Çapraz marjin

Son güncelleme: 31.07.2026 03:39:10

1. Vadeli Sözleşmelerde Çapraz Marjin ile İzole Marjin

İzole marjin ve çapraz marjin, iki farklı marjin modudur. Kullanıcılar, işlem sayfasında çapraz marjin modunu ve ilgili kaldıraç oranını seçebilir. Kaldıraç, çapraz marjin pozisyonları için başlangıç marjini ve izole marjin pozisyonları için pozisyon marjini etkiler.

Çapraz Marjin Modunu Nasıl Seçersiniz

İzole Marjin Modu

İzole marjin modunda, pozisyon marjini sabit bir miktarıdır. Pozisyon açılırken bu, başlangıç marjini olur. Daha sonra kullanıcılar, pozisyonu ayarlamak için marjini artırabilir. Marjin bakiyesi sürdürme marjini altına düşerse, pozisyon tahliye edilecektir. Bu durumda, pozisyon marjini, kullanıcının taşıyacağı maksimum potansiyel kayıptır.

Yalıtılmış pozisyon marjini formülü: Yalıtılmış Pozisyon Marjini = Pozisyon Miktarı × Giriş Fiyatı ÷ Kaldıraç

Örnek: 25x kaldıraçla 50.000 USDT fiyatından 0,1 BTCUSDT kontraktı satın alırsanız, izole pozisyon marjini şöyledir: 50.000 × 0,1 ÷ 25 = 200 USDT. Fiyat dalgalanırsa ve pozisyon tahliye edilirse, kayıp 200 USDT ile sınırlı kalır ve futures hesabındaki diğer fonları etkilemez.

Çapraz Marjin Modu

Çapraz marjin modunda, futures hesabındaki tüm bakiyeler pozisyon marjini olarak kullanılır. Aynı varlıkla temin edilen pozisyonlar marjini paylaşır. Örneğin, tüm USDT-marjinli çapraz marjin sözleşmeleri USDT marjini paylaşır, ancak coin-marjinli sözleşmeler farklı coinler arasında marjin paylaşmaz (örneğin, ETH, BTC coin-marjinli sözleşmeler için marjin olarak kullanılamaz). Bu, trader'ların pozisyonları sık sık aktarmadan veya kapatmadan fonlarını maksimum düzeyde kullanmalarını sağlar.

Çapraz marjin modunda, 25x kaldıraçla 50.000 USDT fiyatından 0,1 BTCUSDT kontratı satın alırsanız ve futures hesabınızda 1.000 USDT bakiyeniz varsa, bu pozisyon için başlangıç marjini:

50.000 × 0,1 ÷ 25 = 200 USDT

Bu pozisyon 200 USDT kâr getirirse, hesabınızın toplam marjı 1.200 USDT olur. Ek 200 USDT, izole marjinlerden farklı olarak, fonları kapatmadan veya çekmeden yeni pozisyonlar açmak için kullanılabilir.
Tersine, pozisyon 200 USDT kaybederse, hesabın toplam marjini 800 USDT olur ve diğer pozisyonlar için kullanılabilir fonlar buna göre azalır.

Özet

İzole ve çapraz marjin, iki farklı marjin modu sağlar. İzole marjin, sabit bir pozisyon marjini içerir ve anlaması daha kolaydır. Çapraz marjin, tüm hesap bakiyesini ve gerçekleşmeyen PNL'yi içererek fon kullanımını maksimize eder.

2. Çapraz Marjin Modunun Avantajları

İzole marjin modunda, her pozisyonun marjini ayrı ayrı yönetilir. Bu, trader'ların kar elde ettikten sonra yeni işlemler yapmadan önce pozisyonları kapatmalarını veya fon çekmelerini gerektirir. Çapraz marjin modu, bu ek adımları kaldırarak fon yönetiminin daha esnek ve verimli olmasını sağlar. Ayrıca, KuCoin’in çapraz marjin modu aşağıdaki avantajları sunar:

2.1 Maksimum Pozisyon Açma

İzole marjin modunda ya da sektörde, maksimum pozisyon büyüklüğü genellikle risk limitleriyle sınırlıdır. Ancak KuCoin’in çapraz marjin modu, aynı fonlarla daha büyük pozisyonlar oluşturmak için daha yüksek kaldıraç sağlayan yeni bir algoritmaya sahiptir.

Avantajlar:

Yüksek Kaldıraç Sınırlarından Kaçınma: İzole marjin modunun risk limitleri altında, 100x kaldıraç maksimum 1 BTC pozisyonuna izin verebilirken, 50x kaldıraç 5 BTC pozisyonuna izin verebilir. Bu nedenle yeterli fonla 100x kaldıraç seçmek aslında daha küçük bir pozisyon sonuçlandırır.
Sık Sık Risk Limiti Ayarlamaya Gerek Yok: Daha önce, kullanıcılar pozisyon büyüklüğünü artırmak için risk limitlerini ayarlamak veya kaldıraç oranını düşürmek zorunda kalıyordu. Bu süreçte, büyük pozisyonlar veya yetersiz marjin nedeniyle ayar yapmak mümkün olmayabilirdi. Çapraz marjin modunda herhangi bir ayar gerekmiyor. Sistem, fonlarınız ve seçtiğiniz kaldıraçla maksimum pozisyon açmayı otomatik olarak hesaplar.

2.2 Marjin Kullanımı ve Korumalı Pozisyon

Genellikle bir emir verildiğinde, emrin doldurulmadan önce marjin tahsis edilir; bu, kullanıcının pozisyon marjini için yeterli fonlara sahip olduğundan emin olmak amacıyla yapılır. Geleneksel olarak hem uzun hem de kısa pozisyonlar için marjin gerekir. Ancak çapraz marjin modunda, uzun ve kısa pozisyonların marjini karşılıklı olarak örtüşebilir; bu nedenle yalnızca pozisyonlara ve emirlere göre gerekli marjin tahsis edilir.

Aynı vadeli pozisyon siparişi için marjin = max(abs(Pozisyon + Aynı işlem yönü için gerekli marjin), abs(Ters işlem yönü için gerekli marjin)). Ters yöndeki siparişlerin boyutu pozisyonlardan küçükse, marjine gerek yoktur.

Örnek:

Bir kullanıcı 100 adet uzun pozisyon tutuyorsa ve bu, 100 USDT marjin gerektiriyorsa; bir alım emri 100 USDT marjin işgal ederken, 200 kontratlık bir satım emri verilirse, 100 kontrat marjin gerektirmez (pozisyonla karşılanır) ve kalan 100 kontrat 250 USDT marjin gerektirir.

Son uygulanan marjin = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.

Geleneksel algoritmaya göre, yüklenen marjin = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.

2.3 IMR ve MMR

Çapraz marjin için başlangıç marjini oranı (IMR) ve sürdürme marjini oranı (MMR) hesaplaması daha mantıklı ve verimli.

Başlangıç Marjini Oranı (IMR): Genel olarak IMR, 1/kaldıç olarak hesaplanır. Ancak MMR, MMR’nin 1,3 katından yüksekse bu durum da dikkate alınır.

Sürdürme Marjini Oranı (MMR): Ana olarak kullanıcının pozisyonu ve sipariş boyutuyla ilişkilidir. Pozisyon ve sipariş boyutu ne kadar büyükse, MMR o kadar büyük olur. KuCoin’in IMR ve MMR hesaplamaları, diğer platformlar gibi farklı risk limiti seviyelerini belirlemeye gerek kalmadan daha sürekli bir yapıya sahiptir. Küçük dalgalanmaların zorlu pozisyon azaltmalarını tetiklememesi için aralarında belirli bir mesafe tutulur.

Örnek:

Bir kullanıcı 1 BTCUSDT sözleşmesine sahipse, MMR = (1 + N/m) * (1 / 2 / Maksimum Kaldıraç Sabiti) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0,5%.

2.4 Risk Oranı

Çapraz marjin için risk oranı, sürdürme marjini ile özsermayenin bölünmesiyle hesaplanır. KuCoin’in sürdürme marjini, yalnızca pozisyonları değil, hem pozisyonları hem de emirleri dikkate alır. Bu, aşırı piyasa koşullarında bir emir zamanında iptal edilmezse hesabın genel risk oranının hızla artmasını ve hatta negatif bir bakiyeye ulaşmasını önler.

Sürdürme marjini hesaplanırken, KuCoin'in risk oranı analizi hem uzun hem de kısa emirler için en kötü senaryoyu dikkate alır. Farklı işlem yönlerindeki pozisyonlar ve emirler birbirini götürebilir ve bu da sürdürme marjini gereksinimlerinin bir kısmını azaltır. Bu yöntem, tüm emirleri ve pozisyonları doğrudan toplayarak ortaya çıkan aşırı marjin gereksinimlerini önler.

Örnek:

Bir kullanıcı 1 BTCUSDT kontratına sahip ve 2 adet BTCUSDT kontratı alım emri ile 3 adet BTCUSDT kontratı satım emrine sahip.

Gerekli sürdürme marjini = max(1 + 2,1 - 3) * Gösterge Fiyatı * MMR = 3 * Gösterge Fiyatı * MMR = 3 * 60.000 * 0,5% = 900

Bu, aşağıdaki formülden daha makul: 6 * Gösterge Fiyatı * MMR = 6 * 60.000 * 0,5% = 1.800

(BTCUSDT sözleşmesinin mevcut gösterge fiyatı 60.000, MMR %0,5 olarak varsayılıyor)

3. Çapraz Marjin Modunda Maksimum Pozisyon Büyüklüğü

İzole Marjin Modu'nda olduğu gibi, Çapraz Marjin Modu'nda maksimum pozisyon büyüklüğü risk limiti katmanları tarafından sınırlı değildir. Bunun yerine, futures hesabındaki toplam marjin miktarı, kaldıraç oranı ve emir fiyatı gibi birçok faktöre bağlıdır. Basitçe ifade edersek, seçilen kaldıraç oranı ne kadar yüksekse, açabileceğiniz pozisyonların büyüklüğü de o kadar büyük olur. Bu, daha yüksek bir kaldıraç oranı seçildiğinde açılabilecek pozisyonların daha küçük hale geldiği İzole Marjin Modu'ndan farklıdır.

3.1 Hesaplama Formülü

İleri Sözleşmeler için: Maksimum Pozisyon Büyüklüğü = k × ln(((C − F) × Lev) / (p × k) + 1)

Ters Kontratlar İçin: Maksimum Pozisyon Büyüklüğü = k * ln((C - F) * x * p / k + 1)

C: Çapraz Marjin Modu'ndaki toplam marjininiz, futures hesabı bakiyesinden izole marjin pozisyonlarına ayrılan marjinin çıkarılmasıyla hesaplanır. İzole marjin pozisyonları yoksa, tüm hesap bakiyesi toplam marjin olarak kabul edilir.
F: Şu anki sözleşmeden başka vadeli sözleşmelerdeki pozisyonlara ve bekleyen emirlerine ayrılan fonlar. Bu miktar toplam marjinden çıkarıldığında kalan marj, şu anki sözleşme için kullanılabilir hale gelir.
Kaldıraç: Kullanılan kaldıraç çarpanı.
P: Emir defteri ve ücret oranını dikkate alarak hesaplanan yaklaşık emir fiyatı.
K: Aynı mevcut marjine sahipken, seçilen kaldıraç kat sayısı arttıkça açılabilecek pozisyon boyutunun artmasını sağlayan büyütme faktörü; ancak bu artış azalan bir hızda gerçekleşir. K değeri, platform tarafından her bir sözleşme için özel durumlara göre belirlenir ve ayarlanır.

İleri sözleşmeler için örnek: BTCUSDT sözleşmesini 60.000 USDT fiyatla, 10x kaldıraçla satın aldığınızı varsayalım. Futures hesabınızın bakiyesi 100.000 USDT ve başka hiçbir bekleyen emir veya pozisyon yoktur. BTCUSDT sözleşmesinin K değeri 490'dır. Bu durumda, maksimum pozisyon büyüklüğünüz = 490 * ln(100.000 * 10 / (60.000 * 490) + 1) = 16,39 BTC

3.2 Daha Fazla Senaryo

Maksimum pozisyon büyüklüğünü hesaplamak için, yeni emrin aynı yönde (long veya short) olan pozisyonları ve bekleyen emirleri çıkarın ve ters yöndeki pozisyonları ekleyin.

İleri sözleşmeler için: Maksimum Pozisyon Büyüklüğü = k × ln(((C − F) × Lev) / (p × k) + 1), işlemle aynı yönde olan pozisyonlar ve açık emirler çıkarılarak, ters yönde olan pozisyonlar eklenerek ayarlanır.

Ters Kontratlar İçin: Maksimum Pozisyon Büyüklüğü = k * ln((C - F) * x * p / k + 1), işlemle aynı yönde olan pozisyonlar ve açık emirler çıkarılarak ve ters yönde olan pozisyonlar eklenerek ayarlanır.

Önceki ileri sözleşmesi örneğinden devam ederek, uzun pozisyon için hesaplanan maksimum pozisyon büyüklüğü 16,39 BTC ise ancak zaten 10 BTC uzun pozisyona sahipseniz, yeni bir uzun emir için açabileceğiniz maksimum miktar: 16,39 - 10 = 6,39 BTC'dir. Benzer şekilde, zaten 10 BTC uzun pozisyona sahipseniz ve 2 BTC için bekleyen alım emirleriniz varsa, yeni bir alım emri verirken açılabilecek pozisyon büyüklüğü: 16,39 - 10 - 2 = 4,39 BTC olacaktır. Ayrıca, hesaplanan maksimum kısa pozisyon büyüklüğü 16 BTC ise ancak zaten 10 BTC uzun pozisyona sahipseniz, yeni bir kısa emir için açabileceğiniz maksimum miktar: 16 + 10 = 26 BTC'dir.

İzole marjin modunda, gösterge fiyatı likidasyon fiyatına ulaştığında pozisyon likide edilir. Ancak çapraz marjin modunda, pozisyon yalnızca risk oranı %100'e ulaştığında likide edilir. Likidasyon fiyatı, likidasyonun temeli olarak değil, yalnızca referans olarak kullanılabilir.

4. Çapraz Marjin Risk Oranı nedir?

Risk oranı, çapraz marjin modunda likidasyon için tek faktördür. Bu, mevcut pozisyonlarınız ve açık emirlerinizi korumak için gerekli marjinin toplam marjine oranıdır. Farklı risk oranları, pozisyonlarınızı ve açık emirlerinizi etkiler.

Risk Oranının Hesaplanması

(Çapraz marjin pozisyonlarının sürdürme marjini toplamı + Beklenen açık emir yürütümü için sürdürme marjini + Beklenen kapanış ücretleri) / (Toplam çapraz marjin pozisyon marjini - Beklenen açılış ücretleri)

Örnek:

Kullanıcı Pozisyonları ve Açık Emirler

Risk Oranı

Çapraz marjin hesabınızda toplam marjininiz 5.000 USDT varsayılır, hesap şu anda şunları içerir:
pozisyonlar ve açık emirler:
Pozisyon açma
Şu anda BTCUSDT sürekli sözleşmesinde uzun pozisyonunuz bulunmaktadır:
BTCUSDT sözleşmesinin gösterge fiyatı: 62.000 USDT
BTCUSDT sözleşmesi pozisyon büyüklüğü: 100 sözleşme (sözleşme çarpanı: 0,001 BTC)
BTCUSDT sözleşmesi için sürdürme marjini oranı: 0,5%

Açık Emir
Aynı zamanda, ETHUSDT sürekli sözleşmesi için hesapta aşağıdaki detaylarla açık bir satım (kısa) emri bulunmaktadır:
ETHUSDT sözleşmesinin gösterge fiyatı: 3.000 USDT
ETHUSDT açık emir miktarı: 1.000 kontrat (kontrat çarpanı: 0,01 ETH)
ETHUSDT sözleşmesi için sürdürme marjini oranı: 0,8%

Ücret Bilgisi
Geçerli taker ücret oranı: 0,06%

Şu anda hesabınızın riski
oran=(62.000 * 0,001 * 100 *
0,5% +3.000 * 0,01 * 1.000 *
0,8% +62.000 * 0,001 * 100 *
0,06% +3.000 * 0,01 * 1.000 *
%0,06) /(5.000 – 3.000 * 0,01 *
1.000 * %0,06) = %5,88

Risk Oranı Sınırları

Çapraz marjin hesabı risk oranı %95 veya üzeri olduğunda, sistem siparişlerinizi iptal edecektir.

Çapraz marjin hesabı risk oranı ≥ 100% olduğunda, pozisyonlarınız tahliye edilecektir. Pozisyon miktarınız 600.000 USDT’den fazla ise, pozisyonlarınız kısmen tahliye edilecektir.

5. Katmanlı Risk Limitleri Yok

KuCoin Çapraz Marjin, katmanlı olmayan risk limiti modeli olarak bilinen geleneksel bir finansal yaklaşımı benimser. Bu, ne kadar fazla fon ve kaldıraç kullanırsanız, o kadar büyük pozisyonlar açabileceğiniz anlamına gelir — temel olarak daha yüksek girdi, daha yüksek pozisyon büyüklüğüne yol açar. Pozisyon limiti, katı bir üst sınır olmadan yalnızca marjin miktarınıza bağlıdır. Diğer platformların risk limiti seviyeleri arasında sık sık geçiş yapmayı gerektirdiği aksine, KuCoin’in Çapraz Marjin sistemi, dikkat çeken daha sorunsuz ve rahat bir alım satım deneyimi sunar.

Örnek:

Bir trader, hesabında toplam 10.000 dolarlık marjin bakiyesine sahiptir ve kaldıraç kullanarak vadeli pozisyonlar açmak istemektedir.

Katmanlı risk limitlerine sahip platformlarda, trader, kaldıraç veya fonlarını artırdıkça önceden tanımlanmış maksimum pozisyon büyüklükleriyle karşılaşabilir ve bu limitlere ulaşmamak için manuel olarak risk seviyelerini değiştirmek veya pozisyon büyüklüklerini azaltmak zorunda kalabilir.

KuCoin Çapraz Marjin’in katmanlı risk limiti modeli olmadan, trader, marjine daha yüksek bir kaldıraç uygulayabilir ve maksimum izin verilen pozisyon büyüklüğü orantılı olarak artar. Örneğin:

10x kaldıraçla trader, $95.000'a kadar pozisyon açabilir.

20x kaldıraçla trader, $180.000'a kadar pozisyon açabilir.

Takip eden risk limiti seviyeleri arasında geçiş yapmak zorunda bırakacak ayrı kaplar veya katman kısıtlamaları yoktur. Bu sorunsuz ölçeklenebilirlik, trader'ın pozisyon büyüklüğünü yalnızca mevcut marjin ve istenen kaldıraç temelinde serbestçe ayarlamasını sağlar ve daha sorunsuz ve verimli bir alım satım deneyimi sunar.

6. Likidasyon ve Sürdürme Marjini Gereksinimleri (MMR) İçin Üstün Bir Çözüm

Çok katmanlı risk limitlerine sahip birçok borsada karşılaşılan zorluklar

Çok sayıda alım satım platformunda, likidasyon katmanlı bir risk yapısına göre gerçekleşir.

Örneğin, 1 milyar dolarlık fonlarla ve 2x kaldıraçla, %48 sürdürme marjini oranı (MMR) ile izin verilen en büyük BTC pozisyonunu açmayı düşünün. Fiyatta sadece %1’lik bir düşüş, likidasyona neden olur ve pozisyonun bir kısmı, daha düşük %46 MMR’ya sahip bir sonraki risk katmanına zorlanır. Piyasa daha sonra iyileşse bile, hesabın öz sermayesi orijinal durumuna tamamen geri dönemez ve bu da kalıcı varlık kayıplarına yol açar.

KuCoin Çapraz Marjin’in dinamik MMR çözümü

Azaltılmış likidasyon riski: Sadece %30 maksimum MMR.

Katmanlı zorlu likidasyon yok: Toplam risk oranı %100'ün altında kalırsa, normal piyasa dalgalanmaları varlık kayıplarına neden olmaz.

Büyük kripto paralar için daha düşük MMR gereksinimleri: Likidasyon olasılığını daha da azaltarak sermaye verimliliğini artırıyor.

Çoğu büyük kripto para birimi için, eşdeğer koşullar altında KuCoin sürdürme marjini oranı daha düşüktür, bu da kullanıcıların likidasyon riskini azaltır.

7. KuCoin Vadeli Çapraz Marjinini API Aracılığıyla Nasıl Kullanılır

KuCoin Vadeli Çapraz Marjin API'si yakın zamanda güncellendi. Bu makale, Vadeli Çapraz Marjin API'sinin entegrasyonunu tamamlamanıza yardımcı olacaktır.

Adım 1: Sembol bilgilerini edinin

Futures Sembollerinin temel bilgilerini almak için Get All Symbols arayüzünü çağırın.

Adım 2: Çapraz Marjin risk limitini kontrol edin

Çapraz Marjin Risk Limiti Al arayüzünü, belirli bir kaldıraç ve marjine karşılık gelen maksimum pozisyon boyutunu toplu olarak sorgulamak için çağırın. Vadeli Çapraz Marjin mekanizması hakkında daha fazla bilgi edinmek için Kucoin Vadeli Çapraz Marjin modu bağlantısına tıklayın.

Adım 3: Hedef sembollerin marjin modunu Çapraz Marjin olarak değiştirin

Toplu Marjin Modu Değiştir arayüzünü çağırarak sembollerin marjin modunu toplu olarak ayarlayın. Hedef sembol altında aktif sipariş veya pozisyon bulunmaması gerektiğini unutmayın.

4. Adım: Kaldıraç ayarlayın

KuCoin, endüstride yaygın olarak kullanılan sabit kaldıraç modelini kullanır. Mevcut kaldıraç seviyesini Çapraz Marjin Kaldıraçını Al aracılığıyla kontrol edebilir ve belirli bir sembolün kaldıraç seviyesini Çapraz Marjin Kaldıraçını Değiştir aracılığıyla ayarlayabilirsiniz. Kaldıraç düşürüldüğünde, aktif emirlerin ve pozisyonların gerektirdiği marjin artar; aksine durumda azalır.

Adım 5: Pazar verilerini edinin

Ticker , Kline , Orderbook , Trades ve diğer piyasa verisi arayüzleri çapraz marjin modunda normal şekilde kullanılmaya devam edebilir.

Adım 6: Sipariş verin ve işlem yapın

Çapraz marjin modu, sipariş verme , sipariş iptali , sipariş sorgulama vb. işlemler için izole marjin ile aynı işlem arayüzünü paylaşır. Sistemin hesapladığı mevcut hesabın gerçek maksimum pozisyon miktarını almak için Maksimum Pozisyon Boyutunu Al arayüzünü kullanmanızı öneririz; bu sayede sipariş miktarının risk limitini aşmasını ve siparişin başarısız olmasını önlersiniz.

Dikkat edin, sipariş arayüzündeki iki içe aktarılan parametre "Kaldıraç" ve "MarjinModu" yalnızca izole marjin modu için geçerlidir. Tam pozisyon modunda sipariş verildiğinde, kaldıraç ve marjin modları, 3. ve 4. Adımlarda ayarlanan kaldıraç ve marjin modlarına dayanacaktır.

Adım 7: Pozisyon bilgilerini sorgulayın

Aktif ve geçmiş pozisyon bilgilerini almak için Get Position list ve Get Positions History kullanın. Eğer arayüz verilerde "MarginMode" değerini "CROSS" olarak döndürüyorsa, bu ilgili pozisyonun çapraz marjin modunda olduğunu gösterir. Ayrıca, aktif çapraz marjin pozisyonları için, dönen mesajlarda "maintMarginReq" ve "posMaint" parametreleriyle pozisyonun sürdürme marjini oranı ve sürdürme marjini bilgilerini alabilirsiniz.

Yasal Uyarı: Bu sayfa, okunabilirliği artırmak amacıyla yapay zeka yardımıyla çevrilmiştir. En doğru bilgi için lütfen İngilizce versiyona bakınız.Orijinalini göster