-
Макроекономічне середовище: зміни економічної стійкості зміщують очікування монетарної політики
Недавні дані про високочастотну економіку здивували вгору, створивши складний фон для глобальної грошової політики у 2026 році.
-
Прискорене зростання та зайнятість: ВВП США у третій чверті зріс з річним темпом 4,3%, позначаючи найшвидший темп за два роки. Ця стійкість, підкріплена трьома наступними тижнями позитивного зростання приватного зайняття (дані ADP), вказує на сильний ринок праці.
-
Поворот монетарної політики: "хороший новини вийшов парадокс "погані новини" для активів з ризиком. Сильні макроекономічні дані значно знизили ймовірність агресивних знижень ставок наприкінці 2026 року. З перспективою "вищих протягом тривалого часу" процентних ставок, сектори, чутливі до ліквідності, стикаються з проблемами оцінки.
-
Геополітичні зони безпеки: Погіршення відносин між США та Венесуелою змусило Золото, срібло та мідь до свіжих рекордів. Сире нафту також зареєструвала переможну серію з п'ятьох днів. Чітке переміщення капіталу в традиційні товари-убіжіща підкреслює зростаючу дивергенцію від ринку криптовалют.
-
Криптовал Ринкова ефективність: технічний опір у хвилях екстремальної паніки
Поки акції США, які очолював технологічний сектор, піднімали S&P 500 до нових рекордних позначок, "Різдвяний раллі" майже не торкнувся криптовалютного сектора.
-
Ринкова капіталізація та скорочення ліквідності: Загальна ринкова капіталізація криптовалют знизилася на 2,27%Важливі зрушення в структурі ринку відбуваються, коли ліквідність повертається до активів великих капіталізацій; Альткоин обсяг торгівлю доляр знизився до 58%, сигналізуючи про "перехід до якості" в межах цифрового активу.
-
Технічні перешкоди: Біткойн спробував наслідкувати за підйомом акцій, перевіряючи $88,4 тис. рівень опору до відкочування. Технічно попередні рівні підтримки зараз демонструють ознаки перетворення в опір, що вказує на те, що "вихід на рівень беззбитковості" зараз перевищує нову накопичення.
-
Стаціонарність настрою: Незважаючи на рекордні виступи на традиційних ринках, Криптовалютний індекс страху та жадібності залишається застряглим у "Екстремальному панікуванні". Ця постійна пессимістичність відображає глибокі турботи щодо майбутньої ліквідності та відсутність катализатора на найближчий час.
-
Загальні стратегічні висновки для інвесторів
На підставі поточного роз'єднання класів активів, наступні загальні спостереження можуть допомогти в навігації через річний перехід:
-
Моніторинг роз'єднання класів активів: Історичний зв'язок між технологічними акціями США та криптовалютою ослаб. Інвестори мають оцінювати цифрові активи на основі власних циклів ліквідності та специфічних ризиків, а не припускати, що вони будуть відображати зростання S&P 500.
-
Пріоритизуйте ліквідність глибини: Як капітал повертається в Біткойн і Ефіріум за рахунок альткоїнів, зростає ризик "знижок за ліквідність" у малих активів. У скорочувальному ринку здатність вийти з позиції без значних втрат є часто ціннішою, ніж погоня за потенційним підйомом.
-
Оцінити макроекономічні ефекти "загущення": Синхронне піднімання цін на товари та акції вказує на те, що глобальний капітал має сильну позицію в активи, що «відчувають себе добре в умовах інфляції» та «довели зростання». Криптовалюта зараз конкурує з Золотом за «наповіття безпеки» та з Big Tech за «наповіття зростання»; доки одне з цих наповіттів не поверне домінування, ймовірно, буде тривати волатильність в межах діапазону.
-
Очікування підтвердження технічних перевертань: З урахуванням 88,4 тис. дол. як суттєвого стелі, потрібно бути обережним, доки ринок не підтвердить зростання з великим обсягом торгів. У періоди екстремального панікування ризик «манівця» залишається високим.
Резюме: Кінець 2025 року визначається вражаючою структурною дивергенцією. Сильні макроекономічні основи, хоча й корисні для "реальної економіки", парадоксально виступають у ролі гальма для ліквідності криптовалют, затримуючи перехід до середовища з нижчим рівнем відсоткових ставок. У цьому кліматі "Екстремального Панікування" та технічного опору терпіння та фокус на ліквідності портфеля залишаються найрозумнішими підходами.