Коротко:
- IREN завершила фінансування на $3,65 млрд, підтримане контрактом з Microsoft на хмарні обчислення.
- Фінансовий пакет розділений на приватне розміщення на $2,1 млрд США та пізніше використовуваний кредит на $1,55 млрд.
- Агентства Fitch і DBRS надали цій капіталоперації для технологічної інфраструктури інвестиційні рейтинги A і A (низький) відповідно.
Технологічна інфраструктурна компанія IREN у понеділок оголосила про завершення фінансування на суму 3,65 млрд доларів США. Залучені кошти будуть використані безпосередньо для прискорення розгортання штучного інтелекту Microsoft шляхом придбання спеціалізованих графічних процесорів.
Завдяки цьому фінансуванню організації зможуть покрити велику частину капітальних інвестицій, необхідних для хмарного відділу. Корпоративний звіт IREN свідчить, що отриманий капітал у поєднанні з попередніми платежами від Microsoft покриває приблизно 96% від 5,81 млрд доларів США, виділених на закупівлю графічних процесорів, пов’язаних із цією угодою про цифрові послуги.
Фінансова структура та кредитні рейтинг
Операція, проведена на ринку США, була структурована навколо двох ключових інструментів. Перша частина складається з приватного розміщення на $2,1 млрд, тоді як залишкова транша еквівалентна кредиту з відкладеним виведенням на $1,55 млрд.
Змішана вартість позичання для всієї операції була встановлена на рівні 6%. Крім того, офіційна документація вказує, що фінансовий пакет безпосередньо забезпечений вартістю самих апаратних компонентів та операційними грошовими потоками, отриманими з угоди, підписаної з глобальною технологічною корпорацією.
Інституційне структурування капіталу координувалося інвестиційними фірмами Goldman Sachs та J.P. Morgan. За звітом про емісію, приватні боргові цінні папери отримали рейтинг інвестиційного рівня від Fitch з рейтингом A та від DBRS з рейтингом A (низький), що є найвищим публічним рейтингом такого типу, який коли-небудь оголошувався в секторі інфраструктури, спрямованої на ШІ.
Операційна еволюція до AI-центрив обробки даних
IREN підтримує стратегію оперативного розширення, спрямовану на диверсифікацію своєї традиційної діяльності з майнінгу цифрових активів у масштабну обробку даних. Фірма підписала багаторічну комерційну угоду з Microsoft наприкінці 2025 року, яка передбачала надання хмарних обчислювальних потужностей для систем глибокого навчання.
Забезпечення цієї нової кредитної лінії відбулося лише через кілька тижнів після того, як компанія завершила пропозицію конвертованих нот на оцінку в 3,000 мільярда доларів США. Дані ринку показали, що акції IREN впали майже на 2% до рівня $62,30 під час першої години торгів у понеділок, після того як на минулому тижні досягли високого рівня за шість місяців, подолавши бар’єр у $68 за одиницю.
Капіталомісткі вимоги для такого типу технологічного розширення були відкрито підкреслені фінансовими аналітичними фірмами під час попереднього кварталу. У щотижневих звітах, опублікованих аналітиками Bernstein, зазначалося, що IREN’s здатність захоплювати ринкову частку в секторі обчислювальної інфраструктури безпосередньо залежала від її доступу до гнучкого та недорогого фінансування, що робило її однією з компаній у своїй категорії з найбільшим обсягом доступних потужностей у Північній Америці.
Стратегічний план організації передбачає розробку електричних об’єктів, здатних забезпечувати енергією нові обробні центри. Згідно з технічними прогнозами її загального плану будівництва, організація дотримується формальної мети збільшення загальної потужності операцій у хмарі штучного інтелекту до досягнення порогового значення 480 мегават встановленої потужності на кінець 2026 року.