Alphabet здійснила найбільше в історії розміщення акцій, можливо, найбільше за всю історію серед технологічних компаній. Материнська компанія Google зібрала 84,75 мільярда доларів США для інвестування в інфраструктуру ШІ — це перше розміщення акцій за більше ніж 20 років.
Усередині угоди
Пропозиція спочатку була оголошена на суму близько 80 мільярдів доларів, але 3 червня її розмір було збільшено до 84,75 мільярда доларів через жадібний попит інституційних інвесторів.
Структура — багаторівневе залучення капіталу. Вона включає $18 мільярдів акцій класу A та класу C, приватне розміщення на $10 мільярдів від Berkshire Hathaway Варрена Баффета та програму на ринку на $40 мільярдів, яка має розпочатися у 3-му кварталі.
Акції класу A були оцінені у 355,20 $, тоді як акції класу C — у 351,80 $. Обидві ціни відображають невелику знижку щодо ринкової ціни акцій, а акції Alphabet трохи впали після оголошення через занепокоєння щодо розведення.
Чому Alphabet потрібно стільки капіталу
Компанія переглянула щорічний прогноз капітальних витрат у квітні, підвищивши його на 5 мільярдів доларів до прогнозованого діапазону від 180 до 190 мільярдів доларів на 2026 рік. Цей перегляд був зумовлений швидшим, ніж очікувалося, зростанням використання моделей Gemini AI, при цьому на травень 2026 року було зареєстровано майже 900 мільйонів щомісячних активних користувачів.
Загальні заплановані капітальні витрати, пов’язані з ШІ, у великих технологічних компаніях зараз перевищують 700 мільярдів доларів США на 2026 рік.
Що це означає для інвесторів
Матеріали пропозиції Alphabet не містять жодних згадок про цифрові активи, технології блокчейн або токенізовані фінансові інструменти. Участь Berkshire Hathaway у розмірі 10 мільярдів доларів США не була спрямована на токенізований фонд або блокчейн-основану мережу даних, а була інвестована у акції компанії, що розробляє централизовані AI-обчислення в масштабі.
Збільшення з 80 мільярдів доларів США до 84,75 мільярда доларів США свідчить про те, що інституційні інвестори хотіли більшої експозиції, а не меншої, поглинаючи розведення в обмін на участь у будівництві інфраструктури штучного інтелекту Alphabet.