Регуляторна осторожність і криптовалюта

Перетин традиційних фінансів і простору цифрових активів досяг критичного моменту. Недавно Американська асоціація банків (ABA) офіційно виступила з закликом до Управління контролера валюти (OCC) призупинити або уповільнити затвердження національних банківських ліцензій для криптовалютних компаній. Цей крок відбувається на тлі того, що такі ключові гравці, як Circle і Ripple, прагнуть з’єднати технологію блокчейн і статус федерального банку.

Для звичайного учасника цифрової економіки цей інституційний фрикція — це більше, ніж просто заголовок — вона формує майбутнє того, як ви зберігаєте, витрачаєте та захищаєте свої цифрові активи. Розуміння того, чому ці традиційні інституції закликають до підходу «почекай і подивися», є обов’язковим для будь-кого, хто орієнтується в сучасному фінансовому ландшафті.

Основні висновки

Регуляторна зупинка: АБА закликає до уповільнення видання національних банківських ліцензій компаніям, що працюють у сфері криптовалют, доки не буде завершено загальну федеральну законодавчу ініціативу, таку як Закон GENIUS.
Фідусіарна орієнтація: Традиційні банки стверджують, що компанії криптовалют часто не відповідають традиційним «фідусіарним» обов’язкам, необхідним для національних ліцензій.
Захист споживачів: Основною стурбованістю, зазначеною АБА, є потенційна плутанина споживачів щодо безпеки та статусу «банку» нетрадиційних суб’єктів.
Інтеграція ринку: Ця затримка може продовжити час, необхідний для того, щоб користувачі криптовалют отримали доступ до безперебійних, федерально застрахованих точок входу та виходу на одній платформі.

Боротьба за цифрове активне банківське обслуговування

На центрі сучасних дискусій — визначення того, що вважається «банком». Американська асоціація банків представляє тисячі інституцій, які діють у рамках суворої, столітньої регуляторної системи. Їхнє недавнє листа до OCC стверджує, що поточний темп забезпечення цифрових активів у банківській системі за допомогою нових ліцензій може бути передчасним.

З погляду АБА, дозвіл крипто-направленим компаніям використовувати назву «банк» без виконання тих самих строгих стандартів, що й традиційні кредитори, може створити системний ризик. Вони стверджують, що якщо криптофірма з федеральним ліцензією стикнеться з неплатоспроможністю, наслідки вплинуть не лише на її користувачів, але й можуть пошкодити громадську довіру до ширшої фінансової системи.

Чому обов’язок довірчого управління має значення для користувачів

Однією з головних точок суперечки є чартер «національного довірчого банку». Традиційно вони передбачені лише для установ, які керують активами від імені інших з юридичною зобов’язанням діяти у їх інтересах — фідусіарна відповідальність. АБА стверджує, що багато криптовалютних компаній зосереджені переважно на обробці платежів або випуску стейблкоїнів, а не на традиційних фідусіарних послугах. Для користувача ця різниця визначає, який вид правового захисту у вас є, якщо постачальник послуг стикається з технічними або фінансовими труднощами.

Вплив на досвід користувача криптовалют

Коли криптовалютна компанія отримує національну банківську ліцензію, вона отримує можливість працювати між штатами без необхідності отримувати окремі ліцензії в кожному штаті. Це зазвичай означає нижчі комісії та швидші терміни обробки для кінцевого користувача. Однак уповільнення цих схвалень означає, що індустрія може залишатися фрагментованою протягом довшого періоду.

Доступність та точки входу

Якщо регуляторні органи візьмуть на увагу пропозицію АБА щодо уповільнення, користувачі зможуть продовжувати користуватися «проміжним шаром» посередників. Це часто передбачає переказ коштів з традиційного банку на криптовалютну біржу, а потім — до приватного гаманця. Візія «обходу проміжного шару» — коли єдина регульована організація обслуговує одночасно ваші USD і ваш BTC — залишається роботою в процесі.

Стандарти безпеки та зберігання

Однією з основних переваг національної ліцензії є введення федеральних стандартів безпеки та стабільності. Хоча деякі користувачі віддають перевагу автономії самоконтролю, багато роздрібних учасників шукають безпечне зберігання цифрових активів у банківській системі, щоб зменшити ризики втрати ключів або хакерських атак на біржу. Повільніший процес схвалення означає, що ці стандартизовані, «банківського рівня» рішення для зберігання стануть широко доступними під федеральним наглядом довше.

Роль майбутнього законодавства

Заклик АБА до терпіння в основному пов’язаний із «Законом про GENIUS» та «Законом про ясність» — двома ключовими законопроектами, які зараз розглядаються у Конгресі США. Ці законопроекти мають на меті визначити, які агентства мають нагляд за стейблкоїнами та як слід класифікувати цифрові активи.

Закон GENIUS та стейблкоїни

Закон про керівництво та створення національних інновацій для стейблкоїнів США (GENIUS) очікується, що надасть «правила гри», які, за словами ABA, зараз відсутні. Доки ці правила не будуть завершені, традиційні банкіри вважають, що OCC фактично «літає сліпою», оцінюючи компанії, такі як Circle (видавець USDC).

Ясність структури ринку

Затримка з цими ліцензіями також відображає загальну невизначеність щодо структури ринку. Якщо SEC і CFTC все ще суперечать, хто регулює який токен, АБА вважає, що OCC не повинен закріплювати статус цих компаній, надаючи їм престиж національної банківської ліцензії.

Порівняння підходів: традиційний та крипто-нітивний

Функція	Традиційний національний банк	Запропонований крипто-нітивний банк
Регулювання	OCC / Федеральна резервна система / FDIC	OCC (Trust Charter) / Закони штату
Основний актив	Фіатна валюта (USD)	Цифрові активи / Стейблкоїни
Захист споживачів	Страхування FDIC (зазвичай)	Приватне страхування / Забезпечення
Довірча відповідальність	Строго визначено законом	Залежить від моделі сервісу

Дивимося в майбутнє: чого слід очікувати користувачам?

Хоча зусилля ABA щодо сповільнення можуть здатися перешкодою для інновацій, вони також підкреслюють зміну на більш серйозне, довгострокове інтегрування. Той факт, що найбільший банківський лобі країни активно обговорює ці ліцензії, доводить, що криптовалюта більше не є периферійним інтересом — це конкурентна сила у фінансовому секторі.

Як користувач, ви можете спостерігати період «регуляторної стабілізації». Це може означати, що ваша улюблена криптовалютна платформа довше не буде пропонувати дебетову картку або заощадження, які відтворюють традиційний банківський акаунт. Однак кінцевим результатом може стати більш міцна структура, де безпека цифрових активів у банківській системі підтримується чіткими, федеральними мандатами, а не тимчасовими адміністративними інтерпретаціями.

ЧАСТІ ПИТАННЯ

Що таке Американська асоціація банків (ABA)?

ABA — це найбільша торговельна асоціація для банківської індустрії США, яка представляє банки всіх розмірів. Вони заохочують політичне та регуляторне середовище, що підтримує традиційні банківські установи.

Чому АБА хоче уповільнити видання ліцензій на криптовалютні банки?

Вони вважають, що правила для криптофірм ще не повністю визначені Конгресом. Вони стурбовані тим, що надання статусу «банку» цим фірмам може ввести споживачів в оману та створити нечесну конкуренцію з традиційними банками, які підлягають строгішим регулюванням.

Як це впливає на мою здатність купувати Bitcoin або ethereum?

Цей крок не перешкоджає вам купувати чи продавати криптовалюту на існуючих біржах. Однак він може сповільнити з’явлення більш інтегрованих послуг, де ваш традиційний банк і криптовалютний гаманець є частиною одного й того ж федерально регульованого закладу.

Що таке закон GENIUS?

Закон GENIUS — це запропонований законопроект у США, спрямований на створення федеральної основи для стейблкоїнів. АБА закликає OCC чекати на прийняття цього закону, перш ніж затверджувати додаткові банківські ліцензії, пов’язані з криптовалютами.

Чи безпечні мої криптовалюти, якщо вони не зберігаються в «банку»?

Безпека залежить від вашого методу зберігання. Хоча національна банківська ліцензія передбачає федеральний нагляд, багато авторитетних криптофірм використовують просунуте шифрування та аудит від третіх сторін. Однак зазвичай вони не надають страховку FDIC, яка є стандартною функцією традиційних банківських акаунтів.