31 січня 2026 року ринок криптовалют пережив найсуворіше щоденнє розрахування з моменту "1011 краху". За даними Coinglass та провідних світових бірж, загальні ліквідації по мережі стрибком зросли до 2 561,5 мільярда доларів в межах 24-годинного вікна. Цей показник не тільки встановлює тримісячний максимум, але й підкреслює незміцну природу ринку за умов високого левериджу та змін політики макроекономіки.
Для кібервалю Користувачів, цей день назвали "Кроваве Неділля". На тлі тривало високих ставок по кредитуванню та перегрітого ринкового настрою раптова волатильність цін викликала масове хвилю розпродажу довгих позицій, що призвело до майже миттєвого зникнення ліквідності ринку.
Основні висновки
-
Масштабна ліквідаціяЗагальний обсяг ліквідацій досяг 2,5615 мільярда доларів, при цьому довгі позиції становили понад 95%, що відображає надмірне залучення левериджу популістський предвідсторонені
-
Макрополітичні збуренняНомінація голови Федерального резерву та очікування більш жорсткій монетарної політики вказуються як основні зовнішні тригери для спаду.
-
Підвищена кореляціяСинхронність між Біткойн та традиційні активи (наприклад, золото та акції США) посилилася, що ускладнює незалежні "відокремлені" зростання.
-
Навантаження на інфраструктуру обПідсистеми передачі активів на головних біржах відчували погіршення продуктивності під час екстремальної волатильності, що заважало операціям захисту від ризиків для деяких користувачів.
Глибокий аналіз криптовалютного ринку 31 січня
У пікілі 31 січня цифрові активи, якими йшов Біткойн (BTC), впали настільки глибоко, що це нагадувало обрив. Ціни на Біткойн на мить різко знизилися нижче 77 000 $ порог, що позначає падіння більш ніж на 8%. Одночасно з цим основні альткойни, як Ефіріум (ETH) не залишилися без ушкоджень, щоденні збитки зазвичай перевищували 10%.
Ліквідаційний каскад довгих позицій
Розподіл ліквідацій під час цієї події був надзвичайно нерівномірним. Дані показують, що довгі ліквідації досягли 2,468 мільярда доларів, тоді як короткі продажі склали всього приблизно 154 мільйони доларів. Ця асиметрія вказує на те, що після періоду тривалого зростання велика кількість трейдерів відкрили довгі позиції, використовуючи значний левередж, ризикуючи на подальший різкий рух угору.
Однак, коли ціни досягли ключових психологічних рівнів (наприклад, 80 000 доларів), на біржах були активовані автоматичні механізми ліквідації. Оскільки ринкові ордери на покупку не могли поглинути такий великий обсяг примусових ордерів на продаж за короткий час, ціни пішли ще нижче, викликаючи навіть більше стоп-лосів — класичний каскад розформування.
Чому це найсильніший шок з моменту "1011-го краху"?
Повертаючись до краху 11 жовтня 2025 року, це подія була викликана екстремальними очікуваннями щодо торгівельної політики та повною ліквідною стагнацією. Навпаки, подія 31 січня підкреслює чутливість криптовалютного ринку до скорочення ліквідностіЗ початком 2026 року, коли Федрезерв може змінити стратегію на більш агресивно птахо подібну, низькозатратний капітал, який раніше надходив у криптовалюту, почав відходити.
Для середнього користувача зрозуміти вплив вичерпування ліквідності на ринку криптовалют має вирішальне значення. У таких умовах навіть відносно невеликі ордери на продаж можуть викликати сильні коливання цін (відомі як "пінси" або "вікінг"). 31 січня цю волатильність було збільшено до нескінченності мільярдами доларів використаного капіталу.
Макроекономічний контекст: номінації Фед і зрушення політики
Це ринкове поштовх не відбулося вакуумно. Багато аналітиків вказують на нещодавні номінаційні зрушення на ключові посади в Федеральному резерві США.
Номінація Варша та очікування підвищення ставок
Ринкові очікування щодо нової голови ФРС, яка виступає за жорсткі політики, значно підсилилися. З кандидатами, які давно виступають за скорочення балансу та підтримку високих реальних відсоткових ставок, ця "політична негода" пошкодила логіку оцінки високоризикових активів. Тим часом криптовалюта розглядалася як засіб страхування від знецінення грошей, але ця концепція стикається з переконструюванням, оскільки глобальне грошове середовище рухається до "інституційне стиснення."
Зростаючий DXY та відтік капіталу
У той же період, що й ліквідації, індекс долара США (DXY) зафіксував найбільший щоденний приріст з липня 2025 року. Як традиційно обернений індикатор, корельований з ризиковими активами, сильне відновлення долара зазвичай свідчить про те, що глобальний капітал виходить зі змінних активів, шукаючи впевненості, яку забезпечують фіатні гроші або облігації.
Обмін продуктивністю та користувацькі виклики
У надзвичайних ринкових умовах стабільність торгівельних платформ знову стала центральною темою. під час рухів 31 січня кілька користувачів повідомили про затримки під час спроби поповнити маржі або виконати геджувальні угоди.
-
Перешкоди передачі майнаПід час піку продажу внутрішні системи переказув на певних платформах відставали, заважаючи користувачам вчасно переносити кошти з рахунків спот на ф'ючерсні рахунки.
-
Розширення розкидівВідсутність ліквідності призвела до того, що замовлення скоротилися, що означає, що обов'язкові розпродажі користувачів часто виконувалися за цінами, значно гіршими, ніж середньоринкова ставка.
-
Порушення індикатора настромуІндекс страху та жадібності раптово знизився з "Жадібності" до "Нейтрального" або "Страху". Цей швидкий зрух зробив багато стратегій, заснованих на технічних індикаторах, неефективними.
Висновок: Знайдіть баланс серед невизначеності
Подія ліквідації 31 січня виступила глибоким "виїданням" для ринку криптовалют до 2026 року. хоча зростання ліквідацій вивело надмірну спекуляцію і повернуло бенчмарк-ціни до більш раціональних рівнів, це також нагадало користувачам про високий ризик і високу волатильність цієї групи активів.
Для трейдерів, управління ризиком левериджу на ринку криптовалют вже не є обов’язковим — це необхідність. У сьогоднішньому світі, де макроекономічні середовища складні, а кореляція між акціями та криптовалютами зростає, залежність від єдиного оптимістичного сценарію або надмірне користування кредитним плечем може призвести до екстремальної вразливості під час системних шоків, подібних до тих, що спостерігалися 31 січня.
ЧНП: Про подію ліквідації 31 січня
-
Чому ліквідації 31 січня переважно були довгими позиціями?
Це було, насамперед, через пануючий підвищена впевненість у зрост до краху, що призвело багатьох до використання високого левериджу для ставок на більш високі ціни. Коли ціни трохи знизилися через макроекономічні новини, облікові записи з високим левериджем першими досягли своїх цін розрахування, створивши ефект доміно продажу.
-
Що таке "1011-й крах", і як він порівнюється?
"Крах 1011" відбувся 11 жовтня 2025 року, спричинений глобальним ризик-оф настром через невизначеність політики. хоча подія 31 січня мала трохи менший загальний обсяг ліквідації, глибина удару, завданого зміною очікувань щодо грошової політики, вважається рівною за значимістю.
-
Як "каскад рідкісності" впливає на власників без левериджу?
Навіть якщо ви не використовуєте леверидж, каскад ліквідацій впливає на вас, викликаючи швидке зниження ринкової вартості ваших позицій. Під час вичерпання ліквідності ціни можуть падати нераціонально сильніше, ніж їх справжня вартість.
-
Чому зміни в персоналі Федерального резерву впливають на криптовалюту?
Криптовалюта добре себе почува в умовах високої ліквідності. Призначення чиновників, які прагнуть скорочення, означає підвищення відсоткових ставок для долара та потенційне зменшення загальної кількості грошей, що зменшує бажання вкладати в високоризикові активи, такі як криптовалюта.
-
Чи є частими відмови в роботі системи обміну під час такої волатильності?
Коли масивний обсяг торгівлю і контрольні перевірки ризиків відбуваються одночасно, технічна архітектура будь-якої платформи стикається з надзвичайно високим тиском. Незважаючи на те, що основні торговельні двигуни зазвичай залишаються в онлайн-режимі, затримки відображень на фронт-енді або внутрішніх трансферів активів не є чимось незвичайним у минулому.