BTCK, запущений 7RCC Global, почав торгуватися на NYSE Arca. Цей ETF поєднує біткойн і регульовані ф’ючерси на вуглецеві кредити в одному лістинговому продукті, спрямованому на інвесторів, які хочуть вкласти в криптоактиви через традиційні брокерські рахунки.
Продукт використовує конфігурацію 80/20
Згідно з розкриттям інформації компанією, розподіл активів BTCK становить приблизно 80% біткойнів і 20% ф’ючерсів на вуглецеві кредити. Останні відповідають регульованим ринкам викидів, включаючи європейську систему торгівлі квотами на викиди, каліфорнійську систему «cap-and-trade» та угоди, пов’язані з Регіональною ініціативою щодо зменшення викидів парникових газів (RGGI) у США.
Фонд відстежує індекс 7RCC Kaiko Bitcoin Carbon Credit, метою якого є відображення щоденного зміщення вартості двох типів активів після вирахування витрат, що формують показник чистої вартості фонду. На відміну від традиційних спот-біткоїн-ETF, BTCK також надає експозицію до екологічних товарів.
Направлено на потреби конфігурації традиційних рахунків
7RCC зазначає, що інвестори можуть купувати та продавати BTCK безпосередньо через рахунки брокерів, які підтримують угоди з ETF, не створюючи окремих облікових записів на криптовалютній біржі та не зберігаючи цифрові гаманці самостійно. Для деяких інституційних та традиційних інвесторів така структура ближча до знайомих відповідних інвестиційних інструментів.
Компанія зазначає, що біткоїн-складова в основному впливається тенденціями адаптації та грошовими факторами, тоді як складова вуглецевих кредитів більше підкоряється політикою викидів та потребою у відповідності. Ринкові драйвери цих двох активів різні — це одна з ідей, покладених в основу цього продукту.
- Код торгівлі: BTCK
- Місце лістингу: NYSE Arca
- Співвідношення конфігурації: 80% Bitcoin, 20% ф’ючерси на вуглецеві кредити
Продовження ідеї ESG-біткоїн-ETF ранішеї епохи
Приблизно два з половиною роки тому 7RCC вже подавала подібний пропозицію до Комісії з цінних паперів і бірж США, з основною моделлю розподілу 80/20. Тоді цей дизайн вважався одним із перших спроб поєднати експозицію на спот-біткойн і інвестиції на екологічному ринку в одному ETF.
Ця офіційна лістингова подія також свідчить про те, що випускники криптовалютних ETF продовжують розширювати межі своїх продуктів, переходячи від обмеження лише одними спот-криптовалютними активами до спроб комбінувати їх з іншими регульованими класами активів.
Ринок вуглецю все ще використовує ф’ючерсні позиції
У матеріалі зазначається, що раніше ринок також досліджував використання блокчейну для покращення прозорості та процесів реєстрації на ринку вуглецевих кредитів, включаючи перетворення зареєстрованих вуглецевих кредитів на токени в блокчейні. Однак BTCK наразі використовує регульовані ф’ючерси на вуглецеві кредити, а не токенізовані вуглецеві кредити.
Це означає, що хоча продукт поєднує цифрові активи з екологічними товарами, у частині вуглецевого ринку він все ще використовує традиційну структуру контрактів. Для інвесторів BTCK надає єдиний доступний пункт для взаємодії з біткоїном та вуглецевим ринком.