному» боргу. Дані DropsTab свідчать, що позиція на паперовому рівні має збитки понад $10 мільярда. - Звичайні акції BitMine також впали — на момент публікації торгувалися близько $16 — що на 10,5% менше за день і приблизно на 41% з початку 2026 року. Контекст із сектора Strategy, найбільша компанія з скарбницею bitcoin з понад $51 мiliарда BTC, продемонструвала, як приватизація через привілейоване фінансування може фінансувати великі покупки навіть тоді, коли скарбниця стикається з збитками за ринковою ціною. Власнi активи Strategy також показують значнi паперовi збитки, а її акцiї також перебувають пiд тиском. Розкриття інформацiї Посада Тома Лi як голови та його висока профiльна популярнiсть допомогли привернути увагу до BitMine; Лi також має інвестицiї в Dastan — материнську компанiю редакцiйно незалежного криптовалютного видання (розкриття зазначено у оригiнальному звiтi). Висновок $273,8 мiльйона привiлейованого розмiщення BitMine свiдчить про тривалий інтерес скарбниць до використання структурованого еквiтi для фiнансування накопичення криптовалют та амбiцiй у сферi стейкiнгу — але також збiльшує короткостроковi фiксованi витрати в перiод, коли ринки ETH та оцiнки скарбниць залишаються волатильними.
BitMine зібрала 274 млн доларів за допомогою привілейованих акцій на 9,5% для розширення скарбниці ETH
ChainGPTПоділитися
Короткий зміст
BitMine збір $274 млн шляхом випуску привілейованих акцій з купоном 9,5% для розширення скарбниці ETH, ціна — $80 за акцію. Пропозиція передбачає ліквідаційну преференцію у розмірі $100 та щорічний дивіденд 9,5%. Кошти будуть використані для покупки ethereum, розширення стейкінгу або викупу акцій. З понад $8,6 млрд утримувань ETH, співвідношення ризику до прибутку компанії залишається сприятливим навіть за поточних ринкових умов. Активність перпетуальних ф'ючерсів також зросла останнім часом, оскільки трейдери адаптуються до волатильності цін.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.