Найбільший у Європі менеджер активів тихо зробив вирішальний крок у сферу ончейн-фінансів, запустивши токенізований готівковий фонд на 100 мільйонів доларів США, який працює зі швидкістю блокчейну, але веде себе як традиційна безпечна гавань.
Amundi вступає в гонку токенізованих RWA з запуском фонду SAFO на $100 млн
Цього тижня Amundi представила Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO) — токенізований субфонд, створений для інституційного управління скарбницями та колатералом, що є одним із найбільш обдуманих кроків фірми у сфері блокчейн-фінансів на сьогодні.
Фонд fund дебютує з приблизно 100 мільйонами євро (близько 100 мільйонів доларів США) зобов’язаних активів і створений за французькою регульованою структурою SPIKO SICAV, що надає знайомий правовий каркас для професійних інвесторів, додаючи функціональність блокчейн.
SAFO розроблений для функціонування як продукт, еквівалентний готівці, забезпечуючи овернайт ліквідність та дохідність, що має за мету перевищити безризикові показники за допомогою повністю забезпечених свопів повної дохідності з основними банківськими контрагентами.
На відміну від традиційних грошових ринкових фондів, реєстр акціонерів існує нативно на ланцюзі через Ethereum та Stellar, що забезпечує неперервну, 24/7 можливість передачі акцій фонду без типових обмежень робочих годин або затримок з розрахунками.
Ця двохланкова структура є цілеспрямованою: ethereum забезпечує функціональність смартконтракту та сумісність з децентралізованими фінансами (DeFi), тоді як Stellar надає швидші та менш витратні транзакційні канали, надаючи інституційним користувачам гнучкість залежно від їхніх операційних потреб.
Інфраструктура для визначення цін та міжланцюгової координації забезпечується Chainlink, який надає автоматизоване ончейн-звітність про чисту вартість активів і допомагає синхронізувати дані між мережами — це стає все більш критичним компонентом з розширенням токенізованих фондів через кілька блокчейнів.
Запуск базується на ранішому експерименті Amundi з токенізованими класами акцій у листопаді 2025 року, але SAFO є більш амбітною ітерацією — фундаментально спроектованим багатоланцюговим фондом, створеним для програмованості та миттєвого розрахунку, а не просто цифровою оболонкою існуючого продукту.
Операційно підписки та викупи доступні в основних валютах, включаючи євро, долар США, британський фунт і швейцарський франк, з мінімальним порогом входу в одну одиницю — це свідчить про доступність навіть для продукту, спрямованого на інституційних учасників.
Загальна ідея проста: усунути терміни. Інвестори отримують майже миттєве розрахунок, реальний час відстеження власності та можливість переказу акцій по всьому світу будь-коли — функції, яких традиційна інфраструктура фондів, що залежить від часів закриття та пакетної обробки, довго не могла досягти.
Жан-Жак Барберіс, керівник інституційних та корпоративних клієнтів та ESG у Amundi, представив цей крок як частину більшої стратегічної направленості. «SAFO надає професійним інвесторам швидкий та прозорий доступ до рішень для управління готівкою. Ця ініціатива є частиною нашої амбіції сприяти розвитку токенізованих рішень», — сказав він.
За кулисами структура ґрунтується на знайомому наборі фінансових компонентів. Spiko діє як агент з переказів та платформа токенізації, тоді як CACEIS виступає депозитарієм та адміністратором, забезпечуючи, що фонд залишається прив’язаним до традиційних фінансових заходів безпеки, навіть коли його канали зміщуються onchain.
Тимчасові рамки майже не випадкові. Токенізовані активи реального світу ( RWAs), зокрема продукти, прив’язані до грошового ринку та скарбниці, набирають популярності протягом 2025 року і на початку 2026 року, коли інституції все частіше експериментують з ланцюгами блокчейн, які обіцяють ефективність без відмови від дотримання регуляторних вимог.
SAFO безпроблемно вписується в цю історію, пропонуючи міст між традиційним фінансом і програмованими активами — щось, що в майбутньому може поширитися за межі управління скарбницею на випадки використання як забезпечення або інтеграцію з протоколами DeFi.
Звичайно, модель не позбавлена обмежень. Ризики, пов’язані з смартконтрактами, змінюючіся стандарти зберігання та юрисдикційні нюанси залишаються частиною рівняння, хоча регульована європейська структура фонду та залежність від встановлених фінансових партнерів спрямовані на згладжування цих нюансів.
Проте напрямок зрозумілий: токенізація більше не є пілотним проектом. Зі стартовим вкладом у 100 мільйонів доларів США та інфраструктурою, розробленою для масштабування, Amundi підказує, що наступна ітерація управління готівкою може виглядати не як банківський журнал, а як блокчейн-транзакція — зарахована до моменту, коли більшість працівників ще не закінчили свій ранковий кавовий перерви.
ЧАСТІ ПИТАННЯ 🔎
- Що таке фонд Amundi SAFO?
Токенізований фонд, еквівалентний готівці, який надає інституційним інвесторам ліквідність на ніч та розрахунки на основі блокчейну. - Які блокчейни підтримують фонд SAFO?
Фонд працює на ethereum для смартконтрактів та Stellar для швидких та недорогих транзакцій. - Як Chainlink підтримує фонд?
Chainlink забезпечує автоматизоване ончейн-звітність про ЧСВ та синхронізацію даних між мережами. - Хто може інвестувати в фонд SAFO?
Він призначений для професійних та інституційних інвесторів, які отримують до нього доступ через платформу Spiko.