BitMine подає пропозицію з випуском преференційних акцій на $300 млн під 9,5% для розширення стейкінгу ETH

BitMine Immersion Technologies робить більший крок у напрямку публічної стратегії криптовалютного скарбниці — але з Ethereum у центрі. Компанія з Норволка, Коннектикут, подала заявку на продаж частки привілейованих акцій, які можуть фінансувати додаткові покупки ETH і розширити інфраструктуру валідаторів та стейкінгу. Чому це важливо: - Цей крок повторює стратегію ринку капіталів, популяризовану Майклом Сейлором у MicroStrategy — випуск цінних паперів з дохідністю на публічних ринках для збору коштів на накопичення цифрових активів — але BitMine застосовує цю модель до Ethereum, а не bitcoin. - BitMine вже визначила ETH як основний резервний актив і використовує дохід на рівні протоколу (стейкінг і DeFi) як частину своєї стратегії активів. У 2026 році вона запустила MAVAN (Made-in-America VAlidator Network) для розміщення спеціалізованої інфраструктури стейкінгу для своїх активів. Огляд пропозиції: - Що подано: 3 000 000 акцій перпетуальної привілейованої акції серії A з купоном 9,50%, зареєстрованих за Законом про цінні папери. - Вказана сума: $100 за акцію — що означає до $300 млн вказаних вартостей при повному продажу, хоча компанія зазначила, що угоди підлягають ринковим та іншим умовам. - Призначення коштів: «Загальні корпоративні цілі», зокрема потенційна покупка додаткових ETH та інших цифрових активів; розширення інфраструктури стейкінгу та валідаторів (включаючи через MAVAN); оборотний капітал; стратегічні інвестиції, що відповідають Ethereum; і/або викуп звичайних акцій за програмою викупу BitMine. Ключові економічні показники та захист інвесторів: - Дивіденди: накопичувані, фіксовано 9,50% на рік від вказаної суми $100. Дивіденди накопичуються незалежно від того, чи оголошено їх, і при оголошенні виплачуються готівкою «коли, як і якщо оголошено», щотижня з виплатою з запізненням. - Штраф за пропущені дивіденди: будь-яка невиплачена накопичена регулярна дивідендна сума починає нараховувати додаткові дивіденди з щотижневим складанням. Ставка складання починається з 9,50% + 5 базисних пунктів (на основі тижневих періодів) і зростає на 5 базисних пунктів у кожному наступному періоді до сплати, з максимальною ставкою 15% на рік. - Право на викуп: BitMine може викупити привілейовану акцію повністю або частково за готівку за 110% вказаної суми протягом перших 18 місяців, 105% між 18 місяцями та трьома роками, і 100% після трьох років, плюс будь-які накопичені невиплачені дивіденди. Вона також може викупити всі залишкові акції, якщо кількість залишкових акцій впаде нижче 25% від початкового випуску або виникнуть певні податкові події. - Захист у разі фундаментальної зміни: власники можуть вимагати, щоб BitMine викупила частину або всі акції за готівку за вказаною сумою плюс накопичену та невиплачену регулярну дивидендну суму, якщо виникне визначена «фундаментальна зміна». Ринковий механізм та підписники: - Листинг: BitMine подала заявку на листинг привілейованих акцій на Нью-Йоркськiй фондовiй бiржi за тикером BMNP і очiкує початок торгiвлi протягом 30 днiв пiсля випуску за умови схвалення. - Спiльнi лiдери-книговоди: Moelis & Company та Cantor. Контекст: - Подання представляє Ethereum як резервний актив із інституцiйним обгортанням: випуск цiнного паперу з дохiднiстю для приваблення інвесторiв, збереження гнучкостi у використаннi коштiв та спрямування частини капiталу на ETH та інфраструктуру стейкiнгу. Така комбiнацiя спрямована на інвесторiв, якi шукають дохiд, водночас пiдтримуючи стратегiю BitMine щодо побудови доходiв, заснованих на протоколах. На момент публiкацiї: ETH торгувався близько $1 793.