ABD piyasalarında savunmacı sektörler yönünde bir dönüşüm giderek belirginleşiyor. Geçen ay (26 Ekim'e kadar) Kamu Hizmetleri %8,4, Tüketim Malzemeleri %6,9 ve Sağlık Hizmetleri %4,7 kazandı. Bunun karşılığında Teknoloji %4,2 düştü, S&P 500 ise genel olarak yatayda kaldı. Bu dönüşüm, portföylerimiz 2026 boyunca yönlendirilmeye başladığında gözlemlediğimiz bir değişimdir. Yılın erken dönemlerinde, döngünün son aşamalarına girerken nakit ve savunmacı maruziyetimizi artırdık. Daha yakın zamanda ise sermayeyi seçici bir şekilde tahsis ederken kaliteli savunmacı şirketlere olan tercihimizi sürdürdük. Odak noktamız, sermaye koruma, kalite ve likiditedir; aynı zamanda fırsatlar ortaya çıktıkça bunları takip etme esnekliğimizi koruyoruz. Daha fazla piyasa, döngü ve yatırım stratejisi bilgisi için @OakleighIM’i takip edin.

Piyasalar nadiren herkesin beklediği gibi tam olarak hareket eder. S&P 500 boyunca kısa pozisyon ilgisi artarak devam ederken, makroekonomik ortam giderek belirsizleşiyor ve medyan hisse senedi şimdi piyasa değeri üzerinden yaklaşık %3,2 seviyesinde. Bu, yılın son aylarına doğru ilginç bir senaryo yaratıyor. Geçmişte, kısa pozisyonların zirveleri piyasa tepeleriyle tam olarak örtüşmemiştir. Aslında, yoğun kısa pozisyonlar, hisse senedi fiyatlarının yükselişine yol açan olumlu duygu değişiklikleriyle yatırımcıların korkulu rüyalarını kapatmak zorunda kalması durumunda bir yükseliş için yakıt sağlayabilir. 2000’lerin ortalarında da benzer bir kısa pozisyon birikimi gözlemlenmişti ve bu pozisyonlar hisse senedi fiyatlarının yükselmeye devam etmesiyle açılmıştı. Tarihsel olarak daha güçlü olan yıl sonu dönemine yaklaşırken, bu sefer de benzer bir durum mu görebiliriz? Ekonomik ortam kötüleşiyor olabilir, ancak pozisyonlar, birçok yatırımcının kötü haberlere zaten hazır olduğunu gösteriyor. Kuvvetli bir korkucu fikir birliği, yıl sonu piyasa yükselişi için nihayetinde bir zemin hazırlayabilir. Daha fazla analiz için @OakleighIM’i takip edin.

Santos (ASX: STO) yeni bir aşamaya mı giriyor? Yıllarca yoğun proje harcamalarının ardından Barossa LNG ve Pikka petrol şimdi üretimi artırıyor. Neden önemli olduğunu burada öğrenin. https://t.co/IEGizDNTfS

Avustralya'nın en büyük ev inşaatçılarından biri olan Bathla, 3,6 milyar dolarlık borç altında (2022'deki 2,3 milyar doların üzerine) tamamen çöktü. 2.000 ev inşaat aşamasında takılı kaldı. Daha fazla 15.000 ev ise durduruldu. Şimdi üç büyük kredi veren kurum, yatırımcıların fonlarından çekebilecekleri miktarı sınırlıyor. Dikkat edilmesi gereken bir risk: her bir kilitlenme, yatırımcıların maruziyetlerini yönetmek için diğer özel kredi fonlarından para çekmesine neden oluyor ve bu da daha fazla kilitlenmeye yol açabilir. Bu, bir dalgayı andırabilir. Stresin hâlâ kontrol altında kalacağını mı düşünüyorsunuz, yoksa sektör boyunca daha da yayılabilir mi? Piyasa trendleri ve bunların portföyler için ne anlama gelebileceği hakkında bilgiler için @OakleighIM hesabımızı takip edin.

Bir merkez bankası kendi para birimini korumaya介入 ettiğinde ne olur? Japonya, yenin daha da düşmesini engellemek için yen satın alıyor, ancak bu koruma bedelsiz değil. Bu, ABD varlıklarını satmak, Fed fonlarını kullanmak ve Hazine bonolarına ve küresel risk piyasalarına dalgalanmalar yaratmak anlamına gelir. En son analizimiz, Tokyo'dan Wall Street'e kadar olan etkileri açıklıyor.

2006-07 yılları arasında BHP, bakır talebinin patlaması sayesinde rekor karlar elde etti ve kredi ile gayrimenkul döngüsü tepe noktasına yaklaşırken temettülerini artırdı. Neredeyse 20 yıl sonra, bakır yeniden BHP'nin kazanç büyümesinin ve hissedar ödemelerinin ana itici gücü haline geldi. 18-20 yıllık gayrimenkul ve bankacılık döngüsünü inceleyenler için ilginç bir uyum var: artan kredi, yenilenen altyapı harcamaları, daha güçlü kaynak talebi ve bakırın (döngünün zirvesine doğru her zaman olduğu gibi) merkezi sahneye geri dönüşü. #BHP #Copper #RealEstateCycle #Investing

Oakleigh, FY26 yılında güçlü bir performansın tekrarını sağladı. Oakleigh Çoklu Varlık Büyüme Portföyü, FY26 yılında (yatırım ücretleri ve vergiler dahil olmak üzere) %18,0 getiri sağladı ve Chant West'in En İyi 10 Büyüme Fonu listesindeki tüm fonları, en iyi performans gösteren UniSuper Growth (%12,3) dahil olmak üzere aştı. FY26 yılındaki performansı destekleyen ana faktörler arasında uluslararası değer, küresel altın madencileri ve ortaya çıkan piyasalar yer aldı. Bu, Portföyün üçüncü ardışık yıl olarak en iyi performans gösteren Büyüme süper fonunu aştığını göstermektedir. Ayrıca, beş ardışık yıl boyunca Chant West anketinin medyan getirisini de aştı, bu da uzun vadeli performans konusunda tutarlı bir geçmişe sahip olduğunu kanıtlamaktadır. Oakleigh, resmi sıralamalara dahil olmak için Chant West'in 1 milyar dolar altındaki yönetim altındaki varlıklar eşiğini karşılamasa da, bu karşılaştırma Portföyün nerede yer alacağını göstermektedir. Geçmiş performans, gelecekteki performansın güvenilir bir göstergesi değildir.

Oakleigh, 2026 Institute of Managed Account Professionals (IMAP) Ödülleri'nde Boutique Licensee Managed Account kategorisinde finaliste seçilmiştir. Bu başarıyı duyurmanın gururunu yaşıyoruz. Bu recognition, disiplinli yatırım felsefemizi, uzun vadeli odaklanmamızı ve müşterilerimize yüksek kaliteli yönetilen portföy çözümleri sunmaya olan bağlılığımızı yansıtmaktadır. Aynı zamanda ekibimizin çabalarına ve müşterilerimizin bize verdiği güvenceye bir kanıttır. Bu ödülün sponsoru Centric'e teşekkür ederiz; diğer finalistlere tebriklerimizi sunarız. Gelecek ay Sidney'de yapılacak IMAP Ödüller Töreni'nde sektörün diğer katılımcılarıyla birlikte kutlamayı dört gözle bekliyoruz. Bu başarıya katkıda bulunan tüm Oakleigh ekibine özel bir teşekkür ederiz. Oakleigh Ekibi: @TimMoffOak, Tom Kilgariff, Lucas Wood, Melanie Moffatt, Jenn Vaughan, Hamish Young, @Phil_J_Anderson & @AkhilGPatel

Yeni görünümlü web sitemizi tanıtmaktan memnuniyet duyuyoruz! Bu etkinliği kutlamak amacıyla, Oakleigh Investment Management’in Yardımcı Portföy Yöneticisi Lucas Wood’tan gelen pazar yorumlarıyla yeni Insights serimizin ilk makalesini paylaşıyoruz. Bu yazıda, Lucas son dönem bankacılık volatilitesini ve bunun geniş ekonomi için ne anlama gelebileceğini inceliyor. Son bankacılık volatilitesi, piyasalarda daha geniş bir dönüşümün işareti mi? Tam makaleyi buradan okuyun: https://t.co/wePRk63GPS

Piyasalar devam eden yükselişteyken neden savunma pozisyonumuzu artırıyoruz? Oakleigh, şu anki AI ve yarı iletken hisselerine yönelik heyecanı takip etmek yerine sermaye korumayı önceliklendirdi. Bu dikkatli yaklaşım, Oakleigh 18.6 Stratejik Yatırım Portföyü'nün üç aylık sonuçlarını etkiledi, ancak portföy son 12 aylık dönemde hâlâ %30'un üzerinde artış gösteriyor. Q2 2026 Güncellememizde, Akhil Patel (@AkhilGPatel) ve Tim Moffatt (@TimMoffOak), pozisyonumuzu ve bir sonraki izlediğimiz noktaları açıklıyor. Tam videoyu buradan izleyin: https://t.co/49nlrPnvWK #Yatırım #Piyasalar #GayrimenkulveBankacılıkDöngüsü