Автор оригіналу: Адвокат Шао Цзяйяо
Вступлення
У минулих роках, у ході обговорень питань сплати криптовалютою та стабільними монетами, DCE (обмін цифрових валют) в Австралії часто вважали відносно "приємним" способом входу: не потрібно фінансового ліцензування, достатньо зареєструватися в AUSTRAC, створити систему проти митних операцій, щоб здійснювати обмін криптовалют на фіатні гроші.
Але якщо стати2026 рікУ цей момент часу продовження використання цього тлумачення призведе до помилок у оцінці. Бо в Австралії наразі відбувається не зміна якогось одного "дозволу", а саме...Перебудова логіки регулювання послуг у сфері віртуальних активів.
Насправді, питання, яке потребує відповіді, змінилося з «Чи легко здійснювати DCE?» на:Яке місце займає DCE в новій регуляторній структурі? Що вона все ще може вирішити, і що точно не може вирішити?
Поточне правове становище австралійського DCE: контроль за протидією миттєвій миттю, а не фінансове дозвіл
У діючій системі так званий «афілійований каспіторговельний емітент» (DCE) в Австралії має юридичне обґрунтування переважно згідно з Законом 2006 року про протидію миттєвості та протитерористичне фінансування (AML/CTF Act) та відповідними правилами. З юридичної точки зору, DCE не є ліцензією на фінансові послуги в розумінні Закону 2001 року про корпорації, і це не означає, що компанія визнана фінансовою установою. Його суть полягає в тому, що:Коли компанія надає послуги обміну цифрових валют і фіатних грошей, вона потрапляє під регуляторний контроль AUSTRAC у справах боротьби з миттєвим обміном, стає звітною особою.
Акцент таких регуляторних вимог дуже чіткий:
- Чи ідентифікує компанія клієнта (KYC/CDD);
- Чи можна вести спостереження за операціями та виявляти аномалії;
- Чи виконуються постійні зобов'язання, такі як звіт про підозрілі операції.
На цьому етапі AUSTRAC не здійснює оцінки самого бізнес-моделю та не перевіряє, чи є компанія «відповідною» до здійснення такого роду діяльності. Регуляторна логіка є типовоюЕкспост-регулювання:Спочатку дозволяти ринку функціонувати, а потім виправляти відхилення за допомогою правопорядку, аудиту та штрафів. Саме в цьому інституціональному середовищі DCE тривалий час використовувався як «вхід» для стабільних монет, криптовалютних платежів, OTC та інших проектів.
Ключові зміни 2026 року: оновлення рамок AML/CTF та механізм "підтвердження реєстрації"
Справжній поворотний момент у справі AML/CTF у Австралії виник через систематичне оновлення. У кінці 2024 року Австралія ухвалила Закон про зміни до AML/CTF 2024 року, а також міністерство внутрішніх справ і AUSTRAC впровадили відповідні правила, які чітко включають віртуальні активи та пов’язані з ними визначені послуги (virtual asset-related designated services) до систематичного регулювання AML. За вже опублікованим планом реалізації,Ключовою датою реформування у сфері віртуальних активів є 31 березня 2026 року.Ця реформа принесла хоча б три суттєві зміни:
Перш за все, об'єкт регулювання розширюється від "однієї точки DCE" до "сукупності послуг з віртуальними активами".Обмін фіатних та криптовалют все ще регулюється, але вже не є єдиним основним. AUSTRAC включає в оцінку ризиків та регулювання також обмін між віртуальними активами, переказ цінності, виконання платежів тощо.
Друге, регуляторна тактика змінюється з післяподійного на передподійне.У новій системі, тільки реєстрація (enrolment) не вистачить, щоб отримати кваліфікацію для здійснення діяльності. Для відповідних послуг у сфері віртуальних активів, компанії повинні отримати дозвіл від AUSTRACПідтвердження реєстрації (registration confirmation)Послуги не надаються до підтвердження.
Третє, фокус узгодженості з вимогами зміщується з «чи внесено до реєстру» на «чи є здатність до тривалої узгодженості з вимогами».AUSTRAC тепер звертає увагу не лише на формальні документи про згоду, а чи справді компанія розуміє типи своїх послуг, шлях коштів та ризик-експозицію, а також чи має вона здатність постійно виконувати зобов'язання з боротьби з миттю та фінансуванням тероризму.
Це означає, що простір для попереднього запуску та подальшого дотримання вимог, який існував раніше, суттєво скоротився на рівні системи.
Зміна ролі DCE: від «пропуска» до «етикетки типу сервісу»
У новій структурі AML/CTF, DCE не буде скасовано, але її юридичне значення зміниться. До 2026 року "наявність реєстрації DCE" майже дорівнювала "можливості легально проводити операції обміну криптовалют в Австралії"; а після 2026 року, DCE буде точніше визначати, чиКонкретний тип послуги в системі регулювання послуг з віртуальними активами AUSTRAC.Чи може компанія легально здійснювати діяльність, залежить від трьох більш суттєвих питань:
- Які саме віртуальні активи надаються;
- Чи отримали ці послуги підтвердження реєстрації;
- Чи відповідає відповідна система AML / CTF рівню ризиків, пов’язаних з послугами.
У цьому контексті окремий наголос на «наявність або відсутність DCE» вже не достатній для повного опису стану відповідності підприємства.
Друга регуляторна лінія: чому ASIC ввів «рамки цифрових активів та їхнього сховища»
Якщо реформа AUSTRAC вирішує питання про те, «чи легально рухаються кошти», то ASIC зосереджена на основному питанні:Хто зберігає та керує активами клієнта, а також хто несе юридичну відповідальність у разі виникнення ризиків.Ця логіка зосереджена в документі «Регулювання цифрових активних платформ – проект законодавчих змін», опублікованому міністерством фінансів Австралії у 2025 році. Проект передбачає внесення змін до Закону про корпорації 2001 року, щоб чітко включити певні типи цифрових активних платформ і модель їхнього сховища до регуляторної системи фінансових продуктів і фінансових послуг. Регуляторний підхід, застосований у проекті, не зосереджений навколо питання «чи є віртуальні активи цінними паперами», а навколоФункції та контрольРозгорнути. Основним критерієм оцінки є:
- Чи зберігається приватний ключ на користувача;
- Чи керувати залишком рахунку чи внутрішнім обліком;
- Чи є суттєвий контроль над трансфером майна.
Якщо діяльність торкається вищевказаних аспектів, правовий статус платформи більше не є просто технічним посередником або суб'єктом, що несе зобов'язання з боротьби з відмиванням грошей, а входить у сферу фінансових послуг, пов'язаних з "управлінням майном клієнта", зазвичай необхідно отримати ліцензію AFSL і підлягати більш суворим вимогам щодо поведінки, управління та захисту майна клієнта.
Регулювання віртуальних активів в Австралії, насправді, зводиться до одного роздільного критерію
Австралія використовує багатошаровий підхід до регулювання послуг у сфері віртуальних активів, який орієнтується на функції. Основним критерієм є не те, чи відбувається залучення криптоактивів, а саме...Чи починається з боку платформи керування та контроль над майном інших осіб.Коли справа торкається лише віртуальних активівОбмін, переказ або виконання платежуОсновним ризиком при цьому є відповідність обігу коштів, тому регулювання зосереджене на запобіганні митниці грошей та фінансуванню тероризму. Такі види діяльності можуть бути відкриті після реєстрації в AUSTRAC, отримання підтвердження реєстрації та виконання постійних обов'язків з боротьби з митницею грошей та фінансуванням тероризму (AML / CTF).
Однак, як тільки модель бізнесу еволюціонує до зберігання приватних ключів клієнтів, централізованого управління активами або формування прав клієнтів на залишки на рахунках на платформі, характер ризиків змінюється. У цей момент головною проблемою стає залежність клієнтів від кредитоспроможності платформи, відповідні бізнеси більше не залишаються в рамках обов'язків з профілактики митницьких операцій, а повинні бути включені до регуляторного фреймворку фінансових послуг, що керується ASIC, і отримати австралійську ліцензію на фінансові послуги (AFSL).
Іншими словами,Прості перекази коштів відбуваються під керівництвом AUSTRAC; як тільки ви починаєте керувати майном інших осіб, вам необхідно потрапити в регуляторний орієнтир фінансових послуг ASIC.Ця межа встановлює основну логіку регулювання віртуальних активів в Австралії.
Чи все ще є необхідністю реєстрація DCE зараз, стоячи на початку 2026 року?
У цьому контексті вирішення питання «Виконувати DCE зараз» більше не є питанням «так» чи «ні», але це...Етапний вибір стратегії.Для компаній, які мають чіткі плани щодо довгострокової справжньої діяльності з обміну або оплати криптовалюти в Австралії, із чітко встановленим бізнес-моделю, зараз все ще має сенс завершити поточний реєстр DCE: це допомагає створити резюме про сприяння вимогам, запускати системи AML/CTF зараз і закладати підстави для подальшого реєстраційного підтвердження.
Але маємо чітко усвідомлювати:Поточна DCE може розглядатися лише як перехідна основа, а не як кінцевий стан згоди після 2026 року.Незалежно від того, реєструється зараз чи ні, у майбутньому необхідно буде пройти реєстрацію в рамках нової системи та піддатися більш ранньому регуляторному контролю.
Ядром австралійського шляху є не DCE, а сама регуляторна логіка
Якщо говорити про вищий рівень регулювання віртуальних активів в Австралії, то висновок може бути таким:Австралія не намагається вирішити всі проблеми за допомогою одного нового дозволу, а поступово включає віртуальні активи в існуючу правову систему шляхом функціонального розшарування.DCE все ще існує, але це буде лише мітка в цій системі. Насправді, вирішальним для відповідності є те, як компанія вирішує ключові питання «обмін, трансфер, депонування та контроль» в процесі проектування бізнесу. Після 2026 року зрозуміння самого регуляторного логіку набагато важливіше, ніж зациклювання на одному реєстраційному документі чи ліцензії.