Класичний венчурний капітал з Кремнієвої долини Benchmark завершив збір нової серії інвестицій на загальну суму 2 мільярди доларів США та вперше створив спеціалізований фонд для етапу зростання. За даними The Wall Street Journal, посилуючись на осіб, знайомих із ситуацією, 1,25 мільярда доларів США буде вкладено в пізні стадії інвестування, а ще 750 мільйонів доларів США — у ранні проекти.
Це означає, що Benchmark порушує свою довготривалу інвестиційну практику. Протягом останніх двадцяти років ця інституція завжди обмежувала розмір окремого фонду приблизно 425 мільйонами доларів США, зосереджуючись на ранніх стартапах, підкреслюючи високий рівень відбору та високу частку власності.
Фінансування штучного інтелекту збільшило розмір фонду
Протягом останніх кількох років фінансування стартапів у сфері ШІ швидко зростало, особливо у компаніях, що розробляють базові моделі, де окремі раунди часто досягають сотень мільйонів доларів. Мала величина існуючих фондів робила для Benchmark складним участь у таких високовитратних проектах.
У матеріалі зазначається, що Benchmark раніше не інвестував у Anthropic, OpenAI та інші лабораторії штучного інтелекту, які потребували великих обсягів фінансування. Створення нового фонду для росту свідчить про те, що він починає виділяти простір для більших сум та пізніших етапів фінансування.
Тим часом новостворений ранній фонд у розмірі 750 мільйонів доларів США дає Benchmark більше простору для дій у умовах зростання оцінок. Раніше ця фірма здебільшого брала участь у серії A, але за останні роки поступово розширила свій інвестиційний охоплення на ранні та більш широкі етапи, включаючи сід-раунди та серію B.
Участвував у проектах серії B та перед IPO
Останніми місяцями Benchmark інвестував у дві компанії серії B у сфері ШІ: безкодову платформу AI-агентів Gumloop та AI-незалежну платформу для продажів і CRM Monaco. Це свідчить про те, що їхній темп інвестування більше не обмежується традиційними ранніми етапами.
У більш пізніх проектах Benchmark також вже випробував себе. Раніше TechCrunch повідомляв, що інвестор брав участь у 1-мільярдному фінансуванні компанії Cerebras до її виходу на ринок через спеціальну цільову компанію на суму 225 мільйонів доларів. Benchmark ще в 2016 році очолив серію A компанії Cerebras.
Cerebras минулого місяця провела IPO. За повідомленнями, Benchmark отримала бухгалтерський прибуток приблизно 3,25 млрд доларів США за ціною емісії. Цей дохід від виходу вважається одним із ключових факторів створення їхнім фондом окремого фонду росту.
Синхронізація команди партнерів
Крім змін у структурі фонду, Benchmark протягом останніх двох років також змінював склад партнерів. У 2024 році Miles Grimshaw залишив компанію та повернувся до Thrive Capital. Після цього Sarah Tavel перейшла на роль venture partner з меншою участью, а Victor Lazarte залишив компанію, щоб заснувати власний венчурний фонд.
Для доповнення команди Benchmark привабив двох нових інвесторів: Еверетта Рендла з Kleiner Perkins та Джека Альтмана, брата генерального директора OpenAI Сема Альтмана.
Від обсягу залучення коштів, етапів інвестування до складу команди, цей венчурний фонд, який довгий час відомий своєю обережністю, наближається до моделі, що краще підходить для епохи ШІ. За словами осіб, знайомих із ситуацією, новий фонд росту планує здійснити 5–6 великих інвестицій, охоплюючи як існуючі портфельні компанії, так і нові стартапи.