Ринки криптовалют перебувають у вільному падінні. Bitcoin впав до чотиримісячного мінімуму на рівні $60 951, знизившись на 18% за чотири дні та втративши $13 500 у вартості з моменту продажу 32 bitcoin стратегією, що спричинив першу хвилю панічних продажів минулого тижня. Загальна капіталізація ринку криптовалют впала до $2,11 трильйона, що на 4,81% менше за день, і лише за останні 24 години було ліквідовано понад $1 мільярда довгих позицій.
Це не зрушення з однієї причини. Три сили одночасно вплинули на ринок, і кожна з них погіршила інші.
Звіт про робочі місця, який змінив усе
Тригер, який розпалив сесію у п’ятницю, походив із ринку праці США. Звіт про зайнятість за травень показав створення 172 000 нових позицій — більше ніж у два рази більше, ніж прогнозували економісти. За нормальних обставин сильні дані про зайнятість — це добрий сигнал. Але в поточних умовах — ні.
Сильні дані по зайнятості означають, що ФРС має менше підстав для зниження процентних ставок і більше підстав для підтримки їх на високому рівні або навіть подальшого підвищення. Ринки миттєво перепризначили цей ризик. Криптовалюти, які зараз показують кореляцію 80% з індексом S&P 500, знизилися паралельно з акціями, оскільки інвестори адаптувалися до перспективи більш жорсткої політики ФРС.
Bitcoin впав на 4,74% за день, Ethereum впав на 9,18% до $1 609, XRP втратив 5,22% до $1,11, а Solana — 6,20%.
Кредитне плече зробило решту
Те, що перетворило макро-спричинену корекцію на руйнування, — це сума позичених коштів, що знаходилися на ринку. За 24 години було ліквідовано більше ніж $267 мільйонів позицій у bitcoin, коли ціни впали нижче ключових рівнів підтримки, що спричинило автоматичні стоп-лоси та примусовий продаж, що далі знизив ціни, що викликало більше ліквідацій, що знову знизило ціни. За весь сеанс було знищено більше ніж $1 мільярда загальних криптовалютних лонгів.
Ось що виглядає розбирання кредитного плеча. Це не відбувається упорядковано. Ціни не падають до справедливої вартості і не зупиняються. Вони перевищують її, бо продаж є механічним, а не обдуманим, і зупиняється лише тоді, коли позиції, взяті в борг, зникнуть.
Криза Zcash поширила страх по всьому сектору
Додавши криптовалютний аспект до вже складної сесії, Zcash впав більше ніж на 40% після того, як розробники повідомили про критичну вразливість у їхньому захищеному пули транзакцій — функції конфіденційності, яка визначає основне застосування токена. Технічні деталі були настільки тривожними самі по собі. Але загальний ринок сприйняв цю новину як нагадування про те, що протоколи конфіденційності несуть ризики, які не завжди видно, поки не стане занадто пізно, і цей страх поширився далеко за межі власної екосистеми Zcash, прискоривши продажі по всіх токенах, пов’язаних з конфіденційністю.
Де зараз ринок
Індекс страху та жадібності впав до 16, потрапивши у зону екстремального страху — найнижчий показник за кілька місяців. Bitcoin знаходиться трохи вище $60 000 — рівня, який технічні аналітики визначили як критичну довгострокову зону підтримки.
Загальна ринкова капіталізація перевіряє рівень $2,1 трильйона. Нижче цього рівня наступна технічна підтримка знаходиться близько $2,0 трильйона. Найважливіша дата в календарі — це 16 і 17 червня, коли Федеральна резервна система проведе свою наступну політичну зустріч.