Головна
Новини
Детальніше

Щотижневий звіт про криптовалюту: Волатильність ринку та перспективи після засідання FOMC (12.08 - 12.12)

iconНовини KuCoin
Поділитися
Share IconShare IconShare IconShare IconShare IconShare IconCopy
This is the logo of the coin.
BTC
$88 255,700,04%
Минулого тижня, центральною темою на ринку криптовалют було засідання Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC), причому тенденції ринку в основному відповідали попереднім прогнозам. Біткоїн коливався в певному діапазоні, що відображало чутливість ринку до ліквідності та макрополітики.
 

Огляд ринку: Біткоїн падає під тиском, у центрі уваги торгівля в діапазоні

Минулого тижня, Біткоїн(BTC) коливався в діапазоні$88,000 - $94,500, закінчуючи тиждень з падінням приблизно на2.47%.
  • Рух ціни та ключові рівні:Перед засіданням FOMC ринок покладав великі сподівання на можливий шлях до зниження процентних ставок, що тимчасово підштовхнулоBTCдо зростання і тестування ключового рівня опору $94,500. Однак, після того якграфік точокпоказав меншу кількість очікуваних скорочень ставок у 2026 році порівняно з прогнозами ринку,оптимізмшвидко згас. BTC впав під тиском, досягнувши мінімуму $87,539 і протестувавши рівень підтримкипоблизу$88,000.
  • Ліквідність та тиск продажів:Ринок продовжував страждати від недостатньої ліквідності, і за відсутності значного притоку коштів від ETF ринок переважно був під впливом тиску продажів. Дані блокчейну показали, що основний тиск продажу походив відліквідації позицій великих покупцівтафіксації прибутків довгостроковими утримувачами (LTHs)..
  • Настрої ринку:Хоча тиск продажів "тейкерів" на нерезидентах СШАринках(наприклад, Binance) значно ослаб після засідання FOMC, настрої на ринку відновилися лише з рівня "екстремальної паніки" до "нейтрального", але ще не стали "оптимістичними".
  • Ключова підтримка:Короткострокові кошти переважали, причомупідтримка $90,000була відносно слабкою, тоді як$83,500 – $84,000вважається найбільш сильною зоною підтримки на даний момент.
 

Макроекономічний аналіз: "Яструбиний" підхід FOMC і операції з ліквідністю

Рішення та виступи після засідання від FOMC передали складні сигнали, що створило тиск на ризиковані активи, включно з криптовалютами.
  1. Заява про політику і графік точок мали "яструбиний" нахил
    1. Вищий бар'єр для скорочення ставок:У заяві FOMC робиться висновок, що поріг для подальшого зниження ставок було підвищено.
    2. Очікування скорочення ставок у 2026 році не виправдалися:Точковий графік вказував лише на одне зниження ставки у 2026 році та одне у 2027 році, що не відповідало очікуванням ринку щодо щонайменше двох знижень у 2026 році, що зменшило оптимізм навколо майбутнього пом'якшення монетарної політики.
    3. Оптимістичний економічний прогноз:ФРС переглянула прогноз ВВП на 2025 рік в бік підвищення (з 1,6% до 1,7%) та значно підвищила прогноз ВВП на 2026 рік (з 1,8% до 2,3%), що свідчить про оптимістичний погляд на майбутнє економічне зростання.
  2. Промова Пауелла стримувала "яструбів"
    1. Акцент на зайнятості:Промова Пауелла була більш поміркованою, ніж очікувалося. Він зазначив, що інфляція не є жорстким показником, і більше зосередився на ризиках на ринку праці, припустивши, що може бути "серйозна систематична переоцінка" в офіційних даних про зростання зайнятості.
    2. Гнучкість політики:Він наголосив, що рішення прийматимуться на основі кожного окремого засідання, без заздалегідь визначеного шляху монетарної політики, що частково нейтралізувало яструбовий тон політичної заяви.
  3. Запуск розширення балансу
    1. Тонке налаштування ліквідності:ФОМС оголосив про запуск програми купівлі облігацій через Фонд управління резервами (RMF), в рамках якого перший раунд передбачає купівлю приблизно $40 мільярдів короткострокових казначейських облігацій. На відміну від Кількісного пом'якшення (QE), це єінструментом тонкого налаштування ліквідності..
    2. Пом'якшення напруги на ринку:Цей крок має на меті знизити напруженість ліквідності на ринку (резерви банків впали до попереджувальної позначки у $2,9 трильйона) і зняти тиск з короткострокових процентних ставок шляхом відновлення резервів фінансової системи.
Підсумок:Цей ФОМС можна розглядати як "Яструбове зниження" — хоча промова Пауелла та програма RMF запропонували тимчасову підтримку ліквідності та хеджування, консервативний прогноз точкового графіка щодо шляху зниження ставки у 2026 році залишається основною макроекономічною перешкодою для стійкого зростання ризикових активів.
 

Інвестиційний прогноз та подальші рекомендації

На тлі суперечливих макрополітик та недостатньої ліквідності ринку, короткострокова тенденція ринку криптовалют залишатиметься обмеженою макроекономічним середовищем.

Короткостроковий прогноз

Короткострокова увага буде спрямована на те, чи покращиться ліквідність і чи підуть продавці на поступки.
  • Торгівля у вузькому діапазоні чи тест підтримки:**З урахуванням нейтрально-яструбиних макроекономічних сигналів, ринок, ймовірно, залишатиметься в діапазоні консолідації. Якщо тиск продавців збережеться, BTC може повторно протестувати або навіть впасти нижче $88,000, шукаючи підтвердження сильної зони підтримки на $83,500 - $84,000.
  • Слідкуйте за ключовими індикаторами:Необхідно уважно стежити за потоками ETF фондів та індикаторами, такими як Taker Buy/Sell Ratio, щоб визначити, чи змінюється ринковий настрій з "нейтрального" на "оптимістичний".

Інвестиційні рекомендації середньо- та довгострокового характеру:

Довгострокові перспективи залежать від здатності ринку відновити ключові цінові орієнтири та від кінцевого суттєвого покращення макроекономічного середовища ліквідності.
  • Зберігайте терпіння, поступовий вхід:У нинішньому ринку з низьким рівнем ризикового апетиту та коливаннями в діапазоніметод Dollar-Cost Averaging (DCA)залишається надійною стратегією для довгострокових інвесторів.
  • Слідкуйте за сигналами покращення ліквідності:Хоча програма закупівлі RMF не є кількісним пом’якшенням (QE), вона структурно сприяє зменшенню тиску на ліквідність фінансової системи у довгостроковій перспективі. Ризикові активи отримають довгостроковий висхідний імпульс, як тільки ринок очікуватиме більш агресивного зниження ставок або суттєвого пом'якшення політики ФРС.
  • Переоцініть ризиковані активи:
    • Стабільний основний статус BTC:Ліквідність ринку продовжує концентруватися на Bitcoin (BTC), що вказує на його позицію як "цифрового золота", а також на те, що його статус основного інструменту ліквідності залишається стабільним.
    • Остерігайтесь високого кредитного плеча:На ринку деривативів відбулося значне скорочення кредитного плеча; інвесторам слід уникати використання високого кредитного плеча для короткострокових торгів, щоб захиститись від потенційних "хвиль" ринку та ризику ліквідацій.
    • Наратив "Цифрового золота":Хоча Bitcoin ще не повністю продемонстрував властивості "захисту від інфляції" або "тихої гавані", його кореляція з традиційними ринками (наприклад, технологічними акціями) залишається сильною. Довгострокові інвестори мають зосередити увагу надовгострокових структурнихнаративах (наприклад, інституційне впровадження, регуляторна чіткість), а не на короткострокових коливаннях ціни.**
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації. Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.