Що таке Initial Exchange Offering (IEO)? Комплексний гідInitial

Initial Exchange Offering, або IEO, — це сучасний метод залучення коштів, коли криптовалютний стартап продає свої токени через криптовалютну біржу, а не напряму інвесторам. Цей підхід дозволяє використовувати платформу біржі для охоплення ширшої аудиторії та отримання миттєвої ринкової довіри.

 

IEO — це співпраця між криптопроєктами та криптовалютними біржами, де біржа проводить продаж токенів від імені проєкту та одразу лістингує їх після завершення продажу. Такий формат не лише забезпечує більш гладку та регульовану транзакцію, але й надає проєктам миттєву присутність на ринку.

 

Один із останніх прикладів успішного IEO — це Sui (SUI) через KuCoin Spotlight у квітні-травні 2023 року. Цей довгоочікуваний проєкт викликав значний інтерес у криптоспільноті, залучивши майже 250,000 користувачів на платформу KuCoin Spotlight для продажу токенів. 

 

Значення IEO в криптовалютній екосистемі

IEO відіграють важливу роль у криптоекосистемі, забезпечуючи інвесторам більш безпечне та регульоване середовище. На відміну від традиційних Initial Coin Offerings (ICO), IEO включають криптовалютну біржу як посередника, який допомагає перевіряти проєкти та знижує ризик шахрайства. Цей додатковий рівень безпеки привертає більше інвесторів, підвищуючи ліквідність та видимість нових криптопроєктів.

 

IEO проти ICO і IDO: Порівняння

• ICO (Initial Coin Offering): Традиційно, ICO дозволяє проєктам залучати кошти напряму від інвесторів без участі третьої сторони. Однак цей метод зазнав критики через високий рівень шахрайства та відсутність регулювання.

• IDO (Initial DEX Offering): Схожі на IEO, IDO проводяться на децентралізованих біржах. Вони пропонують високу ліквідність і миттєву торгівлю, але не мають централізованого регуляторного контролю, як у випадку з IEO.

Процес залучення коштів у криптосекторі значно еволюціонував за останні роки, переходячи від мало регульованих ICO до більш структурованих і безпечних IEO. ICO були популярними завдяки моделі відкритої участі, але страждали від численних шахрайств і регуляторних проблем, що призвело до зниження їхньої довіри. Це спричинило перехід до IEO, які проводяться на перевірених біржах, що здійснюють перевірку проєктів і надають інвесторам додатковий рівень безпеки та довіри.

 

Ключові віхи та значущі IEO в історії

IEO стали популярними приблизно у 2019 році як відповідь на недоліки ICO. Китай і Південна Корея були серед перших країн, що заборонили ICO у вересні 2017 року. Державна комісія з цінних паперів В'єтнаму (SSC) оголосила ICO незаконними у жовтні 2017 року.

 

Потім подібні обмеження ввів Центральний банк Індії (RBI) у квітні 2018 року. У липні 2018 року Болівійська служба фінансового нагляду (ASFI) прийняла постанову, яка забороняє використання криптовалют, включно з ICO, у країні.

 

Одним із перших значущих IEO був запуск Binance Launchpad, який допоміг таким проєктам, як BitTorrent, успішно залучити кошти. Binance забезпечила ретельну перевірку проєктів, що стало вагомим кроком у зміні способів залучення інвестицій у криптосекторі, пропонуючи інвесторам більш безпечне середовище. 

 

Процес проведення IEO на таких платформах, як KuCoin Spotlight, включає кілька ключових етапів:

 

1. Подача проєкту та перевірка: Команда проєкту подає заявку до біржі, що включає детальну бізнес-модель, життєздатний варіант використання технології, перевірену команду та комплексний Whitepaper.

2. Перевірка біржею: Біржа ретельно перевіряє заявку, оцінюючи потенціал проєкту та забезпечуючи відповідність усім нормативним і безпековим стандартам.

3. Встановлення цілей залучення коштів: Проєкт визначає структуру IEO, включаючи встановлення верхньої (hard cap) або нижньої (soft cap) межі збору коштів.

4. Запуск IEO: Після схвалення біржа оголошує IEO, і інвестори можуть купувати токени безпосередньо через свої акаунти на платформі, що спрощує процес і підвищує безпеку.

5. Лістинг токенів після IEO: Після завершення IEO токени зазвичай одразу лістингуються на біржі, забезпечуючи миттєву ліквідність для інвесторів​. 

Ролі та обов'язки біржі та команди проєкту

• Біржа: Виступає посередником, забезпечуючи, щоб тільки надійні й життєздатні проєкти могли залучати кошти. Біржа також займається маркетингом, забезпечує відповідність нормативним стандартам і надає платформу для продажу токенів.

• Команда проєкту: Розробляє продукт або сервіс, який надає реальну цінність, готує всі необхідні документи (наприклад, Whitepaper), та продовжує розвивати проєкт згідно з дорожньою картою після завершення IEO​.  

Дізнайтеся більше про процес лістингу на KuCoin. 

 

Інвестування в Initial Exchange Offerings (IEO) надає численні переваги, особливо якщо ви шукаєте більш захищені варіанти в криптопросторі, включаючи: 

 

• Підвищена безпека та довіра: IEO зазвичай управляються криптобіржами, які перевіряють проєкти перед їх запуском на своїх платформах. Цей процес включає перевірку життєздатності проєкту та відповідності нормативним вимогам, знижуючи ризик шахрайства, який часто зустрічається у нерегульованих ICO. Це створює додатковий рівень довіри між вами та проєктами, в які ви інвестуєте. 

• Миттєва ліквідність: Після завершення IEO токени зазвичай одразу доступні для торгівлі на біржі. Це забезпечує ліквідність, що дозволяє легко купувати та продавати токени порівняно з іншими криптооферингами, де може знадобитися час для виходу токенів на ринок​. 

• Відповідність регуляторним вимогам: Біржі, які проводять IEO, зазвичай дотримуються нормативних стандартів, включаючи політики Know Your Customer (KYC) і Anti-Money Laundering (AML). Це знижує ваші юридичні ризики та додає рівень безпеки вашій інвестиції​. 

• Доступ до відібраних проєктів: Оскільки біржа ризикує своєю репутацією, тільки проєкти, які відповідають певним стандартам якості та потенціалу, отримують доступ до IEO. Цей процес відбору допомагає забезпечити, що ви інвестуєте в проєкти з більш високою ймовірністю успіху та зростання​. 

• Ринкова експозиція: Участь в IEO може надати вам доступ до нових і потенційно прибуткових ринків. Оскільки біржі мають глобальний охоплення, такі пропозиції можуть привабити широку аудиторію, підвищуючи попит і потенційну вартість токенів після запуску​. 

Перед тим, як взяти участь у первинній пропозиції на біржі (IEO), необхідно виконати кілька важливих кроків:

 

• Створіть і верифікуйте акаунт: Спершу переконайтеся, що у вас є акаунт на біржі, яка проводить IEO. Вам потрібно буде пройти процес KYC, що передбачає надання особистої інформації та документів для підтвердження вашої особи. Цей процес є важливим для дотримання правил AML і зазвичай повинен бути завершений перед участю у IEO. 

• Поповніть акаунт: Вам потрібно внести кошти на свій гаманець на біржі. Зазвичай ці кошти мають бути у формі криптовалют, які приймаються для участі у IEO, часто це Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH), а іноді й токени самої біржі. 

Пам’ятайте, що інвестиції в IEO, як і будь-які інвестиції у сфері криптовалют, пов’язані з ризиками. Проведіть ретельне дослідження та оцініть свою толерантність до ризику перед тим, як брати участь у будь-якому IEO.

 

Як оцінити IEO

Оцінка IEO передбачає уважний аналіз кількох факторів, щоб забезпечити прийняття обґрунтованого інвестиційного рішення:

 

1. Досліджуйте проєкт: Вивчіть цілі проєкту, проблему, яку він прагне вирішити, та команду, яка за ним стоїть. Оцініть технічну документацію (whitepaper) щодо її здійсненності та потенціалу для успіху. Перевірте досвід членів команди та їхні попередні успіхи чи невдачі.

2. Перевірте репутацію біржі: Оскільки біржа відіграє вирішальну роль у розміщенні та перевірці IEO, переконайтеся, що вона має хорошу репутацію в індустрії. Біржа повинна мати надійні заходи безпеки та успішну історію проведених IEO.

3. Токеноміка: Аналізуйте токеноміку IEO, включаючи загальну пропозицію токенів, частку, що продається під час IEO, ціноутворення та графік розподілу. Будьте обережні з проєктами, де розробники утримують велику частину токенів поза ринком, оскільки це може вплинути на ліквідність і ціну токена після IEO.

4. Ринковий потенціал і життєздатність проєкту: Оцініть ринковий потенціал проєкту та його конкурентні переваги. Життєздатний проєкт має пропонувати інноваційні рішення, які відповідають наявним потребам ринку.

5. Червоні прапорці: Будьте обережними з ознаками, які можуть свідчити про ризики, такими як відсутність інформації або прозорості, занадто амбітні або нечіткі цілі проєкту та сліди попередніх невдалих проєктів команди. Також звертайте увагу на правовий ландшафт, особливо якщо проєкт уникає обговорення відповідності чинним регуляціям. 

Деякі IEO виділяються завдяки значному успіху, часто завдяки потужній підтримці платформи та сильним фундаментальним аспектам проекту:

 

• BitTorrent: Один із найвідоміших успішних IEO, запущений на Binance Launchpad, зібрав $7.2 мільйона за декілька хвилин. Успіх значною мірою був зумовлений величезною існуючою базою користувачів BitTorrent та широким охопленням Binance, що забезпечило негайну ліквідність і можливості для торгівлі після запуску. 

• Проекти Spotlight від KuCoin: Такі проекти, як Victoria VR, LUKSO, Cryowar та Chumbi Valley, не тільки забезпечили високий ROI, але й продемонстрували ефективність KuCoin Spotlight у виборі проектів із сильним потенціалом та підтримкою спільноти. Ці проекти виграли від зручного інтерфейсу платформи та репутації KuCoin, яка залучила широку базу інвесторів. 

Дізнайтеся більше про 27-й продаж токенів KuCoin Spotlight, Lifeform (LFT). А також дізнайтеся більше про Lifeform (LFT).

• Matic Network (зараз Polygon): Запущений на Binance Launchpad, цей IEO був успішним завдяки солідній технологічній основі та чіткому випадку використання для вирішення проблем масштабованості в мережі Ethereum. Надійність Binance як платформи запуску відіграла значну роль у його успіху, допомігши зібрати близько $5 мільйонів.

Ось все, що вам потрібно знати про KuCoin Spotlight. 

 

У той час як успішні IEO дають уявлення про те, що працює, невдачі пропонують важливі уроки:

 

• Слабкі фундаментальні показники проєкту: Деякі IEO зазнали невдачі через слабкі фундаментальні показники проєкту або нечітке визначення цінності. Без міцної основи або інноваційної переваги проєкти стикаються зі складнощами у підтримці інтересу інвесторів і досягненні довгострокового успіху.

• Відсутність прозорості та належної перевірки: Неуспішні IEO часто характеризувалися недостатньою прозорістю в операціях і недоліками в належній перевірці з боку бірж. Така недбалість призводила до зниження рівня довіри та меншого інтересу учасників, що підкреслює важливість ретельних процесів перевірки перед запуском IEO.

• Ринкові умови та час: Час запуску IEO та умови на ринку суттєво впливають на його результати. Запуск під час спаду ринку або періодів низького інтересу до криптовалют може призвести до поганих показників, що наголошує на необхідності стратегічного планування часу проведення IEO. 

• Регуляторні виклики: Деякі IEO стикалися з регуляторними перешкодами, які впливали на їхню здатність працювати або масштабуватися. Ці виклики акцентують увагу на необхідності дотримання юридичних стандартів і важливості вибору бірж, які ефективно управляють регуляторними вимогами. 

Участь у первинних біржових пропозиціях (IEO) відкриває унікальні можливості, але також пов'язана з певними ризиками:

 

• Ринкова волатильність: Токени IEO схильні до високої волатильності, як і будь-які інвестиції у криптовалюту. Ціна токенів може суттєво змінюватися відразу після початку торгів, що може привести до значних втрат. 

• Регуляторні ризики: Регуляторне середовище для криптовалют все ще перебуває у стадії розвитку. Зміни в регуляціях або жорсткі заходи проти криптобірж та IEO у певних юрисдикціях можуть негативно вплинути на вартість токенів IEO. 

• Проблеми ліквідності: Хоча IEO зазвичай забезпечують кращу ліквідність порівняно з іншими методами запуску токенів, немає гарантії, що ця ліквідність буде підтримуватися довгостроково. Зниження обсягів торгів може ускладнити продаж токенів за бажаною ціною. 

• Невдача проєкту: Успіх IEO значною мірою залежить від реалізації проєкту після запуску. Якщо проєкт не зможе виконати свої обіцянки або зіткнеться з непередбаченими проблемами, це може призвести до зниження цінності токенів. 

• Обмеження належної перевірки: Хоча біржі проводять належну перевірку перед запуском IEO, глибина та якість цього аналізу може варіюватися. Інвестори все ще можуть зіткнутися з ризиком шахрайства, якщо деталі проєкту не були ретельно перевірені. 

Декілька нових тенденцій формують майбутнє IEO:

 

• Збільшення регуляторного нагляду: Зі зрілістю криптовалютного ринку зростає необхідність регуляції. Ця тенденція, ймовірно, принесе більше безпеки та стабільності для IEO, зробивши їх привабливішими для ширшого кола інституційних інвесторів. 

• Технологічні вдосконалення: З розвитком блокчейн-технологій майбутні IEO можуть пропонувати більш інноваційні та складні токеноміки, що потенційно збільшить їхню привабливість для інвесторів, які шукають нові можливості для інвестицій. 

• Розширення на нові ринки: Очікується, що IEO розширять свою присутність у нових та незадіяних ринках, пропонуючи більше диверсифікованих інвестиційних можливостей у різних секторах. 

• Токенізація реальних активів: Платформи запуску IEO можуть вийти за межі традиційних утиліті-токенів, включаючи токени безпеки (security tokens), що представляють реальні активи, як-от нерухомість, акції та товари. Це може відкрити ширший спектр інвестиційних можливостей і з'єднати традиційні фінанси з криптовалютним ринком.

• Інтеграція з DeFi: Інтеграція IEO з децентралізованими фінансами (DeFi) може запропонувати нові способи участі в IEO, забезпечити ліквідність і можливість торгівлі токенами. Це може сприяти більшій ліквідності та ефективності ринку IEO, об'єднуючи інвесторів CeFi та DeFi для участі в IEO-подіях.

• Інновації у моделях збору коштів: Ми можемо стати свідками розробки нових моделей збору коштів, які об'єднують найкращі аспекти IEO, ICO та Security Token Offerings (STO). Ці моделі можуть запропонувати більше гнучкості та персоналізованих рішень для проєктів.

Ознайомтеся з різними методами збору коштів для криптовалютних проєктів. 

 

Криптовалютний ринок загалом демонструє оптимізм щодо майбутнього IEO, передбачаючи подальше зростання та еволюцію. Зі збільшенням глобального впровадження криптовалют, IEO можуть стати більш інтегрованими з традиційними фінансовими системами, що потенційно призведе до стандартизації підходів у різних регіонах та регуляторних рамках. Така інтеграція розглядається як крок до легітимізації IEO як основної інвестиційної опції. 

 

Загалом, хоча IEO мають певні ризики, про які інвестори повинні знати, вони також пропонують значні можливості, особливо в умовах зрілості та розвитку ринку. При належній перевірці та обережному підході участь в IEO може стати вартою уваги ініціативою для тих, хто прагне диверсифікувати свої інвестиційні портфелі у криптопросторі.

 

• Детально про збір коштів для криптостартапів: Повний гайд

• Все, що потрібно знати про KuCoin Spotlight

• Як потрапити до лістингу на KuCoin: рекомендації від CEO KuCoin

• Як правильно подати заявку для лістингу на KuCoin: Посібник із боротьби з шахрайством

• Як почати використовувати KuCoin Spotlight

• Лістинг токенів на KuCoin: Презентуйте свій проєкт

• Як подати заявку на лістинг на KuCoin

• Заявка на лістинг токенів на KuCoin