Криптовалютний ринок цього тижня зазнав рідкісного за останні роки масового продажу. Біткоїн та Ефір показали найбільші тижневі втрати з часів краху FTX у листопаді 2022 року, що призвело до значного зниження загальної ринкової капіталізації цифрових активів та масового закриття плечових позицій.
Ринкова капіталізація за тиждень зменшилася приблизно на 390 мільярдів доларів США
На кінець тижня біткоїн впав на 17,3% до рівня понад 61 000 доларів США; ефір впав на 22% до приблизно 1550 доларів США. Хоча в суботу ціни тимчасово стабілізувалися, обидва активи залишилися близько до тижневих мінімумів.
За даними TradingView, на тиждень цифрові активи втратили приблизно 390 мільярдів доларів США, загальна ринкова капіталізація знизилася до рівня понад 2 трильйони доларів США, що є значним зменшенням порівняно з висотою у майже 4,2 трильйони доларів США, зафіксованою в жовтні минулого року.
Позиції з плечем у довгій позиції стали основними постраждалими
Крім падіння цін, на ринку деривативів також спостерігається значне зменшення левериджу. Дані CoinGlass показують, що на тиждень у ринку цифрових активів було закрито приблизно 7 мільярдів доларів США левериджних позицій, з яких близько 5,7 мільярда доларів США — це довгі позиції. Понеділок і п’ятниця були найбільш інтенсивними днями для закриття позицій.
Це означає, що кошти, вкладені раніше з припущенням продовження зростання ціни, швидко вийшли під час падіння, що додатково посилило волатильність ринку.
Відтоки ETF та макроекономічні очікування спільно тиснуть
Цей корекційний спад не був спричинений однією подією, а виник через накопичення кількох негативних факторів за короткий проміжок часу. На початку тижня компанія Strategy повідомила про продаж біткоїнів вперше за чотири роки — хоча обсяг продажу становив лише 32 BTC, приблизно 2,5 мільйони доларів США, це все ж зруйнувало очікування деяких інвесторів щодо її постійного купівлі.
Ринок після цього почав звертати увагу на те, чи зможе компанія в майбутньому продовжувати продаж біткойнів для виконання відповідних зобов’язань через розширення обсягу фінансування привілейованих акцій Strategy. Ця стурбованість погіршила настрій ринку.
Тим часом спостерігається витік коштів із спот-ETF на біткойн. Руководитель досліджень K33 Research Ветле Лунде раніше зазначив, що частина витоків може свідчити про перекачування коштів з криптоактивів у інвестиції, пов’язані з ШІ.
Події з безпеки ШІ та зростання дохідності державних облігацій США посилюють волатильність
Ще одна подія, що привернула увагу цього тижня, стосується Zcash. Після того як дослідники виявили серйозну вразливість у системі конфіденційності мережі за допомогою найновішої моделі штучного інтелекту Anthropic, ZEC впав більше ніж на 40%. Ця подія також посилила занепокоєння ринку щодо безпеки деяких криптовалютних протоколів.
Якщо дані з зайнятості в США, опубліковані в п’ятницю, виявилися кращими, ніж очікувалося, це додатково тисне на ризикові активи. Після публікації даних ринок переоцінив шлях політики ФРС: очікування зниження ставок протягом року зменшилися, а навіть почали враховувати можливість знову підвищити ставки у випадку стійкої інфляції.
Вплив цього призвів до зростання дохідності державних облігацій США та значного корекційного падіння індексу Nasdaq 100. З ослабленням ризикової схильності на традиційних ринках криптоактиви також під тиском.
На вихідних, з урахуванням закриття ринків акцій США, продажі на ринку тимчасово зменшилися, і ціни основних криптовалют трохи стабілізувалися, але загалом залишаються близькими до тижневих мінімумів.