За останніми даними, опублікованими Glassnode, короткостроковий перспективний настрій на ринку bitcoin продовжує погіршуватися. Компанія зазначила, що bitcoin торгують близько $71 300, а ризики зниження є помітними через зростання продавчого тиску на спот-ринку та прискорення виведення коштів з ETF. У аналізі додано, що структура ринку зараз стабільна, але короткострокова імпульсність спрямована вниз.
Як ви знаєте, Strategy сьогодні оголосила, що провела символічний продаж bitcoin.
Однак дані у блокчейні показують, що активність мережі залишається високою. Обсяг переказів збільшився на 31 відсоток тижнево до $4,6 млрд, а дохід від комісій за транзакції зріс на 17 відсотків.
Однак Glassnode зазначила, що ця активність була результатом переказу існуючого капіталу, а не нових надходжень капіталу. Зниження місячної ринкової капіталізації на 57%, що звелось майже до нуля, свідчило про значне сповільнення надходжень нових коштів на ринок. Також варто відзначити, що кількість активних адрес залишилася відносно стабільною на рівні близько 607 000.
Було зазначено, що тиск на продаж також значно зрос у спот-ринках. Індикатор накопиченої різниці обсягів (CVD) різко впав із позитивних $16 мільйонів до негативних $6,9 мільйонів — на 143%. Це свідчить про те, що покупці відступили, а визначення ціни перейшло під контроль продавців. Хоча обсяг торгівлі збільшився на 8%, було зауважено, що зростання обсягу було спричинене саме продажами, а не покупками.
На ринках деривативів інвестори, схоже, стають більш обережними. Хоча обсяг відкритих позицій у ф'ючерсах залишився на рівні $36,7 млрд, 26%-не збільшення вартості утримання довгих позицій свідчить про те, що бики платять вищу ціну за підтримку своїх оптимістичних очікувань. Індикатор CVD у перпетуальних ф'ючерсах також продовжив глибоке занурення в негативну територію.
Хоча загальний відкритий інтерес на ринку опціонів зменшився на $2,3 млрд, падіння індикатора 25-дельта-сківу з приблизно 15% до 12% свідчить про невелике зменшення попиту на хеджування вниз. Однак висока волатильність у розриві 24% вказує на те, що інвестори очікують продовження коливань цін.
За даними Glassnode, найбільш вражаючим показником тижня стали виведення з спот-етф bitcoin. Чисті виведення з етф майже подвоїлися до $1,3 млрд, тоді як обсяг торгівлі збільшився на 78% до $10,9 млрд. У аналізі зазначено, що інституційні інвестори не лише зменшили свої позиції, але й зробили це швидко та в великих масштабах. Відношення MVRV, індикатор прибутковості для інвесторів етф, на рівні 1,25 свідчить про те, що середній інвестор етф має обмежену маржу.
Пов’язані новини: Павло Дуров оголосив: Toncoin (TON) змінює свою назву – ціна позитивно реагує
Індикатори прибутковості також підтверджують ринковий тиск. Відсоток біткоїнів у прибутку знизився з 61,5% до 59,8%, а співвідношення реалізованого прибутку/збитків впало до -0,9, що свідчить про те, що збитки стали домінуючими порівняно з прибутками в он-чейн транзакціях. Зростання чистих нереалізованих збитків до 4,1% вказує на те, що значна частина інвесторів, які купували недавно, зазнали збитків.
Оцінка Glassnode стверджує, що bitcoin зараз перебуває в фазі розподілу та консолідації, зазначаючи, що, хоча активність у мережі виглядає структурно здоровим, притік нового капіталу зупинився, тиск на продаж на спот-ринках збільшився, а інституційні інвестори продовжують виходити з ринку через ETF. За даними компанії, доки зростання ринкової капіталізації знову не прискориться, а індикатор CVD на спот-ринках не стане позитивним, найбільш ймовірним сценарієм для bitcoin залишатимуться бічні або негативні рухи ціни.
*Це не є інвестиційною порадою.
Продовжити читання: Різке падіння bitcoin триває: яка зараз ситуація і що далі? Детальний звіт