Артур Гейс підсилив буліш-тезу Worldcoin від Maelstrom, стверджуючи, що WLD може стати високобета-проксі для майбутньої хвилі IPO у сфері штучного інтелекту. Ця ідея базується на налаштуванні з великою кількістю коротких позицій, потенційному попиті з боку Eightco на балансі та запланованому зменшенні розблокування WLD у кінці цього місяця.
Хейс, співзасновник BitMEX та головний інвестиційний офіцер Maelstrom, висловив аргумент у своєму звичайному прямолінійному стилі на X. «Прочитайте це і заплачте, ведмеді WLD», — написав він. «Цей шиткоїн піде на Місяць… через ШІ, зрозуміло. Не робіть це середньою кривою».
Пост цитував дослідницький нотат Maelstrom під назвою «WLD Hated Rally», автором якого є Лукас Рупперт, який представляє Worldcoin як незамічений ліквідний проксі-інструмент для виставлення на ринок переваг, пов’язаних з штучним інтелектом, що пов’язаний з OpenAI. Заявлена ціль Maelstrom — $5 до серпня, хоча фірма попередила читачів «DYOR» і зазначила, що нотатка «не є фінансовою порадою».
Maelstrom вважає Worldcoin (WLD) проксі для ШІ
Основна теза Maelstrom починається з поведінки публічних ринків щодо приватних технологічних лістингів. Фірма звернула увагу на конфіденційний S-1 SpaceX, поданий 1 квітня, і зазначила, що високобета-акції, пов’язані з космічною галуззю, різко відреагували після того, як інформація про подання стала відомою.
«Коли SpaceX конфіденційно подала S-1 1 квітня, акції просторових активів з високим бета-коефіцієнтом зросли», — написав Maelstrom. «Rocket Lab (RKLB) зросла на 165%. Anthropic також подала документи. Великі IPO в галузі ШІ наближаються — і здається, ринок проігнорував один із найчистіших проксі».
Проксі, про яке йде мова, — WLD. За даними Maelstrom, інвестори агресивно шукають доступ до компаній, таких як Anthropic та OpenAI, часто через багатошарові SPV, які стягують високі комісії та передбачають оцінки в сотні мільярдів або навіть трильйони доларів. Навпаки, зауважується, що WLD торгуються з розблокованою ринковою капіталізацією в $2 млрд — порівняно невелика цифра, якщо ринок почне сприймати її як рідкий інструмент спекулятивного попиту, пов’язаного з ШІ.
«Капітал агресивно прагне отримати експозицію на Anthropic та OpenAI», — написав Maelstrom. «Шарові SPV стягують неприпустимі комісії. Оцінки досягають сотень мільярдів і трильйонів. WLD торгуються з розблокованою ринковою капіталізацією $2 млрд. Це малий капітал, коли йдеться про оцінки в сфері ШІ. Асиметричний потенціал зростання.»
Наступна випадка ведмедя
Другим етапом теорії є позиціонування. Maelstrom стверджував, що WLD відставав від загального руху в секторі ШІ, незважаючи на інтенсивність інтересу інвесторів до сектору. За даними записки, токен знизився з початку року, а фінансування перпів перетворилося на глибоко негативне.
Фірма пов’язала цю слабкість частково з OTC-раундом Worldcoin у березні, який, за її даними, зібрав $65 мільйонів, включаючи $25 мільйонів, заблокованих на шість місяців. З того часу, за аргументацією Maelstrom, учасники OTC хеджували експозицію, тоді як трейдери з довгими та короткими позиціями продовжували орієнтуватися на ведмедя на графіку.
«Хоча ринок штучного інтелекту переживає биківий тренд, $WLD за цей рік впав», — зазначено у примітці. «У березні Worldcoin закінчила OTC-раунд на $65 млн, з яких $25 млн заблоковано на шість місяців. З тих пір фінансування перпів стало глибоко негативним, оскільки учасники OTC хеджують експозицію, а L/S трейдери продовжують натискати на діаграму лише вниз. Класичний короткий навантаження. Але ці короткі позиції можуть закінчитися трагедією.»
Цей короткий перевіс є ключовим для цілі у $5. За думкою Maelstrom, WLD не потребує постійного байду, щоб різко зростати. Йому потрібен катализатор, здатний змусити переповнених коротких позицій переоцінити ситуацію одночасно з тим, як нові покупці почнуть сприймати токен як AI-торгівлю.
Maelstrom зазначив Eightco Holdings, яка торгувалася під тікером ORBS, як ще один можливий прискорювач. У примітці Eightco описувалася як цифровий активний скарбниця WLD/OAI, і зазначалося, що компанія повідомила про наявність приблизно 144 мільйонів доларів США готівкою та еквівалентами готівки у своєму балансі 27 травня.
«Навіть скромне розподілення у WLD може спровокувати рефлексивний цикл», — написав Maelstrom, додавши, що щоденний рівень розблокування має знизитися на 43% 24 липня. Фірма також зазначила, що ORBS вже має близько 283 мільйонів WLD, що становить приблизно 8,3% обігового пропозиції, і стверджує, що компанія «лише починає».
ОНОВЛЕННЯ: У пізнішому пості Гейз додав: «IPO SpaceX змусить людей втратити обличчя. Тримаю WLD до лістингу на наступному тижні». Він також розкрив, що продав свої цілі позиції HYPE і NEAR.
На момент публікації WLD торгувався за ціною $0,5192.
