Левередж-ETF, який більшість фінансових консультантів порадили б уникати, випередив по обсягу торгів дві найбільш відомі компанії на планеті разом узяті.
5 червня ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares, який краще відомий під своїм тікером SOXL, зареєстрував обсяг торгівлі, що перевищив обсяг Apple та Amazon разом. Аналітик Bloomberg з ETF Ерік Балчунас звернув увагу на цей етап, назвавши його першим для активно торгуваних ETF.
Що відбулося і чому це має значення
Щоденний обсяг SOXL досяг приблизно 104–108 мільйонів акцій, різкого зростання порівняно зі звичайним діапазоном приблизно 55–77 мільйонів акцій. Половина найбільш активно торгуємих ЕТФ того дня були пов’язані з напівпровідниками.
Ось у чому справа з SOXL: він прагне забезпечити 300% щоденного прибутку від індексу ICE Semiconductor. Іншими словами, якщо акції чіпів зростають на 1% за день, SOXL прагне зростати на 3%. Якщо вони падають на 1%, SOXL падає на 3%. Він ніколи не призначався для утримання більше ніж один торгівельний сеанс.
Спекулятивна лихоманка, а не фундаментальний зсув
Великий обсяг SOXL є відображенням спекулятивних позицій, а не фундаментальної переоцінки компаній чіпів. Підсилені ETF приваблюють тих, хто прагне до імпульсу, короткострокових тактиків та роздрібних інвесторів, які шукають можливість посилити прибуток від короткострокових ставок.
Також існує ризик, який багато роздрібних учасників можуть повністю не оцінювати. Плечові ЕТФ щодня скидаються, що означає, що їхній прибуток за періоди довше одного дня може значно відрізнятися від очікуваного кратного значення. Акція, яка зростає на 10%, а потім падає на 10%, не закінчується на нульовому рівні — вона закінчується трохи негативно.
Що це означає для інвесторів
Для криптоінвесторів це важливо, оскільки напівпровідники та цифрові активи все більше корелюють через історію про ШІ. Майни біткоїнів залежать від наявності чипів, і ті самі роздрібні трейдери, які активно купують SOXL, часто переключаються між плечовими ЕТФ та криптоактивами, залежно від того, де найсильніша імпульсна сила.
Інструмент, через який виражається ентузіазм щодо напівпровідників — трикратно плечовий щоденний ETF, запущений у березні 2010 року, — є настільки далеким від консервативної ставки, наскільки це можливо, не входячи на ринок деривативів.