🇻🇳Vietnam, donanımın yeni Silicon Valley'i haline gelmektedir: 🔹 Küresel olarak satılan Samsung Galaxy telefonların %50'sinden fazlası burada üretilmektedir. 🔹 Apple AirPods'ların %65'i artık Vietnamlı tesislerde üretilmektedir. 🔹 Google Pixel üretimi ve gelişmiş Yeni Ürün Tanıtımı (NPI) mühendisliği buraya taşınmaktadır. 🔹 Ho Chi Minh Şehri'nde $4 milyardan fazla değerinde bir Intel çip merkezi, otomatize ekosistemi sağlamaktadır. “Çin'de Üretilmiştir” dönemi, 30 yıldır yaşadığı en büyük yapısal değişim sürecindedir. Dünyanın en karmaşık donanımları Vietnam'a doğru hareket etmektedir.

13F beyanlarının gecikmeli olduğunu ve gerçek zamanlı olmadığını hâlâ anlamayanlar nasıl var? Merhaba… ripple:native

🚨 Leopold Aschenbrenner, AI artımlı yarı iletkenlere karşı 8,45 milyar dolarlık bir bahis yapıyor. OpenAI'de eski araştırmacı olan Aschenbrenner, Çin'in şirketin AI modellerini çalabileceğini uyarıdığı için işten çıkarıldı. Daha sonra 225 milyon dolarını 12 ay içinde 5,5 milyar dolara çevirdi. Kvartallık 13F beyanı, büyük fonların ABD düzenleyicisine zorunlu olarak sunulması, portföyünü ortaya koyuyor ve tüm AI yarı iletken ekosistemine karşı açık bir satım pozisyonu olduğunu gösteriyor. Bu pozisyonların en üst 10'u: $2,04M🔴VanEck Semiconductor ETF $SMH [Put] $1,57M🔴Nvidia $NVDA [Put] $1,07M🔴Oracle $ORCL [Put] $1,01M🔴Broadcom $AVGO [Put] $969M🔴Advanced Micro Devices $AMD [Put] $879M🟢Bloom Energy $BE $724M🟢SanDisk $SNDK $584M🔴Micron $MU [Put] $556M🟢CoreWeave $CRWV $535M🔴Taiwan Semiconductor $TSM [Put] Örnek Intel: Üç ay önce 747 milyon dolarlık bir bullish call pozisyonu vardı, şimdi ise put alımına dönüştürüldü. Karşıt olarak, koruyup güçlendirdiği: AI veri merkezleri altyapısına dönüşen bitcoin madencileri. Applied Digital, IREN, CleanSpark, Riot Platforms, Bitfarms ve yeni bir girdi olarak HIVE Digital. CleanSpark hattında hisse sayısı %648 arttı. Sentetik işlem: Veri merkezlerinin betonunu döşeyen ve enerjisini sağlayan şirketlere uzun pozisyon almak, içlerinde çalışan çiplere karşı (putlar aracılığıyla) kısa pozisyon almak. Bloom Energy, 879 milyon dolarla hâlâ en büyük değerli pozisyonlarından biri.

Herkes GPU'lara ve model mimarisine odaklanmış durumda. Ancak şu anki gerçek AI sınırlaması yüksek kaliteli eğitim verileridir. @elonmusk @StabilityAI, @AnthropicAI ve @AIatMeta, Bittensor Subnet 70'in ne oluşturduğunu takip etmelidir. Veriler, bir sonraki nesil video AI'yi belirleyecektir.

🚨 Çarşamba günü $NVDA kar açıklaması, bu piyasanın yönünü belirleyebilir. Sonuçlar güçlü çıkarsa, AI alımı tekrar şu alanlarda güçlü bir şekilde yükselişe geçebilir: AI yarısı AI fotonik hafıza pil depolama AI güç altyapısı veri merkezleri soğutma

Bu ilginç bir döngü. OpenAI'den eski Leopold Aschenbrenner, Nvidia ve AMD'yi kısa tutup, 13,6 milyar dolarlık bir AI yatırımı için bitcoin madencilerine uzun pozisyon alıyor olarak rapor ediliyor. Bunu tekrar okuyun. Herkes GPU'lara koşuyor. O, GÜÇ'e koşuyor. AI patlaması artık sadece bir çip hikayesi değil. Elektrik ve veri merkezi hikayesi. Madenciler zaten: → Devasa enerji sözleşmelerine sahip → Enerjiyoğun altyapıya sahip → Büyük ölçekli hesaplama tesisleri işletiyor Sıkışma, silikon yerine wat'a kayarsa, değerleme anlatısı tersine döner. Bu, Nvidia'a karşı değil. Bir rejim değişikliği ticareti. Çip kıtlığından güç kıtlığına. Akıllı sermaye, yığıntının altına doğru hareket ediyor. Çoğu hesap, hiperbolü satıyor ya da etkileşim kazanmak için balık tutuyor. Ben, gerçek paranın nerede pozisyon aldığını çözmek için buradayım. Henüz takip etmiyorsanız, yapısal alfa kaçıryorsunuz ⚡

$NVDA için Kazanç Haftası Raporu, teknoloji devi Q2'de nasıl performans gösterecek?

20 Mayıs, ABD hisse senedi piyasası için son derece önemli bir gündür. NVIDIA, ABD piyasalarının kapanışından sonra kar açıklaması yapacak. Şu anda S&P 500, AI ve yarı iletkenle ilgili büyük teknoloji hisseleri tarafından neredeyse tamamen desteklenmektedir ve bu sektörün oranı yaklaşık %40'tır. Ve bu merkezde NVIDIA yer almaktadır. Yani NVIDIA = AI ticareti tamamen budur. S&P 500'ün tarihi yüksek olan 7.500 seviyesine ulaşmasının arkasında, piyasanın aşağıdaki senaryoyu fiyatlandırdığı yatıyor: • AI patlaması gerçek • Şirketler, gelecekte de AI altyapısına büyük ölçüde yatırım yapmaya devam edecek • AI için altyapı yatırımları daha da genişleyecek • NVIDIA, piyasa üzerindeki hakimiyetini koruyacak Mevcut piyasa, oldukça “mükemmel bir gelecek” varsayımına dayanmaktadır. Piyasa beklentileri: Hasılat: Yaklaşık 78 milyar dolar EPS: Yaklaşık 1,77 dolar Ancak önemli olan, piyasanın sadece 78 milyar dolar hedefine ulaşmakla yetinmeyeceğidir. Daha güçlü bir hasılat büyümesi, Daha iyimser bir rehberlik, Çin pazarına yönelik satışların gerçekçi bir şekilde geri dönüşü, AI yatırımlarının hızlanmaya devam etmesi, Bunlar talep edilmektedir. Yani NVIDIA, sadece kar beklentilerini aşmakla kalmayıp, “AI balonu hâlâ ısınmaya devam ediyor” olduğunu kanıtlayacak düzeyde bir içeriğe sahip olmalıdır. Son zamanlardaki NVIDIA artışı, Çin'in büyük teknoloji şirketlerine yönelik H200 çip satış onayı ile ilişkilidir. Ancak sorun şu ki, Trump'ın Çin ziyareti sonrasında bile Çin tarafı “hâlâ H200 satın almadı” demiştir. Şu anda Çin için H200 satışları gerçek rakamlar olarak henüz yansımamıştır. Piyasa beklentilerini karşılamak için NVIDIA'nın iki şey yapması gerekir: • Kar açıklamasında büyük ölçüde beklentiyi aşmak • Çin satışlarının geri dönüşünün açıkça onaylanması Özellikle şu anda şu endişe faktörleri çok sayıda mevcuttur: • Yeni FRB başkanı • Petrolün 100 doların üstüne çıkması • Orta Doğu riskleri ve lojistik karışıklıklar • Aşırı ısınan AI değerlemeleri Eğer NVIDIA 80 milyar doların üzerinde güçlü bir kar açıklarsa, AI piyasası daha da hızlanabilir. Öte yandan, kar beklentileriyle uyumlu olsa bile Çin satışları belirsiz kalırsa, piyasa bir düzeltmeye girebilir ve sonraki verileri bekleyebilir. Eğer beklentiler karşılanamazsa, AI ile ilgili tüm sektörde bir geri çekilme yaşanabilir ve mevcut piyasa endişeleriyle birleşerek büyük volatiliteye yol açabilir.

Çin, sadece bir yılda tam bir Almanya büyüklüğünde bir elektrik şebekesi kurdu. 497 TWh. Çoğu temiz. Enerji kısıtlı rakipler için oyun bitti. Bu grafiğe bakın: • Çin’in 2025 yılındaki artışı: 497 TWh (340 TWh güneş + 140 TWh rüzgâr) • Bu, Güney Afrika’nın yıllık toplam üretiminin (240 TWh) üzerinde • İtalya’dan (270), Avustralya/İspanya/Birleşik Krallık’tan (~her biri 290) daha fazla • Yaklaşık olarak Almanya’nın toplam üretimiyle eşit • Fransa veya Brezilya’nın bir yıllık üretiminin üzerinde Sadece 2025 yılında. Kömür aslında düştü. Hidro/nükleer/gaz hafifçe arttı. Ancak yenilenebilir kaynaklar baskın geldi. Bu, yeşil bir iyi niyet gösterisi değil. Bu, ham, stratejik güç gösterisi. AI egemenliği için bunun neden önemli olduğu: AI artık sadece hiperbol veya çiplerle çalışmıyor. Enerji, yeni petrol. Sınır ölçekli eğitim ve çıkarım aşırı derecede enerji tüketiyor. Tek bir büyük model, binlerce evin elektrik tüketimine eşdeğer enerji kullanabilir. Milyonlarca GPU’yu ölçeklendirmek? Gigawattlar konuşuyorsunuz. Çin’in avantajları: • Ucuz, bol ve yönlendirilebilir enerji: Batı’nın ulaşamayacağı bir hızda inşa ediyorlar. ABD geçen yıl yaklaşık 51 GW ekledi, Çin ise yüzlerce GW kurdu. Çin’deki veri merkezleri, bazı illerde 2,5 sent/kWh’in altında olan spot fiyatlarla elektrik alıyor. • Stratejik altyapı: “Doğu Veri, Batı Hesaplama” sistemi, ucuz batı yenilenebilir enerjisini doğrudan AI merkezlerine ulaştırıyor. Aşırı kapasite, AI büyümesi için başlangıçta büyük bir boşluk sağlıyor. • Dikey entegrasyon: Güneş/rüzgâr tedarik zincirini, pilleri, nadir toprak elementlerini ve şimdi de elektronları kontrol ediyorlar. NIMBY gecikmeleri yok, sonsuz izin süreçleri yok. Sonuç? Çin, rekabeti aşmak üzere konumlanıyor. ABD/Western laboratuvarları zaten “elektron açığı” konusunda uyarıda bulunuyor. Musk ve diğerleri bunu işaret etti: AI için sınırlayıcı faktör artık yetenek veya sermaye değil, sunucuları açmak. Çin bunu çözüyor, diğerleri tartışıyor. Bu ölçek, onlara daha büyük modelleri daha uzun süre eğitmeyi, daha ucuz daha fazla çıkarım yapmayı, daha hızlı iterasyon yapmayı ve üretim, gözetim, otonom sistemler ve ihracat alanlarında rakiplerinin ulaşamayacağı maliyetlerle AI’yi yaymayı sağlıyor. Gerçeklik: Bazı ülkeler net-sıfır hedeflerini duyurup şebekelerini düzenlemelerle boğarken, Çin medeniyet ölçeğinde uygulama yapıyor. Sadece kapasite eklememiş, 12 ay içinde bir rakip ekonominin değerinde düşük karbonlu enerji eklemiş. Bu, AI çağında süper güçlerin nasıl inşa edildiğidir. Enerji bolluğu = hesaplama bolluğu = teknolojik üstünlük. Çin’in AI kümelerinin etkisiz maliyetli enerjiye sahipken diğerlerinin elektriği rasyonel dağıttığı durumda ne olacak? Yeni on yılın yenilikleri eşit olarak dağıtılmayacak. Şebeke genişlemesi sadece etkileyici değil — kararlı.