На тлі подальшого ослаблення біткойна на ринку зростає медв’яча настроєність щодо Strategy. Торгівці цього тижня зосередилися на цій найбільш агресивної компанії з біткойн-позиціями: потоки коштів у опціонах та привілейованих акціях змістилися в бік медв’ячих позицій.
Опціонна торгівля явно відображає медв’ячий настрій
У п’ятницю об’єм проданих пут-опціонів на акції перевищив об’єм калл-опціонів більше ніж у два рази, а кількість куплених пут-опціонів перевищила кількість калл-опціонів у три рази. За даними, наведеними CNBC, загальний обсяг угод з опціонами становив приблизно 335 мільйонів доларів США, з яких приблизно 250 мільйонів доларів США стосувалися пут-опціонів.
Частини великих угод у YieldMax Short MSTR Option Strategy ETF (WNTR) також пов’язані зі спред-стратегією для коротких позицій Strategy. Фонд зрос приблизно на 30% з 11 травня, що свідчить про зростання ставок ринку на зниження ціни акцій Strategy.
STRC впав до найнижчого рівня за останній рік
Змінна відсоткова привілейована акція STRC стратегії в четвер впала на 3,6% до 92 доларів США, досягнувши найнижчого рівня з листопада минулого року. Цей продукт Майкл Сейлор описав як «цифровий кредит» і порівняв його з грошовими ринковими фондами.
Генеральний директор Quantify Funds Девід Дзієканскі сказав, що ринок переглядає ризики, пов’язані з Сейлором. Він зазначив, що для того, щоб ціна STRC повернулася до 100 доларів, може знадобитися підтримка з боку вищої дохідності.
Ставки збільшують тиск
Продажі казначейських облігацій США та зростання дохідності також створюють тиск на ці активи. Інструмент CME FedWatch показує, що після публікації сильних даних з зайнятості ймовірність ще одного підвищення процентних ставок у цьому році зросла понад 40%.
CNBC також зазначила, що біткоїн у п’ятницю впав нижче 60 000 доларів США вперше з кінця 2024 року.