Термін день потроєного ворожіння може бути знайомим для традиційних фінансових трейдерів, але його наслідки для криптовалюти ринки стають все більш актуальними. Четвертий відбір стосується одночасного закінчення строку дії чотирьох типів деривативів: ф'ючерсів на фондові індекси, опціонів на фондові індекси, ф'ючерсів на окремі акції та опціонів на окремі акції. Ці події відбуваються щоквартально, зазвичай у третю п'ятницю березня, червня, вересня та грудня. хоча ринки криптовалют не дотримуються точної структури акцій, зростання Біткойн та деривативи альткоїнів — ф'ючерси, опції, періодичні свопи — означає, що можуть виникнути подібні динаміки.
Під час цих періодів великі закінчення строків дії похідних інструментів у криптовалюті, поєднані з макроекономічною невизначеністю, можуть створити підсилену волатильність. Трейдери та інвестори повинні зрозуміти, як ці події взаємодіють з ринками поточних цін, позиціями похідних і потоками ліквідності, щоб ефективно керувати ризиком. Збіг макроекономічних закінчень строків дії похідних та активності криптовалютного ринку створює як можливості, так і небезпеки для учасників ринку на короткостроковий і середньостроковий періоди.
Зрозуміння квадрупного вичакуння в Криптовал
На відміну від традиційних акцій, ринки криптовалют працює 24/7, але підставні принципи квадрупного відповідного дня все ще застосовуються. Основний ефект виникає з концентрація закінчення строків дії дериватів, тимчасово змінює ринкові умови. Велика відкрита позиція у BTC і основні альткоіни можуть призводити до тимчасових відхилень цін, коли трейдери хеджують або закривають позиції.
У криптовалюті чотири ключових похідних інструменти наближаються до класичної структури квадрупного чаклунства: ф'ючерси на BTC, опціони на BTC, альткойн фьючерси та опціони на альткоіни. Коли кілька строків виконання згруповані в межах короткого періоду, котирування на спот-ринку можуть зміщуватися до рівнів, які мінімізують виплати продавцям деривативів, повторюючи ефект Максимального болю, про який йдеться в торгівлі опціонами.
Ця збіжність може викликати тимчасові стрибки волатильності та коливання ліквідності. Для трейдерів розуміння цих динамік є необхідним для передбачення коливань цін, керування витратами та ефективного позиціонування як на котирувальних, так і на похідних ринках.
Ринкові дані та історичний аналіз
Емпіричний аналіз криптовалютних ринків навколо основних строкових дат похідних показує вплив подій типу «чотири чаклани».
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| Дата | BTC Ціна на момент продажу До закінчення терміну дії | Ф'ючерси на BTC, відкриті позиції | Обсяг похідних активів альткоїнів | Зміна ціни після закінчення терміну дії |
| 20 березня 2025 р. | $92 100 | 2,1 млрд дол. | 850 млн $ | -1,50% |
| 19 червня 2025 р. | 87 500 $ | 2,3 млрд дол. | 920 млн $ | 0,022 |
| 18 вер. 2025 | 91 700 $ | 2,5 млрд дол. | 1,1 млрд $ | -0,80% |
| 19 грудня 2025 року | 89 800 $ | 2,6 млрд дол. | 1,3 млрд $ | ? |
Історичні зразки вказують на кілька постійних тенденцій. По-перше, поточна ціна BTC часто зазнає рух до рівнів ударів, що мають високу концентрацію перед закінченням терміну дії, як деривативні трейдери хеджують свої позиції. Друге, періоди після закінчення часто демонструють перевороти або відкати як тільки штучний тиск на хеджування зменшиться. Третє, альткоїни, зокрема токени з високим бета-коефіцієнтом, часто підсилюють ці коливання, відображаючи нижчу ліквідність і більшу чутливість до потоків, що зумовлені деривативами.
Похідні механіки та наслідки для ринку
Розуміння механіки закінчення строку дії деривативів є критичним. Ф'ючерсні та опційні контракти дозволяють трейдерам спекулювати або захищатися, але зосереджені закінчення строку дії можуть спотворювати природне встановлення цін. Велика відкрита позиція ф'ючерсів спонукає трейдерів коригувати спотові позиції, щоб зрівноважити ризик, тоді як зосередженість опціонів призводить до діяльності з хеджування, яка змушує ціни наближатися до рівнів виконання.
Розгляньте ф'ючерси на BTC, які закінчують строк дії з відкритим інтересом у 2,6 мільярда доларів, зосереджені біля 88 000 дол. США. Торговці з довгими позиціями на ф'ючерси можуть розрахувати BTC у поточному розмірі, щоб зменшити ризик, тоді як автори опціонів хеджують, купуючи або продаючи підставу. Це координоване поведінка може тимчасово закріпити ціни на BTC або викликати незначні стиснення. Для альткоїнів обсяг деривативів менший, але пропорційно значний, часто викликаючи підсилені рухи.
Аналіз даних та аналіз настрою
Дані, що відбуваються в мережі, надають додатковий погляд на ефекти квадрупного відбору. Потоки засобів на біржу, витоки, та стабілізуюча мон рухи часто зростають перед великими закінченнями термінів дії. Наприклад, під час закінчення терміну дії в вересні 2025 року, надходження BTC на великі біржі зросли на 12%, тоді як надходження USDT збільшилися на 8%, що вказує на те, що трейдери займають позиції для подій з деривативами. Соціальний аналіз настрою, який відстежує згадки в Твіттері та Reddit, також показує піки обсягу обговорень навколо великих закінчень термінів дії, що відображає очікування роздрібних та інституційних інвесторів.
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| Метричний | Наблюдіння | Виведення |
| Потоки внесення коштів на обмін BTC | 0.12 | Позиціонування до закінчення терміну д |
| USDT Переміщення матеріалі | 0,08 | Ліквідність для хеджування деривативів |
| Посилання в Twitter | 18 тис./день | Підвищена роздрібна активність |
| Обсяг майбутніх операцій з альткоі | 1,1 млрд $ | Підвищена короткострокова волатильність |
Ці метрики вказують на те, що події типу «чотирирічна чаклунка» в криптовалюті є і передбачуваний, і виконуванийТрейдери можуть відстежувати потоки в мережі та соціальну поведінку, щоб передбачити поведінку цін та відповідно коригувати позиції.
Торгові стратегії та управління ризиками
Торгівці можуть використовувати кілька стратегій у зв'язку з подіями квадрупного вичакування. На короткостроковій перспективі, скальпінг або торгівля коливаннями навколо передбачуваних рівнів цін перед закінченням терміну дії може захопити тимчасові рухи. Спостереження за сильно зосередженими страйками похідних, рівнями Max Pain та розподілом відкритого інтересу допомагає визначити потенційні опорні точки та короткострокові зворотні ходи.
Для середньо- та довгострокових інвесторів ці періоди підкреслюють важливість диверсифікація ризиків та розмір позиціїНавіть коли BTC відчуває тимчасову волатильність, варто мати різноманітний портфель, який включає стейблкоїни, DeFi активи, а також вибрані альткоїни можуть зменшити потенційні збитки. Платформи, такі як KuCoin, забезпечують інтегровані торгівлю на спот-ринку, ф'ючерси та опції, разом з детальним аналізом, що дозволяє трейдерам ефективно навігаціювати в цих подіях. Нові користувачі можуть зареєструвати обліковий запис KuCoin щоб отримати доступ до цих інструментів.
Ризикові фактори включають неочікувані макроекономічні новини, нестачу ліквідності та надмірну поведінку роздрібних інвесторів. Трейдери мають очікувати гострих рухів у обох напрямках та використовувати стратегії стоп-лосс і хеджування, щоб захистити позиції під час періодів високої волатильності.
Психологічні та поведінкові аспекти
Чотириразові дні впливу підсилюють не тільки технічні ефекти, але й поведінкові явища. Оптові трейдери часто занадто реагують на ранні рухи, створюючи тимчасове перевищення рівнів цін. Інституційні трейдери можуть використовувати ці поведінкові особливості для хеджування, арбітражу або отримання короткострокових прибутків. Відомість про психологію гурту та ринок виробник поведінка забезпечує додатковий рівень інсайтів для позиціонування та управління ризиками.
Під час цих подій поєднання деривативного хеджування, роздрібної спекуляції та макроекономіки новини може виробляти неначальнийлінійна ціна рухиРозуміння того, що волатильність є структурною, а не виключно зумовленою новинами, допомагає трейдерам зберігати дисципліну та уникати емоційних перегинів.
Випадковий випадок: Вплив квартальної магії вересня 2025 року
У вересні 2025 року BTC торгувався на рівні 91 700 доларів США перед строком дії дериватів. Відкритий інтерес склав 2,5 мільярда доларів, з акцентом на страйк навколо 91 500 доларів. Перед закінченням строку дії, BTC прагнув до цього рівня, що відображає хеджування та короткострокову спекулятивну діяльність. Альткоїни, включаючи ЕТХ та SOL, відображали підсилену волатильність, рухаючись на 3–5% за кілька годин. Після закінчення строку дії, BTC трохи відновився вгору, коли штучні тиснучі тиски зникли, тоді як альткоїни стабілізувалися після гострих корекцій.
Це подія демонструє, як закінчення строку дії деривативів може впливати як на основні, так і на ринки альткоїнів, підкреслюючи важливість спостереження за даними про деривативи, ліквідністю та соціальним настроєм, щоб передбачити короткострокові тенденції.
Переваги платформи KuCoin
KuCoin забезпечує трейдерів інструментами, необхідними для навігації в ці складні періоди, пов'язані з деривативами. Продукти платформи, такі як Спот, Ф'ючерси та Опції, дозволяють гнучко виконувати замовлення та захищатися від ризиків. Поглиблені аналітики забезпечують реальні показники відкритого інтересу, обсягу та концентрації деривативів, що дозволяє приймати обґрунтовані рішення. Інтегровані графіки, книги замовлень та сповіщення дозволяють трейдерам швидко реагувати на змінювані умови. Нові користувачі можуть зареєструвати обліковий запис KuCoin щоб отримати доступ до цих функцій та реалізувати стратегії, пов'язані з подіями типу «чотирирічна магія».
Висновок
Чотириразові дні чаклунства, хоча й виникли в традиційних фінансах, мають значущі аналоги на ринках криптовалют через зосереджені терміни погашення деривативів. Ці події можуть підсилювати волатильність BTC та альткоїнів, впливаючи як на короткострокових трейдерів, так і на середньострокових інвесторів. Об'єднуючи дані про деривативи, аналітику on-chain та моніторинг настроїв, учасники ринку можуть передбачити потенційні цінові опори, стиснення та відскоки після погашення.
Зрозуміння цих структурних факторів, разом з дисциплінованим управлінням ризиками, дозволяє трейдерам ефективніше навігувати періоди високої волатильності. Платформи, такі як KuCoin, забезпечують інфраструктуру, аналітику та інструменти виконання, необхідні для використання можливостей, знижуючи при цьому відкриття. Для як роздрібних, так і інституційних учасників, квадрупл-вітчинг (quadruple witching) є передбачуваною, дієвою та стратегічно значимою особливістю розвиваючогося ринку криптовалютних деривативів.