Сильніші, ніж очікувалося, дані щодо зайнятості в США знизили очікування ринку щодо зниження ставок ФРС протягом цього року, що призвело до тиску на ризиковані активи. Біткоїн 5 червня впав до приблизно 59 100 доларів США, після чого трохи стабілізувався, але все ще втратив ключовий рівень 60 000 доларів США.
Зміна макроекономічних очікувань
Після публікації даних щодо зайнятості трейдери почали переоцінювати шлях відсоткових ставок. Ринкові очікування зниження ставок протягом року значно ослабли, а деякі інституції навіть перейшли до обговорення можливості знову підвищити ставки.
Банк Паріжської Банки також оновив свій прогноз на цьому тижні, передбачаючи три підвищення ставок ФРС з грудня. До факторів, які згадує банк, належать інфляційний тиск, стійкість ринку праці та потенційне піднесення цін на енергоносії через конфлікт між США та Іраном.
- Polymarket показує, що ймовірність підвищення процентних ставок протягом року зросла до 52%
- CME FedWatch показує, що ймовірність підвищення відсоткової ставки у грудні становить 42,7%
- Біткоїн за останні 10 днів відкоригувався приблизно на 19 000 доларів США
Обсяг клірингу швидко зростає
Ринок деривативів ще більше посилив цей спад. Дані CoinGlass показують, що за останні 24 години загальний обсяг ліквідацій на крипторинку перевищив 1,7 млрд доларів США, причому лише за одну годину ліквідація довгих позицій перевищила 155 мільйонів доларів США.
Зі зниженням ціни біткойна нижче 60 000 доларів США на кількох платформах відбулося пасивне закриття левериджних позицій, що швидко посилило продавчий тиск. У доповіді зазначається, що на Deribit навколо рівня виконання 60 000 доларів США зосереджено більше 1,2 млрд доларів США номінальної вартості опціонів «пут» з незакритими позиціями, що зробило цей рівень фокусом уваги ринку.
Якщо ціна триматиметься нижче 60 000 доларів США, маркет-мейкери можуть бути змушені хеджувати ризики шляхом продажу спот-чи ф'ючерсних контрактів, що додатково підвищить короткострокову волатильність.
ETF завершив безперервний відплив
Незважаючи на різке падіння ціни, спостерігається рідкісний сигнал згладжування інвестиційних потоків інституційних інвесторів. Дані SoSoValue показують, що американські спот-біткоїн-ETF 4 червня зареєстрували чистий притік близько 3 мільйонів доларів США, завершивши попередні 13 торгових днів поспіль з чистим відтоком.
За ці 13 торгівних днів такі фонди зазнали відтоку приблизно 4,37 млрд доларів США. Цей чистий притік не є великим, але принаймні перервав найдовшу на сьогодні серію викупів ETF у цьому році.
Тим часом золото і срібло також не отримали значного потоку уникнення ризиків. За даними звіту, ціна золота знизилася приблизно на 3,5%, а ціна срібла — на 7,5%, що свідчить про те, що інвестори тоді скоріше одночасно зменшували експозицію по різних активах, ніж переходили до дорогоцінних металів.
55 000 доларів США — наступний рівень уваги
On-chain показники починають виявляти ознаки наближення до етапного виведення. Аналітик Seth зазначив, що відсоток прибуткових адрес біткойну досяг довгострокової трендової лінії, і в минулих циклах значних корекцій цей рівень був близький до циклічних мінімумів.
У доповіді також зазначається, що обсяг реалізованих збитків короткострокових утримувачів досяг історичного максимуму, а відношення прибутку до збитків досягло рекордно низького рівня, що свідчить про те, що недавні покупці масово закривають позиції з утратою. Кількість біткоїнів, які знаходяться у стані нереалізованого збитку серед довгострокових утримувачів, становить близько 5,3 мільйона BTC, що вище рівня після подій FTX.
Після пробиття рівня 60 000 доларів США наступним важливим рівнем підтримки є рівень 55 000 доларів США, де знаходився мінімум у лютому цього року. Якщо цей рівень також буде пробитий, рівень 50 000 доларів США може знову стати в полі зору.