Marjin İşlemlere Giriş

Gelişmiş bir strateji olan marjin işlemler, yatırımcıların alım satım kapasitelerini artırmak içindir. Kaldıraç olarak bilinen taktik, az miktarda fonla daha büyük yatırım pozisyonlarını yönetmek içindir. Az miktarda kripto para teminat edilerek daha fazla fon borç alınır ve bunlarla uzun (alış) veya kısa (satış) pozisyonlar açılarak başlangıç yatırımı etkili bir şekilde katlanır. Bu konuya dalmadan önce, aşina olmanız gereken bazı temel kavramlar şunlardır:

1. Çapraz Marjin ve İzole Marjin
2. Borçlanma ve Faiz
3. Uzun ve Kısa
4. Borç Oranı ve Geri Ödeme
5. Avantajlar ve Riskler

1. Çapraz Marjin ve İzole Marjin

KuCoin marjin işlem platformu iki seçenek sunar: çapraz marjin ve izole marjin.

1.1 Çapraz Marjin

Çapraz marjin, türü ne olursa olsun, Marjin Hesabınızdaki tüm varlıkları tek bir teminat olarak kullanır. Bu, sermayeyi geniş çaplı kullanmayı sağlar ve likidasyon (tasfiye) riskini azaltır. Başlıca avantajı esnekliktir; var olan varlıklarınızı değiştirmeye gerek kalmadan farklı tokenlar üzerinden borç alabilirsiniz. Çapraz Marjin Hesabınızda çapraz marjinin desteklediği tüm tokenleri transfer edebilir ve kullanabilirsiniz. Hesap, birleşik borç oranına sahip tek bir pozisyon olarak değerlendirilir. Çapraz marjin şu anda 5 kata kadar kaldıracı desteklemektedir.

1.2 İzole Marjin

İzole marjin, her işlem çiftine ayrı bir hesap atar; işlemleri, riskleri ve borç hesaplamalarını ayrı tutar. Bu yaklaşım, işlemleri (transfer, tutma veya borç alma dahil) işlem çiftinin iki tokenıyla sınırlandırır. Başlıca avantajı risk yönetimidir; likidasyon gibi sorunlar veya risklerin diğer İzole Marjin Hesaplarınız üzerinde hiçbir etkisi olmaz. İzole marjin şu anda 10x'e kadar kaldıracı destekliyor ama her işlem çiftinin maksimum kaldıracı farklılık gösterir.

1.3 Çapraz vs. İzole Marjin

Farkları	Çapraz Marjin	İzole Marjin
Hesap	Tüm işlem çiftleri için tek bir hesap vardır	Her işlem çifti için ayrı hesaplar vardır
Marjin (Teminat)	Tüm varlıkların ortak bir teminatı vardır	Teminat, her işlem çiftinin kendi para birimleriyle sınırlıdır
Borç Oranı	Tüm varlık ve yükümlülüklerden hesaplanan, hesabın tamamı için tek bir borç oranı olur	Her hesap için, kendine özgü varlık ve yükümlülüklere dayalı bağımsız borç oranı olur Manuel ayarlama gerektirir
Risk	Hesap genelinde paylaşılan risk, marjinin genel risk seviyesine göre ayarlanmalıdır Likidasyon gerçekleşirse hesaptaki tüm varlıklar likidite edilebilir	Risk bireysel hesaplarla sınırlıdır Bir hesap likidasyon riskiyle karşı karşıya olsa bile diğer hesaplar etkilenmez

2. Borçlanma ve Faiz

2.1 Borçlanma

2.1.1 Borçlanılabilir Varlık Miktarı

Çapraz marjinde, 5 kata kadar kaldıraçkullanabilirsiniz; yani Çapraz Marjin Hesabındaki toplam varlıkların 4 katına kadar borç alabilirsiniz. Örneğin Çapraz Marjin Hesabınızdaki 10 USDT, 40 USDT'ye kadar borçlanmanıza olanak tanır ve mevcut fonunuzu 50 USDT'ye çıkarır. Ayrıca farklı tokenlardan da borç alabilirsiniz. Bu aynı zamanda BTC'yi Çapraz Marjin Hesabınızda tutabileceğiniz ve yine de USDT, ETH ve LUNA gibi diğer tokenlardan borç alabileceğiniz anlamına gelir. Ayrıca borçlarınızı vade tarihinden önce istediğiniz zaman manuel olarak geri ödeme yapabilirsiniz.

İzole marjinde 10 kata kadar kaldıraç kullanabilirsiniz. Ancak her işlem çiftinin maksimum kaldıracı farklılık gösterir. Örneğin, BTC/USDT Yalıtılmış Marjin Hesabındaki 10 USDT ile 90 USDT'ye kadar borç alabilir ve mevcut fonunuzu 100 USDT'ye yükseltebilirsiniz. Söz konusu izole marjin hesabı daha sonra yalnızca kısa pozisyonlar için BTC'yi veya uzun pozisyonlar için USDT'yi borç alabilir. İşlem çiftindeki tokenler hariç başka token borç alamaz.

2.1.2 Borçlanma Yöntemi

İki farklı marjin borç yönteminden birini seçin: Manuel Borçlanma veya Otomatik Borçlanma.

Manuel Borçlanma: İşlem yapmadan önce borç verme piyasasından manuel olarak varlık borç alınır.

Otomatik Borç Alma: Sistem, emir verirken belirlediğiniz kaldıraç çarpanına göre varlıkları sizin için borç alır. İşlem için gerekli olan miktar borç alınır ve aynı zamanda emir verilir. Bu işlevi istediğiniz zaman açıp kapatabilirsiniz.

2.2 Faiz

Faiz, anapara miktarına, günlük faiz oranına ve borç alınan süreye göre hesaplanır. Aşağıda görüldüğü gibi Emirler → Marjin Emirleri → Çapraz Marjin/İzole Marjin → Faiz kısmına giderek faiz kayıtlarınızı kontrol edebilirsiniz.

Cross Margin1.png

Faiz Hesaplama

İlk Faiz: Başarılı borç sonrasında. Saatlik Faiz: İlk faizden sonra her saat başı hesaplanır.

Faiz Geri Ödemesi

Borcu faiziyle birlikte ödemek için Geri Öde’ye tıklayabilirsiniz. Ana paranın tamamı ödenene kadar faiz tahakkuk ettirilir.

Faiz Paylaşımı

Platform , tahakkuk eden faiziniz üzerinden %5 oranında ücret alır ve sigorta fonuna ek %10 oranında tahsis eder.

3. Uzun ve Kısa Pozisyonlar

Uzun (Long): Düşükten alıp yüksekten satarak piyasa yükseldikçe kâr ettirir. Örnek olarak BTC/USDT'yi ele alalım. Bir trader BTC fiyatının artmak üzere olduğuna inanıyorsa uzun pozisyon açabilir. Burada daha fazla BTC satın almak için USDT borç alınır. BTC'nin fiyatı yükseldiğinde, USDT yükümlülüklerini geri ödemek için borç aldıkları BTC'leri satarlar ve kalan BTC fiyat farkı kâr olarak hizmet eder.

Kısa (Short): Yüksekten satıp düşükten satın alarak, piyasa düşerken kar elde ettirir. Aynı BTC/USDT örneğini kullanırsak, eğer yatırımcı BTC fiyatının düşmek üzere olduğuna inanırsa, kısa pozisyon açabilir. Bu, satmak için BTC borç alınarak yapılır ve BTC'nin fiyatı düştüğünde, orijinal yükümlülüklerini geri ödemeye yetecek kadar BTC'yi geri satın alırlar ve kalan BTC fiyat farkı kâr olarak kullanılır.

4. Borç Oranı ve Geri Ödeme

4.1 Borç Oranı

Borç oranı, marjin işlemde çok önemli bir ölçümdür. Hiçbir dijital varlık borç alınmamışken %0'dır. Varlıkları borç aldığınızda sistem, ana paranıza, borç aldığınız varlıklara ve faize göre borç oranını hesaplar. Formül aşağıdaki gibidir:

Borç Oranı = Yükümlülükler / Kullanılabilir Varlıklar

Burada,

Yükümlülükler , borç alınan varlıkların toplamı artı belirli bir hesapta tahakkuk eden faizlerin toplamıdır. Bu, borç alınan tüm varlıkların piyasa fiyatının toplamı artı bu varlıklara piyasa fiyatı üzerinden tahakkuk eden faizin toplamı olarak hesaplanır.

Kullanılabilir varlıklar,söz konusu hesapta tuttuğunuz tüm varlıkların toplam piyasa fiyatıdır.

Borç oranı her 5 saniyede bir güncellenmektedir. Borç oranınız %95'e ulaştığında bir uyarı tetiklenir ve KuCoin, güvenlik ayarlarınıza göre size SMS veya e-posta gönderir. Borç oranınızın %97'ye ulaşması durumunda varlıklarınızın zorunlu likidasyonu gerçekleşir. Mevcut borç oranınızı, ister web versiyonunda ister uygulamayı kullanarak, hem Marjin Hesabınızdan hem de marjin işlemler sayfasından kontrol edebilirsiniz.

Borç Oranı Eşikleri	Kaldıraç Çarpanı	Maksimum Kaldıraçlı Başlangıç (Faiz Hariç)	Uyarılar	Zorunlu Likidasyon	Dışarı Transfer Zamanı
Çapraz Marjin	1-5x	%80	%95	%97	%60'ın altında
İzole Marjin	1-10x	%90	%95	%97	%60'ın altında

cross margin2.png

Not: Fonlarınızın bir kısmını ancak borç oranının %60'ın altında olması durumunda Marjin Hesabınızdan aktarabilirsiniz. Oran ne kadar düşük olursa aktarabileceğiniz tutar da o kadar büyük olur. Tüm fonları aktarmak için, Marjin Varlıkları sayfasından yükümlülükleri kontrol edip önce tüm ödenmemiş borçları ödemeyi unutmayın.

Düşük Risk: ≤ %60 borç oranı

Orta Risk: %60-90 borç oranı

Yüksek Risk: > %90 borç oranı.

Riskin Azaltılması:

Borç oranınızı düşürmek için Marjin Hesabınıza daha fazla varlık transfer etmeyi düşünün.
Veya yükümlülüklerinizin bir kısmını erken ödeyin.

4.2 Geri ödeme

4.2.1 Yükümlülüklerin Takibi

Borç aldığınız miktarı aynı tür token ile geri ödemeniz önemlidir. Örneğin, USDT borçlarının USDT ile, BTC borçlarının ise BTC ile ödemelisiniz. Marjin hesabınızda geri ödeme için yeterli miktarda ilgili token olduğundan emin olun. Toplam yükümlülüklerin formülü şöyledir:
Ödenecek borçlar = Borç alınan varlıklar + Tahakkuk eden faiz
Marjin Hesabı sayfasından hem çapraz hem de izole marjin yükümlülüklerinizi kontrol edebilirsiniz.

4.2.2 Geri Ödeme Yöntemi

Borçlarınızı vadesinden önce istediğiniz zaman manuel olarak geri ödeyebilirsiniz . Unutmayın, borcun faizi, borcu ne kadar süre tuttuğunuza göre saatlik olarak birikir.

Faiz Hesaplaması:Borçlanmanın ardından faiz oranı, mevcut piyasa sermaye ve likidite koşullarına uyum sağlamak için her saat başı yeniden hesaplanır.
Otomatik Geri Ödeme:Emir verirken otomatik geri ödemeyi tercih ederseniz, gerçekleştirilen emirlerden borcunuzla eşleşen herhangi bir kripto para birimi borcunuzu otomatik olarak öder.

5. Avantajlar ve Riskler

5.1 Avantajlar

Marjin İşlem vs. Spot İşlem

	Kaldıraç	Kâr Modeli
Marjin İşlemler	1. Elde tutulan varlıkları teminat altına alır 2. İşlemleri büyütmek için USDT veya diğer coinleri borç alabilir 3. 10 kata kadar kaldıracı destekler	Yükselen/düşen piyasalarda kar elde etmek için uzun/kısa pozisyon açar
Spot Alım Satım	Yalnızca kendi varlıklarınızla işlem yapar	Kısa satışı desteklemez

Marjin İşlem vs. Vadeli İşlem

	Sermaye Kullanımı	Kaldıraç	Risk oranı
Marjin İşlemler	1. Elde tutulan varlıkları teminat altına alır 2. İşlemleri büyütmek için USDT veya diğer coinleri borç alabilir 3. Marjin, coin türleri arasında paylaşıldığından, desteklenen tüm coinler, paylaşılan marjin olarak Çapraz Marjin Hesabına aktarılabilir. 4. Daha fazla kripto para birimi desteklenir	1x — 10x	Orta risk Daha az riske maruz kalınır
Vadeli Alım Satım	1. Her pozisyon bağımsızdır 2. Ortak marjini yoktur	1x — 100x	Yüksek risk

5.2 Riskler

5.2.1 Zorunlu Likidasyon ve Devralma

Likidasyon: Varlıklarınızın gösterge fiyatı, borç oranınız %97olunca zorunlu likidasyon başlatılır. Bu noktada Marjin Hesabınızdaki tüm varlıklar borçların ödenmesi amacıyla satılmaktadır.

Tetiklenme: Marjin Hesabı Borç Oranı ≥ %97 olduğunda
2.1 Likidasyon Süreci
Bildirimi Hesap ayarlarınıza bağlı olarak SMS, e-posta ve uygulama içi veya web uyarıları aracılığıyla bildirimler alırsınız. Kısıtlamalar
i. Marjin işlem çiftleriyle yeni emirlere izin verilmez
ii. Mevcut tüm marjin işlem emirleri otomatik olarak iptal edilir
iii. Likidasyon sırasında marjin hesabına hiçbir token aktarılamaz veya hesaptan çıkarılamaz.

Likidasyon Sonrası: Pozisyonların kapatılması ve borç geri ödemesi sistem tarafından üstlenilmektedir. Kalan bakiye durumunda, negatif bakiyeler için risk azaltımı olarak küçük bir ücret (toplam pozisyon değerinin yaklaşık %1'i) alınır. Sonrasında kalan para, USDT veya eşdeğeri likidite edilmiş tokenlar olarak hesabınıza iade edilir.

5.2.2 Risk Uyarısı

Marjin işlemin getirdiği risklerin farkında olun ve kayıpları önlemek için pozisyonlarınızı derhal yönetin. Çoğunlukla bir hesabın borç oranını %97'ye çıkaran hızlı piyasa dalgalanmalarından kaynaklanan zorunlu likidasyon nedeniyle oluşan zararlardan siz sorumlu olursunuz. Zararları durdurma ve kar alma gibi proaktif önlemler risk kontrolü için çok önemlidir.

Marjin İşlem için İdeal Kullanıcılar

1. Kurumlar veya deneyimli traderlar
2. Kaldıraç karı arayan spot yatırımcılar
3. Kantitatif API traderları
4. Risk iştahı yüksek olan bireyler
5. Madenciler

Marjin işlemler, potansiyel olarak büyük getiriler için küçük fonları kullanma yeteneği nedeniyle kripto para dünyasında tercih ediliyor. İlkelerini ve operasyonlarını anlamak başarının anahtarıdır.

Bununla birlikte, uygun risk yönetimini asla gözden kaçırmamak önemlidir. Daha yüksek kar elde etmek için yatırımların arttırılması, özellikle istikrarsız piyasalarda geri tepebilir. KuCoin, kendi risklerinizi etkili bir şekilde yönetmek için zararları durdurma ve kar alma yöntemlerini ayarlamanızı şiddetle tavsiye eder.

Hazır mıyız artık? Marjin işlem yolculuğunuza bugün başlayın!