Угода про маржинальну торгівлю

KuCoin EU Exchange GmbH
Угода про маржинальну торгівлю

 

1              Вступ і сфера застосування

1.1          Ієрархія угоди. Наступна «Угода про маржинальну торгівлю» або «Угода» доповнює «Загальні умови», доступні за посиланням https://www.kucoin.com/en-eu/support/47185419968075 https://www.kucoin.com/en-eu/support/47185419968075, та «Угоду про обмін криптоактивів на кошти або інші криптоактиви», доступну за посиланням https://www.kucoin.com/en-eu/support/47497300094101 https://www.kucoin.com/en-eu/support/47497300094101.

1.2 Конфлікт умов. У випадку будь-якої несумісності або конфлікту між положеннями Загальних умов, Угоди про обмін криптоактивів на кошти або інші криптоактиви та цієї Угоди, ця Угода має перевагу щодо угод з маржею.

1.3 Сторони договору. Послуги, передбачені цим Договором, надаються KuCoin EU Exchange GmbH ("KuCoin EU", "ми", "нам") клієнтам, які зареєстрували акаунт у KuCoin EU ("Користувач", "ви" та "ваш").

1.4          Виключна контрагентна сторона. KuCoin EU діє як виключна договірна контрагентна сторона для Користувача у всіх угодам за цією Угодою про маржинальну торгівлю, виконаних через платформу KuCoin EU («Платформа»). Користувач не укладає маржинальні угоди з іншими користувачами чи будь-якими третіми особами.

Частково нерегульована послуга: Певні аспекти послуги маржинальної торгівлю, а саме кредити криптоактивів, надані вам KuCoin EU, не є послугами криптоактивів у значенні Регламенту (ЄС) 2023/1114 ("MiCAR") про ринки криптоактивів ("MiCAR"). Компетентний орган. Хоча надання кредитів криптоактивів у рамках послуги маржинальної торгівлю не є регульованою послугою згідно з MiCAR, інші елементи послуги маржинальної торгівлю відповідають визначенню регульованих послуг криптоактивів, зокрема обмін криптоактивів на кошти або на інші криптоактиви. Відповідно, KuCoin EU вважається постачальником послуг криптоактивів у значенні MiCAR і підлягає авторизації та постійному нагляду згідно з MiCAR щодо своїх регульованих послуг криптоактивів. Національним компетентним органом, відповідальним за нагляд за регульованими послугами, є Австрійська фінансова ринкова служба Österreichische Finanzmarktaufsicht ("FMA").

2              Інтерпретація угоди та зміни до Угоди

2.1          Мова. Ця Угода укладена та опублікована різними мовами. У разі спору або будь-яких розбіжностей перевагу має німецька версія цієї Угоди. Ненімецькі версії можуть містити певні німецькі терміни, що знаходяться в дужках і написані курсивом. Це юридичні терміни за австрійським законодавством, і вони мають значення, надане їм за австрійським законодавством.

2.2 Визначення. Визначені терміни мають значення, призначені їм у Додатку I.

3              Зміни до цієї Угоди

3.1          Сповіщення та згода на зміни цієї Угоди

Коли ми збираємося впровадити зміну, ми повідомимо вас на папері або на іншому міцному носії про запропоновані поправки.

Зміни до цієї Угоди набудуть чинності з моменту, коли відбудеться раніше з (i) вашої явної згоди з Угодою або (ii) двох місяців після повідомлення про зміни, якщо ви не висловили проти цих змін.

3.2 Заперечення зміни / припинення договірних відносин

Коли ми повідомляємо вас про будь-які зміни, ми також повідомляємо, що (i) якщо ви не заперечите письмово або на Платформі протягом двох місяців після нашого повідомлення, вважатиметься, що ви погоджуєтесь з цими змінами, і що (ii) ви маєте право припинити цілий або частину вашої договірних відносин, що стосуються зміни, без будь-якого строку попередження до моменту введення змін у дію. Протягом цього періоду ви зберігатимете доступ до свого акаунту.

3.3          Винятки щодо змін у послугах та комісіях

Попередні параграфи не поширюються на обмеження сервісів KuCoin EU та на комісії користувача за існуючі продукти.

Для уникнення будь-яких сумнівів, якщо ми вводимо новий продукт або послугу, яка не змінює цю Угоду, ми можемо впровадити її відразу. Ми повідомимо вас до початку її використання.

4              Підходящі криптоактиви та підходящі користувачі

4.1          Дійсні криптоактиви. Список криптоактивів, які підходять для «Служби маржинальної торгівлю» (кожен з них — «дійсний криптоактив»), можна знайти за посиланням https://www.kucoin.com/en-eu/trade/margin/. Дійсні криптоактиви можна придбати або продати за допомогою маржинальних угод, а також позичити для цілей маржинальних угод. KuCoin EU може встановлювати додаткові обмеження щодо криптоактивів, які можна використовувати як «забезпечення» для маржинальної угоди.

4.2          Кваліфіковані користувачі. Операції з маржею доступні лише користувачам, які виконали вимоги, встановлені KuCoin EU. Поточні вимоги можна знайти за посиланням: https://www.kucoin.com/en-eu/support/48142946141059 ("Кваліфіковані користувачі").

4.3 Доступне кредитне плече. KuCoin EU може пропонувати різні рівні кредитного плеча різним групам кваліфікованих користувачів. Не всі кваліфіковані користувачі мають доступ до однакових рівнів кредитного плеча.

4.4          Вимоги щодо мінімального балансу. Ви повинні відповідати або перевищувати будь-які мінімальні вимоги щодо балансу, встановлені нами, для укладання угод з маржою, зокрема ви повинні виконувати вимоги щодо початкової маржі, тобто співвідношення, необхідне між активами маржі (як визначено нижче) і початковим забезпеченням.

5              Правова природа послуги маржинальної торгівлі

5.1          Транзакції з маржею складаються з двох правово різних, але економічно пов’язаних компонентів:

5.1.1 договор про позику криптоактивів між KuCoin EU та Користувачем, згідно з яким KuCoin EU надає Користувачеві позику певних придатних криптоактивів ("Крипто-позика"); і

5.1.2          обмін криптоактивів на інші криптоактиви між KuCoin EU та Користувачем, що здійснюється з участь KuCoin EU як основної суми та єдиного контрагента.

5.2          Криптовидача не є регульованою послугою криптоактивів згідно з MiCAR. Обмін криптоактивів проти KuCoin EU вважається регульованою послугою криптоактивів згідно з MiCAR і надається відповідно до «Угоди про обмін криптоактивів на інші криптоактиви»; див. https://www.kucoin.com/en-eu/support/47497300094101.

5.3          Тому, коли Користувач подає пропозицію щодо укладення Маржової угоди, Користувач i) подає пропозицію щодо укладення Криптовалютного кредиту, за яким KuCoin EU надає кредит у розмірі Кваліфікованого криптоактива Користувачеві, та ii) після цього — пропозицію щодо укладення Угоди про обмін криптоактивів на інші криптоактиви, за якою Користувач обмінює Кваліфіковані криптоактиви на інші криптоактиви проти KuCoin EU.

6              Огляд послуги маржинальної торгівлі

6.1 Огляд. За цією Угодою про маржинальну торгівлю Користувачі можуть здійснювати плечеві спот-угоди, обмінюючи придатні криптоактиви на інші криптоактиви за допомогою додаткової маржі через «Синтетичний перегляд ліквідності».

6.2          Маржинальна угоди. Для надання додаткової маржі KuCoin EU може надати Користувачеві криптовалютний кредит; сума кредиту називається Маржинальними активами. Маржинальні активи разом із власними криптовалютними активами Користувача обмінюються на інші криптовалютні активи через Платформу за цінами, відображеними у Синтетичному огляді ліквідності. За цією Угодою про маржинальну торгівлю обмін криптовалютних активів на інші криптовалютні активи з додатковою маржею вважається «маржинальною угодою». Кожен ордер, що передбачає використання позичених Маржинальних активів, є окремою маржинальною угодою.

6.3          Загальні положення. KuCoin EU пропонує маржинальну торгівлю лише для кваліфікованих криптоактивів. Для кваліфікованих криптоактивів ви можете увімкнути опцію «Маржа» та вибрати один із доступних рівнів кредитного плеча, щоб подати замовлення з такими параметрами:

6.3.1 Напрямок замовлення: чи ви хочете купити чи продати базовий криптоактив торгової пари (покупка/довга позиція або продаж/коротка позиція).

6.3.2          Тип замовлення: Тип замовлення, який ви хочете використати.

6.3.3          Обсяг замовлення: загальний обсяг вашого маржинального угоди (див. розділ 7).

6.4          Залежно від доступних активів Користувача та вибраних параметрів, надсилання замовлення з увімкненою «Маржею» може призвести до одного з наступних результатів:

6.4.1          Маржинальний ордер: Якщо на Маржинальному акаунті Користувача недостатньо криптоактивів для обраного обсягу транзакції, Користувач позичає криптоактиви у KuCoin EU ("Маржинальний ордер"). Позичені криптоактиви називаються "Маржинальні активи".

6.4.2 Стандартний заказ: Якщо на маржинальному акаунті Користувача достатньо криптоактивів для обраного обсягу транзакції, замовлення може бути прийняте та виконане KuCoin EU згідно з Угодою про обмін криптоактивів на кошти або інші криптоактиви. Незважаючи на увімкнену функцію «Маржа», замовлення буде укладене як стандартна спот-транзакція. Користувач не буде позичати маржинальні активи у KuCoin EU. Однак Користувач також може вручну позичити кошти (див. розділ «Ручне позичання» нижче).  

6.5          Увімкнення функції «Маржа» не призводить автоматично до позичання маржинальних активів. Якщо у Користувача достатній баланс відповідних криптоактивів на маржинальному акаунті, транзакція буде виконана як стандартна спот-транзакція лише за рахунок власних криптоактивів Користувача, і жодні маржинальні активи не будуть позичені у KuCoin EU.

7              Процес замовлення

7.1 Запрошення подати замовлення. Будь-які цифри, числа або референсні ціни біржі на Платформі та інтерфейсі Synthetic Liquidity View не є зобов’язуючими пропозиціями від KuCoin EU щодо будь-якої біржі, а є запрошенням подати замовлення.

7.2 Типи ордерів та комісії за позичання для лімітних ордерів. Ви можете використовувати типи ордерів, вказані в розділі 5.5 Угоди про обмін криптоактивів на кошти або інші криптоактиви для транзакцій з маржею. Ви виразно підтверджуєте, що у випадку лімітного ордера (включаючи будь-які його варіації), поданого як ордер з маржею, позичання активів з маржею може відбуватися негайно після подання ордера, навіть якщо ордер не виконується негайно або взагалі не виконується. У такому випадку комісії за позичання активів з маржею нараховуватимуться відповідно до діючого тарифного розкладу.

7.3          Мінімальний обсяг транзакції. Кожен ордер повинен мати мінімальну вартість транзакції, яка буде відображена на Платформі перед оформленням ордера. Ви не зможете оформити ордер, який нижчий за мінімальну вартість транзакції.

7.4 Застосовні ліміти. Існують ліміти на кількість транзакцій, а також суми та кількість обмінів криптоактивів на кошти або інші криптоактиви для забезпечення цілісності ринку, запобігання маніпулюванню ринком та захисту користувачів.

7.5          Обмеження на позичання. Ви можете не зможете позичити додаткові маржинальні активи, якщо коефіцієнт заборгованості (як визначено в розділі 12) вашого маржинального акаунту досягне 80 відсотків у режимі крос-маржі та 90 відсотків у режимі ізольованої маржі, або якщо ви досягнете загальних лімітів позичання для окремих криптоактивів, що застосовуються до вас ("Максимальна сума позичання").

7.6          Отримання будь-якого замовлення буде підтверджено вам швидко безпосередньо на Платформі.

7.7          Час подання ордера. Ордери вважаються поданими в момент, коли Користувач підтверджує ордер, натискаючи кнопку підтвердження на Платформі. Для уникнення сумнівів зверніть увагу, що лімітний ордер подається лише після виконання вимог, викладених у розділі 5.5.2 Угоди про обмін криптоактивів на кошти або інші криптоактиви. Це не впливає на миттєве позичання активів маржі та нарахування комісій за позичання, якщо це застосовується.

7.8 Прийняття або відмова від замовлень. KuCoin EU може прийняти або відмовити у вашому замовленні на маржову угоду згідно з розділом 4.11 Угоди про обмін криптоактивів на кошти або інші криптоактиви.

7.9 Фактичне виконання KuCoin EU може прийняти ваше замовлення шляхом фактичного виконання (tatsächliche Erfüllung) або відхилити його (див. Розділ 7.8). Фактичне виконання означає реєстрацію даних транзакції во внутрішньому (тобто «поза ланцюгом») реєстрі позицій («Система реєстру позицій поза ланцюгом»).

7.10       Деталі замовлення. KuCoin EU підтвердить наступні деталі щодо вашого замовлення на Платформі

-              Тип замовлення: Визначає операцію з маржею та рівень кредитного плеча.

-              Актив: Криптоактив(и), що беруть участь у транзакції (може відображатися як частина кількості ордера та розміру ордера).

-              Ціна: Фіксована ціна замовлення.

-              Кількість: сума криптоактивів, придбаних за допомогою маржинальної угоди.

-              Розмір ордера (об’єм): загальна вартість транзакції з маржею, виражена в криптоактивах, використаних для здійснення покупки.

-              Сума для позичання: загальна сума активів маржі, які ви позичаєте у KuCoin EU для угоди з маржею.

-              Щоденна плата: Щоденні платежі, що застосовуються до активів маржі (у відсотках від активів маржі).

           Цю інформацію буде доступно для Користувачів через інтерфейс Платформи.

7.11       Деталі транзакції. KuCoin EU підтвердить наступні деталі щодо транзакцій з маржею, виконаних на Платформі:

-                Тип замовлення: визначає транзакцію з маржею та тип замовлення;

-                Актив: криптоактив(и), що беруть участь у транзакції;

-                Дата: дата й час виконання транзакції;

-                Ціна: ціна, за якою було завершено транзакцію;

-                Обсяг: кількість криптоактивів, що беруть участь у транзакції.

Цю інформацію буде доступно для Користувачів через інтерфейс Платформи і вона може допомогти відстежувати історію угод та ефективність.

8              Замовлення з маржею

8.1 Щоб укласти маржинальний ордер, Користувач повинен мати достатню кількість придатних криптоактивів на маржинальному акаунті в якості початкового забезпечення ("Початкові активи"). Сума криптоактивів, які може позичити Користувач, визначається на основі значення балансу маржі на маржинальному акаунті з урахуванням застосовних обмежень та обраного рівня кредитного плеча. Якщо у Користувача недостатньо відповідних криптоактивів на маржинальному акаунті, він може збільшити баланс маржі, (i) виконавши окрему транзакцію через інший сервіс, доступний на Платформі, або (ii) внесши або призначивши додаткові криптоактиви на маржинальний акаунт (наприклад, переказавши криптоактиви з накопичувального акаунту на маржинальний акаунт).

8.2          Рівень кредитного плеча. Рівень кредитного плеча, вибраний Користувачем, визначає співвідношення між початковими активами та позиченими активами маржі. KuCoin EU може встановлювати обмеження на кредитне плече залежно від категорії Користувача, відповідних криптоактивів та міркувань щодо управління ризиками.

8.3 Позичання активів маржі. Під час подання замовлення на маржу Користувач може вибрати між двома різними налаштуваннями для позичання криптоактивів від KuCoin EU:

8.3.1 Ручне позичання: Користувач вказує суму маржинальних активів, які потрібно позичити, до подання маржинальної угоди. Позичені маржинальні активи надаються на маржинальний акаунт Користувача з метою укладання маржинальних угод.

8.3.2 Автопозика: необхідна сума активів маржі автоматично визначається та позичається KuCoin EU в момент подання користувачем замовлення з кредитним плечем, залежно від обраного рівня кредитного плеча та обсягу транзакції. Отже, у налаштуванні Автопозика користувач визначає суму активів маржі, які позичаються, за допомогою вказаного рівня кредитного плеча та обраного обсягу транзакції.

8.4 Використання маржинальних активів дозволяє Користувачеві укладати угоди з лівериджем на криптоактиви, обмінюючи маржинальні активи та початковий актив у своєму маржинальному акаунті на інший криптоактив. Криптоактиви, які ви отримуєте, називаються «Отриманими активами».

8.5 Використання отриманих активів.

8.5.1 Використання для інших сервісів KuCoin EU. Ви можете використовувати отримані активи для інших сервісів на Платформі (наприклад, KuCoin EU Simple Earn), а також для подальших транзакцій. Залежно від коефіцієнта заборгованості вашого маржинального акаунту, ця можливість може бути для вас обмежена. Ви не зможете використовувати свої отримані активи, якщо поточний коефіцієнт заборгованості вашого маржинального акаунту становить 60% або більше.

8.5.2          Зовнішнє використання. Ви можете переказати Отримані активи з Платформи ("Виведення"). Застосовуються умови, вказані у Угоді про переказ KuCoin EU, доступній https://www.kucoin.com/en-eu/support/47497300094092. Залежно від коефіцієнта заборгованості вашого маржинального акаунту ця можливість може бути обмежена для вас. Ви не зможете вивести Отримані активи, якщо поточний коефіцієнт заборгованості вашого маржинального акаунту становить 60% або більше.

8.6          Забезпечення. Для забезпечення повернення позичених маржинальних активів та будь-яких нарахованих комісій Користувач зобов’язаний надати «забезпечення». Забезпечення може складатися з початкових активів, отриманих активів або будь-яких інших визначених криптоактивів на маржинальному акаунті Користувача згідно з розділом 10. Забезпечення підлягає умовам Договору про заставу, як описано в розділі 11.

8.7          Кожен (частково) виконаний ордер є маржинальною транзакцією (як визначено в 6.1). Для уникнення сумнівів, під час кожної маржинальної транзакції ви також обмінюватимете власні криптоактиви з вашого маржинального акаунту, якщо такі відповідні криптоактиви доступні.

9              Довгі та короткі угоди з маржею

KuCoin EUпропонує маржові угоди за такими напрямками:

9.1          Послуга маржинальної торгівлі – "Довга"

9.1.1 Економічний механізм. Під час укладання маржинальних угод «Long» Користувач намагається отримати один криптоактив (= отриманий актив, наприклад, BTC), позичивши інший актив (= маржинальний актив, наприклад, USDC), очікуючи, що ринкова вартість отриманого активу (наприклад, BTC) зросте відносно ринкової вартості маржинального активу (наприклад, USDC).

9.1.2          Додаткові ризики. Крім загальних ризиків при торгівлі криптоактивами, викладених у Додатку I до Загальних умов, довга маржова угода виставляє Користувача на такі особливі ризики:

9.1.2.1 Ризик зниження вартості отриманого активу: Якщо вартість отриманого активу знижується, вартість позиції Користувача зменшується, тоді як зобов’язання щодо повернення позичених активів маржі залишається незмінним або може збільшитися відносно. Завдяки використанню кредитного плеча навіть невеликі негативні рухи цін можуть мати непропорційний вплив на позицію Користувача і призвести до швидкого погіршення рівня маржі та, в кінцевому підсумку, до ліквідації позиції.

9.1.2.2 Ризик зростання ціни маржового активу: Користувач залишається зобов’язаним повністю погасити позичені маржові активи, незалежно від їх ринкової ціни. Якщо маржовий актив зростає у вартості, економічна вартість зобов’язання користувача щодо погашення збільшується. Хоча цей ризик може бути менш вираженим, коли як маржовий актив використовується е-грошовий токен, він може стати значним, коли інший криптоактив позичається як маржовий актив (наприклад, коли ETH позичається як маржовий актив для придбання BTC як отриманого активу).

Також зверніть увагу на Документ з розкриття ризиків для маржинальної торгівлю, який доступний https://www.kucoin.com/en-eu/support/47497300094098.

Як наслідок, навіть якщо реалізується лише один із цих ризиків, Користувач може зазнати збитків і повинен погасити всі позичені активи маржі, незалежно від результатів отриманого активу.

9.2          Послуга маржинальної торгівлі – продукт «Short»

9.2.1 Економічний механізм. Під час використання маржинальних угод «Шорт» Користувач намагається отримати прибуток від потенційного зниження вартості активів маржі (наприклад, BTC), позичаючи такі активи маржі для продажу їх за інший отриманий актив (наприклад, USDC). Метою є повторний купівля активів маржі (наприклад, BTC) за нижчою ціною в майбутньому, щоб повернути позичені активи маржі (наприклад, BTC) і зберегти різницю в ціні між початковим продажем та подальшою купівлею.

9.2.2          Додаткові ризики. Крім загальних ризиків при торгівлі криптоактивами, викладених у Додатку I до Загальних умов, коротка маржова угода виставляє Користувача на такі особливі ризики:

9.2.2.1 Ризик зростання ціни активу маржі: якщо ринкова вартість активу маржі зростає, вартість викупу активу маржі збільшується, що підвищує зобов’язання користувача щодо повернення.

9.2.2.2 Ризик зниження вартості отриманого активу: Якщо вартість отриманого активу зменшується, вартість активів, що знаходяться у користувача для викупу маржового активу, може знизитися. Цей ризик також поширюється на електронні грошові токени як отримані активи, оскільки вони, наприклад, можуть втратити прив’язку до валюти, до якої прив’язані.

Також будь ласка, ознайомтеся зі спеціальним документом з розкриття ризиків для маржинальної торгівлю https://www.kucoin.com/en-eu/support/47497300094098.

У таких обставинах Користувач може понести значні втрати, оскільки позичені активи маржі повинні бути повністю повернені, незалежно від збільшеної ціни викупу.

10           Маржинальний акаунт і режими маржі

10.1       Маржинальний акаунт. У вашому акаунті вам надаються різні підрозділи для призначення та зберігання вашого криптоактиву: ваш «накопичувальний акаунт», ваш «торговий акаунт» та ваш «маржинальний акаунт». Ви можете призначити свій криптоактив на накопичувальний акаунт, торговий акаунт або маржинальний акаунт.

10.2       Ви можете використовувати свої криптоактиви, призначені для вашого маржинального акаунту, лише для маржинальних угод. KuCoin EU може обмежити вашу здатність переказувати свої криптоактиви між маржинальним акаунтом та іншими акаунтами, якщо виконуються певні умови (наприклад, якщо коефіцієнт заборгованості вашого маржинального акаунту занадто високий).

10.3       Режими маржі. Ваш маржинальний акаунт підтримує визначений режим маржі для маржинальних угод, щоб вказати ваші початкові активи, які використовуються як забезпечення ("Режим маржі"). Ви завжди повинні мати вибраний доступний режим маржі. Маржинальний акаунт підтримує крос-маржу (як визначено нижче) та ізольовану маржу (як визначено нижче). KuCoin EU може ввести додаткові режими маржі у майбутньому.

10.4       Залежно від активованого режиму маржі ваші маржинальні транзакції піддають вас різним фінансовим ризикам, і різні криптоактиви або позиції у вашому маржинальному акаунті можуть бути під загрозою ліквідації.

10.5       Криптоактиви, що зберігаються на накопичувальному акаунті або торговому акаунті, не використовуються для маржинальних угод і не слугують забезпеченням. 

10.6 Режим крос-маржі

Ви можете активувати «Режим крос-маржі», за якого вам буде дозволено (автоматично) використовувати вартість усього вашого маржинального акаунту як початкові активи, які можуть слугувати забезпеченням для маржинальних угод у мірі, необхідній. Хоча це забезпечує більшу гнучкість у виконанні вимог до маржі, це також означає, що криптоактиви в маржинальному акаунті, які безпосередньо не пов’язані з конкретною маржинальною угодою, можуть бути піддані ліквідації.

Оцінка та знижки. Для використання (частини) ваших криптоактивів у вашому Маржинальному акаунті як початкових активів KuCoin EU оцінює всі криптоактиви в доларах США. KuCoin EU може застосовувати знижку до вартості певних криптоактивів. «Знижка» — це зниження вартості криптоактивів у доларах США, яке визначається як певний відсоток на основі різних критеріїв, таких як минула волатильність та ліквідність. Якщо KuCoin EU застосовує знижку до ваших криптоактивів у вашому Маржинальному акаунті, вартість цих криптоактивів буде зменшена при розрахунку вартості застави, що означає, що застава буде оцінена за нижчою ціною, ніж поточна ринкова ціна («вага застави»). Це зменшення впливає на розрахунок вашої маржі, що може збільшити ризик ліквідації вашої позиції.

10.6.1      Для надісланих, але ще не виконаних транзакцій, у яких криптоактив, що купується, підлягає більш високому дисконту, ніж криптоактив, що продаватиметься, KuCoin EU може вже застосувати більший дисконт до ваших існуючих криптоактивів (збиток через дисконт).

10.6.2      Загальна вартість (після зниження) криптоактивів на вашому маржинальному акаунті, які можуть слугувати забезпеченням, називається «маржинальний баланс».

10.7       Загалом ви можете налаштувати, які криптоактиви у вашому маржинальному акаунті мають слугувати забезпеченням. Однак KuCoin EU може вимагати, щоб певні активи слугували забезпеченням, якщо вони зберігаються у вашому маржинальному акаунті. KuCoin EU також може обмежити вашу здатність вносити зміни за певних умов, наприклад, на підставі вимог управління ризиками.

10.7.1      У режимі крос-маржі рівні кредитного плеча не розраховуються окремо для кожної позиції чи транзакції, а ваш маржинальний акаунт в цілому слугує основою для розрахунку таких співвідношень (див. також розділ 12.2 ).

10.8       Режим ізольованої маржі:

Ви можете активувати режим «Ізольована маржа», за якого не вся вартість вашого маржинального акаунту може використовуватися як початкові активи, а лише конкретний криптоактив, вибраний як початковий актив для певної маржинальної угоди. Як початковий актив може бути використаний лише конкретний криптоактив, який має бути того ж типу, що й маржинальні активи (тобто тип криптоактива, який позичається). Після завершення маржинальної угоди з використанням режиму «Ізольована маржа» вона стає «ізольованою маржинальною позицією» до погашення забов’язання з маржинальних активів (шляхом ручного погашення або ліквідації).

Це означає обмежену гнучкість для надання початкових активів, але не піддає додаткові криптоактиви ризику ліквідації на вашому маржинальному акаунті.

10.8.2      Криптоактиви, що використовуються як початкові активи в режимі ізольованої маржі, можуть підлягати знижкам, що означає застосування ваги застави (як описано в 0).

10.8.3      У режимі ізольованої маржі як забезпечення використовується не весь баланс маржі, а лише частина балансу маржі, спеціально виділена для цього.

10.8.4      У режимі ізольованої маржі рівні кредитного плеча розраховуються окремо для кожної позиції або транзакції, а не для всього маржинального акаунту, який не слугує основою для розрахунку таких коефіцієнтів (див. також розділ 12.3).

11           Забезпечення

11.1       Будь-які криптоактиви на вашому маржинальному акаунті, включаючи початкові активи та отримані активи, можуть слугувати забезпеченням для повернення позичених маржинальних активів.

Ваш накопичувальний акаунт (або торговий акаунт) ніколи не буде використовуватися як забезпечення. Крім того, ви можете вказати, що певні криптоактиви на вашому маржинальному акаунті не повинні використовуватися як забезпечення і, отже, не підлягають ризику (ліквідації).

11.2 Договір про заставу. Для отримання маржових активів Користувач зобов’язаний створити заставу на забезпечувальні активи на користь KuCoin EU (цей «Договір про заставу»). Цей Договір про заставу забезпечує повернення позичених маржових активів та сплату будь-яких комісій, витрат або платежів, що нараховуються у зв’язку з ними. Сума заставлених активів, необхідна для цього, залежить від обсягу транзакцій (на рівні окремої транзакції або у сукупності транзакцій у випадку використання режиму Cross-Margin).

11.3       Залогові активи. За вибором режиму маржі та застосовних лімітів ризику, Користувач залоговує всі або частину придатних криптоактивів, що знаходяться на маржинальному акаунті, як забезпечення. Обсяг залогового забезпечення може динамічно змінюватися залежно від змін балансу маржі, режиму маржі, коефіцієнта заборгованості або додавання додаткових криптоактивів на маржинальний акаунт.

11.4       Рейтинг забезпечення. Згідно з Договором про заставу, KuCoin EU ранжує ваші криптоактиви, що входять до складу забезпечення, на основі внутрішніх критеріїв ризику.

11.5       Єдине забезпечення. Ви завжди укладатимете лише одну Угоду про забезпечення та створюватимете єдине забезпечення над Колатералом. Якщо ви позичаєте Маржові активи кілька разів, початкова Угода про забезпечення буде змінена, щоб забезпечення також покривало вимоги KuCoin EU, пов’язані з надалі позиченими Маржовими активами.

11.6       Окремий переказ не потрібен. KuCoin EU зберігає ваші криптоактиви, призначені для вашого маржинального акаунту. Додаткова дія щодо переказу обраного забезпечення не потрібна для успішного залучення забезпечення за Угодою про заставу. Залог вважається дійсним з моменту отримання вами позичених маржинальних активів. Залог не призводить до втрати вами права власності на ваше забезпечення.

11.7       Зміна забезпечення. Ви можете запитати KuCoin EU звільнити ваше забезпечення з угоди про заставу, переклавши забезпечення на ваш накопичувальний акаунт, продавши або знявши ваше забезпечення. Ваше забезпечення не буде звільнено з угоди про заставу, якщо це призведе до недостатнього розміру забезпечення, призначеного вашому маржинальному акаунту (незалежно від того, чи ви обрали інші режими маржі). KuCoin EU визначить це на основі поточного коефіцієнта боргу вашого маржинального акаунту. Якщо на ваш маржинальний акаунт будуть призначені нові криптоактиви, ці нові, необтяжені криптоактиви

-              у режимі Cross-Margin вони передаються як забезпечення в рамках вашого маржинального акаунту;

-              у режимі ізольованої маржі не використовуються як забезпечення,

згідно з цим розділом 11.

11.8 Вивід застави. Після повного погашення позичених активів маржі та всіх нарахованих комісій за позичені активи маржі KuCoin EU виведе всю залишкову заставу з обтяження. У випадку повного погашення Договір про заставу припиняє дію.

12           Коефіцієнт заборгованості

12.1       Коефіцієнт заборгованості загалом. Коефіцієнт заборгованості виражає співвідношення між непогашеними зобов’язаннями Користувача, що виникли через позичені маржинальні активи, та вартістю криптоактивів, які використовуються як забезпечення. Він, як правило, розраховується як зобов’язання маржинального акаунту, поділені на активи маржинального акаунту. Оскільки KuCoin EU дозволяє різні режими маржі, що передбачають різні правила визначення забезпечення, коефіцієнт заборгованості розраховується окремо залежно від вибраного вами режиму маржі. 

12.2       (Крос-маржа) Коефіцієнт заборгованості: Оскільки в режимі крос-маржі всі криптоактиви в маржинальному акаунті, що не перебувають у ізольованій позиції, підлягають заставі і служать забезпеченням, коефіцієнт заборгованості крос-маржі розраховується як зобов’язання маржинального акаунту, поділені на активи маржинального акаунту, за винятком будь-яких відкритих ізольованих позицій.

12.3       (Ізольована маржа) Коефіцієнт заборгованості: Оскільки в режимі ізольованої маржі не всі криптоактиви на маржинальному акаунті зарезервовані як забезпечення, а лише ті криптоактиви, які визначені для конкретної маржинальної угоди, коефіцієнт заборгованості розраховується на рівні кожної ізольованої позиції шляхом ділення активів ізольованої маржинальної позиції на зобов’язання ізольованої маржинальної позиції.

Оскільки ви, як користувач, можете укладати кілька угод з маржою при активованому режимі ізольованої маржі і, відповідно, мати кілька (відкритих) позицій ізольованої маржі, кожна позиція ізольованої маржі має власний коефіцієнт заборгованості.

12.4 Загальний коефіцієнт заборгованості. Для акаунту Користувача в цілому KuCoin EU може визначити загальний коефіцієнт заборгованості, який відображає загальну експозицію, що виникає з: i) крос-маржинального коефіцієнта заборгованості (якщо застосовно) та одного або кількох ізольованих маржинальних коефіцієнтів заборгованості (якщо застосовно). Загальний коефіцієнт заборгованості використовується для загального управління ризиками та обмежень на рівні акаунту (наприклад, потенційних обмежень на переказ активів, що знаходяться на маржинальному акаунті).

12.5       На основі коефіцієнта заборгованості крос-маржі, KuCoin EU може обмежити вашу здатність позичити додаткові маржинальні активи, спричинити ліквідацію (частини) вашого забезпечення або обмежити можливість переказу криптоактивів з маржинального акаунту.

12.6       На основі коефіцієнта заборгованості ізольованої маржі, для кожної ізольованої позиції KuCoin EU може запустити ліквідацію (частини) вашого забезпечення або обмежити можливість від’єднати криптоактиви як забезпечення від ізольованої позиції (і/або переказати їх з маржинального акаунту).

12.7       Ставка початкової маржі. «Ставка початкової маржі» визначає, чи можете ви укладати додаткові маржинальні угоди та позичати додаткові маржинальні активи. Ставка початкової маржі — це відсоток, розрахований на основі загальної суми ваших поточних використаних початкових активів для позичених маржинальних активів, поділеної на ваш поточний доступний баланс маржі. Залежно від вашої поточної ставки початкової маржі, KuCoin EU також може обмежувати вашу здатність укладати будь-які інші угоди, що негативно впливають на ставку початкової маржі вашого маржинального акаунту.

12.8       Ставка підтримувальної маржі. «Ставка підтримувальної маржі» визначає, чи потрібно вам погасити позичені активи маржі KuCoin EU. Ставка підтримувальної маржі — це відсоток, який розраховується на основі загальної поточної необхідної забезпеченості для підтримки позичених активів маржі, поділеної на ваш поточний доступний баланс маржі.

12.9       Ставки маржі розраховуються на основі внутрішніх механізмів ціноутворення KuCoin EU, які можуть відрізнятися від цін, вказаних як орієнтовні на Платформі або ринкових цін на сторонніх веб-сайтах.

13           Ліквідація 

13.1 Поріг ліквідації. «Поріг ліквідації» встановлюється, коли коефіцієнт заборгованості вашого маржинального акаунту (або ізольованої маржинальної позиції) дорівнює або перевищує 95%. Ліквідація. У разі досягнення порогу ліквідації зобов’язання щодо погашення позичених маржинальних активів стає негайно строковим і KuCoin EU може ліквідувати ваше забезпечення відповідно до цього Розділу 13.

13.2       У випадку крос-маржі: для забезпечення фінансової стійкості вашого маржинального акаунту всі ваші подані, але ще не виконані ордери, які призводять до додаткової відповідальності або зменшують значення вашого балансу маржі (наприклад, через збитки від хайреку), скасовуються.

13.3 Обмежене виконання застави. KuCoin EU буде виконувати заставу лише в мірі, необхідній для зниження рівня підтримувальної маржі вашого маржинального акаунту (або ізольованої позиції) до прийнятного рівня між 85–90 відсотками. KuCoin EU виконає реалізацію всієї застави лише тоді, коли часткове виконання не зможе знизити рівень підтримувальної маржі вашого маржинального акаунту (або ізольованої позиції) до зазначеного прийнятного рівня.

13.4 Автоматична ліквідація та погашення. Для ліквідації ви надаєте KuCoin EU право негайно реалізувати необхідні частини Забезпечення без додаткової згоди або дій з вашого боку. Ліквідація також забезпечить виконання вашого зобов’язання щодо погашення для зниження рівня підтримувальної маржі вашого маржинального акаунта (або ізольованої позиції) до прийнятного рівня згідно з розділом 12.8. Це має на меті запобігти подальшому, потенційно суттєвому та незворотному зниженню вартості Забезпечення, яке може виникнути через будь-які затримки у виконанні, і нарешті захистити вас від подальшого зниження вартості вашого Забезпечення та ваших фінансових інтересів.

13.5       KuCoin EU може реалізувати Залоговий актив, вільно продавши його на ринку за поточною ціною, що визначається на основі різних джерел цін, використовуваних для визначення цін на перелічені криптоактиви на Платформі. KuCoin EU після цього задовольняє своє право на повернення коштів за рахунок доходів від таких продажів, щоб зменшити Підтримувальну маржу вашого маржинального акаунта (або ізольованої позиції). Будь-який надлишок, отриманий від таких продажів, буде зарахований на ваш маржинальний акаунт.   

13.6       Будь-яке виконання може бути здійснене без участі суду, без необхідності отримання рішення та без необхідності початку виконавчого провадження відповідно до Австрійського закону про виконавче провадження (Exekutionsordnung).

13.7       У випадку, якщо KuCoin EU не зможе виконати та реалізувати Залог, ви беззаперечно доручаєте KuCoin EU, за умови досягнення Маржі ліквідації, продати (частину) Залогу на ринку за поточною ціною, заснованою на різних джерелах цін, що використовуються для визначення цін на перелічені криптоактиви на Платформі. Ви також доручаєте KuCoin EU погасити непогашені вимоги, пов’язані з позиченими Маржинальними активами. KuCoin EU доручається продавати Залог та погашати позичені Маржинальні активи лише в мірі, необхідній для зниження Рівня підтримувальної маржі вашого маржинального акаунту до прийнятного рівня згідно з Розділом 12.8. Це зроблено для запобігання подальшому погіршенню або втраті вартості Залогу, що може завдати шкоди вашим фінансовим інтересам, зокрема вашій здатності погасити заборговані криптоактиви KuCoin EU.

13.8       Відповідальність користувача. Будь-які збитки від ліквідації є вашою відповідальністю і несуться вами. Це включає, без обмежень, збитки, спричинені швидкими рухами ринку, що призводять до недостатньої вартості забезпечення.

13.9       Відсутність права вибору активів. Ви не маєте права вибирати, які криптоактиви з вашого забезпечення будуть ліквідовані або продані у випадку автоматичної ліквідації. KuCoin EU може визначити порядок ліквідації на основі ранжування згідно з розділом 11.4, з урахуванням комерційно обґрунтованих практик.

13.10    Відсутність зобов’язання сплачувати додаткову суму. Користувач не підлягає жодному зобов’язанню надавати додаткові активи за межами вартості забезпечення. Зокрема, навіть у випадку недостатнього забезпечення на момент ліквідації, не виникає жодного зобов’язання щодо додаткової сплати (keine Nachschusspflicht).

13.11    Комісія за ліквідацію. Комісія за ліквідацію буде стягнута згідно з розділом 17.2.

14           Виклик маржі та управління позицією

14.1       Гарантованого виклику маржі не існує. Якщо співвідношення підтримувальної маржі вашого маржинального акаунту (або ізольованої позиції) досягає певного рівня, що наближається, але не досягає рівня ліквідації, KuCoin EU прикладе всі зусилля і може сповістити вас за допомогою електронної пошти, SMS або сповіщення, що необхідно додати додатковий колатерал до вашого маржинального акаунту (або ізольованої позиції), інакше ви піддаєтеся ризику негайного зобов’язання щодо повернення (частини) позичених активів маржі. KuCoin EU також прикладе всі зусилля, щоб повідомити вас про те, що відбудеться ліквідація, якщо буде досягнуто рівень ліквідації. Ця інформація відома як «виклик маржі».

Примітка: Це добровільна послуга від KuCoin EU, але KuCoin EU не зобов’язаний повідомляти вас про маржинальний виклик. Ви несетете повну відповідальність за моніторинг свого маржинального акаунту та/або ізольованих позицій, забезпечуючи відповідні рівні маржі. Отримання маржинального виклику не гарантує, що ви отримаєте його в майбутньому.

14.2 Управління позицією. Виключно ваша відповідальність — керувати вашим маржинальним акаунтом (і/або ізольованими позиціями) та рівнем підтримувальної маржі. Після або під час виклику маржі або в будь-який інший час ви можете

погасити позичені активи маржі,

(ii)            призначити додаткові криптоактиви, які можуть слугувати забезпеченням для вашого маржинального акаунту (або ізольованої маржинальної позиції), або

(iii)           нічого не робити (і прийняти ризик ліквідації).

15           Повернення

15.1       Немає максимального терміну позики. На позику Маржових активів не поширюються часові обмеження, тобто ви можете зберігати позичені Маржові активи необмежений час, доки рівень Підтримувальної маржі не досягне порогу Ліквідації.

15.2       Ручне погашення. Ви можете в будь-який час погасити будь-які позичені активи маржі, включаючи нараховані комісії, назад на KuCoin EU. Ви можете вибрати погашення активу маржі шляхом обміну доступних криптоактивів на вашому акаунті на актив маржі та погашення цього активу маржі з урахуванням відповідних нарахованих комісій ("Ручне погашення"). За такий обмін стягується комісія.

15.3 Автоматичне погашення. Для будь-якого маржинального замовлення ви можете вибрати автоматичне погашення як налаштування. Якщо вибрано автоматичне погашення, будь-які виконані транзакції, у яких ви отримуєте криптоактиви, що збігаються з маржинальним активом, автоматично використовуватимуться для погашення маржинального активу та розрахунку відповідних нарахованих комісій ("Автоматичне погашення").

Можливе часткове погашення активів маржі. У такому випадку необхідно сплатити комісії пропорційно. Ручне погашення не підтримує часткове погашення конкретного активу маржі.

16           Податки

16.1       Операції з маржею можуть викликати податкові події залежно від ваших особистих обставин та діючого податкового законодавства. До них, зокрема, можуть відноситися придбання або реалізація криптоактивів, погашення позичених активів маржі або ліквідація забезпечення.

16.2       Ви несетe виключну відповідальність за визначення та виконання ваших індивідуальних податкових зобов’язань, що виникають через угоди з маржею. Рекомендуємо проконсультуватися з податковим консультантом щодо можливих податкових наслідків для вас особисто.

16.3       KuCoin EU зобов’язаний утримувати податки лише згідно з австрійським податковим законодавством. Якщо ви підлягаєте необмеженій податковій відповідальності в іншій юрисдикції, ви самі несете відповідальність за дотримання будь-яких застосовних податкових законів та виконання місцевих податкових зобов’язань щодо звітності чи сплати податків.

16.4       Будь-яке утримання податку з криптоактивів може саме по собі вважатися оподатковуваною відчуженням згідно з чинним податковим законодавством. Ви залишаєтеся відповідальними за будь-які додаткові податкові наслідки, що виникають через сам процес утримання.

16.5       Для податкових резидентів Австрії (після отримання відповідної кваліфікації) KuCoin EU застосовує метод «першим прийшов — першим вийшов» (FIFO). Ви безповоротно надаєте KuCoin EU право визначати порядок споживання ваших криптоактивів відповідно до цього методу.

16.6       Дані про оподаткування, надані для угод з маржею, вважаються остаточними і не можуть бути змінені пізніше. Надання даних про оподаткування може бути необхідним у випадках зміни місця проживання або депозиту криптоактивів.

17           Комісії

17.1       KuCoin EU прозоро відображатиме ціни та комісії, що застосовуються на Платформі, до того, як Користувач зможе здійснити угоду з маржею. 

17.2       Всі комісії, що застосовуються до угод з маржею, можна знайти у документі з комісіями, який ви можете знайти тут https://www.kucoin.com/en-eu/support/47497300094096. Користувач особливо сплачує торгові комісії, щоденні комісії за активи з маржею та комісії за ліквідацію.

18           Зобов’язання

Використання Платформи та маржинальних угод супроводжується ризиками. Неповний перелік цих ризиків наведено в Додатку I Загальних умов. Відповідальність KuCoin EU за або у зв’язку з цими біржовими послугами обмежена відповідно до розділу 20 Загальних умов.

Додаток I — Визначення

 

Визначення	Значення
автопозика	означає автоматичне позичання активів маржі, необхідних для ордера з маржею, у момент розміщення ордера. Сума залежить від обраного кредитного плеча та обсягу угоди.
Автоматичне погашення	означає процес, за якого, якщо ви виберете цей варіант, усі криптоактиви, які ви отримуєте під час виконання транзакції і які збігаються з активами маржі, використовуються для автоматичного погашення активів маржі та розрахунку відповідних нарахованих комісій.
Угода / Угода про маржинальну торгівлю	означає цей документ разом з його додатками.
Угода про обмін криптоактивів на кошти або інші криптоактиви	означає Угоду про обмін криптоактивів на кошти або інші криптоактиви та її додатки
Залог	означає будь-які криптоактиви , запоручені для забезпечення ваших зобов’язань у маржинальній торгівлі.
Режим крос-маржі	означає метод маржі, при якому всі активи вашого маржинального акаунту використовуються для забезпечення ваших зобов’язань.
Коефіцієнт заборгованості	означає співвідношення між непогашеними зобов’язаннями за позиченими активами маржі та вартістю криптоактивів, що використовуються як забезпечення.
Режим ізольованої маржі	означає метод маржі, за яким для забезпечення ваших зобов’язань щодо конкретної маржинальної угоди використовуються лише спеціально вибрані активи вашого маржинального акаунту.
Криптоактив	означає цифрове представлення вартості або права, яке може бути передане та збережене електронно за допомогою розподіленої реєстрової технології або подібної технології (як визначено у статті 3, параграф 1, пункт 5 MiCAR).
Кваліфіковані криптоактиви	означає криптоактиви, які підходять для угод з маржею.
Накопичувальний акаунт	означає субакаунт вашого користувацького акаунту, який використовується для виділення криптоактивів на маржинальний акаунт. Криптоактиви не використовуються як забезпечення при маржинальній торгівлю.
Загальні терміни	означає загальні умови KuCoin EU, їх додатки та інші документи, посилання на які зроблено в цьому документі (за посиланням і/або електронним посиланням)
Підстригання	означає відсоткове зменшення, що застосовується до вартості криптоактива для розрахунку вартості забезпечення.
Втрата через зниження вартості	означає передбачувану знижку на існуючі криптоактиви, коли для замовлення, яке ще не виконано, активи, що купуються, підлягають більшій забезпечувальній знижці, ніж активи, що продаються; більша знижка може вже бути застосована до існуючих активів.
Початковий актив	означає криптоактив, наданий як початковий колатерал.
KuCoin EU, ми, наші	означає KuCoin EU Exchange GmbH, зі штаб-квартирою у Відні, зареєстровану у торговому реєстрі Торгового суду Відня за номером реєстрації 641084x.
ліквідація	означає закриття позиції Користувача, коли рівень маржі падає нижче необхідного порогу.
Поріг ліквідації	означає порогове значення, при якому (або вище якого) зобов’язання щодо погашення активів маржі стає строковим, і KuCoin EU може ліквідувати забезпечення. Порогове значення встановлено на рівні 95%.
Підтримувальна маржа	означає відсоток, розрахований на основі загальної поточної необхідної забезпеченості для підтримки позичених активів маржі, поділеної на ваш поточний доступний баланс маржі.
Ручне позичання	означає ручне визначення суми маржових активів перед розміщенням маржового замовлення. Сума кредиту визначається Користувачем.
Ручне погашення	означає ручне погашення, під час якого користувач погашає всі позичені активи маржі, включаючи всі сплачені комісії.
маржинальний акаунт	означає (під-) акаунт, використовуваний для маржинальних угод.
Активи маржі	означає позичені криптоактиви
Баланс маржі	означає загальну вартість (після зниження) криптоактивів на вашому маржинальному акаунті, які можуть слугувати забезпеченням.
Виклик маржі	означає сповіщення про те, що рівень маржі для відкритої позиції впав нижче певного порогу.
Маржа Modi	означає передвизначені режими забезпечення та ризику маржинального акаунту (наразі Cross та Ізольована маржа), які визначають, які криптоактиви з маржинального акаунту слугують початковими активами.
Замовлення з маржею	означає замовлення на маржову угоду, у якій активи маржі позичаються від KuCoin EU.
Транзакція з маржею	означає кожен (частково) виконаний ордер із запозиченими криптоактивами.
MiCAR	означає Регламент (ЄС) 2023/1114 про ринки криптоактивів.
Максимальна сума позики	означає загальний ліміт позик для окремих криптоактивів.
Оф-чейн інформаційний реєстр	означає внутрішній (тобто «поза ланцюгом») реєстр позицій криптоактивів, які KuCoin EU тримає від імені та за рахунок своїх Користувачів.
Платформа	означає сервісну платформу для криптоактивів, яку експлуатує KuCoin EU, включаючи будь-який веб-сайт або мобільний додаток Платформи, який дозволяє користувачам обмінювати або інвестувати в криптоактиви.
Угода про залог	означає угоду, що забезпечує повернення позичених активів маржі та нарахованих комісій.
Отримані активи	означає активи, які Користувач отримує через маржинальну торгівлю.
Перегляд синтетичної ліквідності	означає інтерфейс для обміну криптоактивів на кошти або інші криптоактиви на Платформі. Він відображає доступну ліквідність та доступні ціни.
Загальний коефіцієнт заборгованості	означає загальний коефіцієнт кредитного плеча на рівні акаунту, який відображає загальний ризик, що походить від коефіцієнта заборгованості крос-маржі та одного або кількох коефіцієнтів заборгованості ізольованої маржі. Він обчислюється шляхом ділення загальних зобов’язань на загальні активи.
Торговий акаунт	означає (під-) акаунт вашого акаунту, який використовується для торгівлі криптоактивами. Криптоактиви не використовуються як забезпечення при маржинальній торгівлі.
Користувач, ви, ваш	означає будь-яку особу, яка створила акаунт, зареєструвавшись на Платформі, і яка пройшла верифікацію.