⚡ Yi Lihua: Şu anda piyasa büyük bir fikir ayrılığı yaşıyor, AI balonu hayal edildiği kadar büyük değil. 2 Kasım'da Liquid Capital'in kurucusu Yi Lihua, kısa vadeli piyasa bu siyah tüy olayını karşılayabildiğini, orta vadeli seçim beklentilerinin Cumhuriyetçi Parti'nin her iki mecliste de kaybetmesi yönünde olduğunu, ancak birini bile kazanmasının olumlu bir haber olacağını ve ABD tahvili faizlerinin zirvesini geçtiğini belirtti. Bu nedenle şu anki pozisyonda büyük bir fikir ayrılığı var. Birçok kişi AI balonu hakkında konuşuyor, ancak AI talebi gerçek ve geçmiş internet balonuyla tamamen aynı değil; aşırı ısınmadan sonra kısa vadeli düzeltme dönemleri tamamen normaldir ve büyük bir balon seviyesine hiç ulaşmamıştır.

⚡ Citrini Analisti: Lumentum yönetimi, pazarın iki ile üç yıl içinde çökeceğine inanıyor olabilir 2 Kasım'da, Citrini analisti Jukan, sosyal medyada "Marvell'in Lumentum'u satın alması" olayını değerlendirerek, Lumentum yönetiminin bu işlemi kabul etmesinin tek açıklamasının, mevcut AI geliştirme döngüsüne olan güveninin eksikliği olduğunu belirtti. Yönetimin, pazarın iki ile üç yıl içinde çökeceğine inandığı düşünülüyor. BIT hisse senedi platformu verilerine göre, Marvell (MRVL) açılışta %6,52 düşüş gösterirken, Lumentum (LITE) en fazla %11,38 düştü.

⚡ Goldman Sachs'ta AI piyasası konusunda fikir ayrılığı: Bir taraf kâr büyümesinin zirveye ulaştığını uyarıyor, diğer taraf 1,1 trilyon dolarlık sipariş yığını kâr geri dönüşünü doğruluyor 1 Kasım'da, Goldman Sachs'ın iki üst düzey stratejisti, AI piyasası vizyonu konusunda tamamen farklı görüşler ortaya koydu. Tony Pasquariello, teknoloji devlerinin üçüncü çeyrek finansal sonuçlarının, S&P 500 kâr büyümesinin zirveye ulaştığını gösterdiğini ve piyasa hareketliliğinin zayıfladığını savunuyor; şu anda büyük yatırımlar yapmak uygun değil. Londra stratejisti Mark Wilson ise, Google Cloud ve AWS'nin toplam yaklaşık 1,1 trilyon dolarlık sipariş yığınının, AI yatırımlarının kâr geri dönüşünü açıkça kanıtladığını belirterek, olumlu tutumunu koruyor. Wilson, şu verilere dayanıyor: Google Cloud geliri yıllık bazda %103 arttı ve sipariş yığını %256 artarak 561 milyar dolara ulaştı; AWS geliri %39 arttı ve sipariş yığını %189 artarak 578 milyar dolara çıktı; ikisinin toplam sipariş yığını yaklaşık 1,14 trilyon dolar. Wilson, küresel büyük bulut sağlayıcılarının performansının, AI talebinin hâlâ güçlü olduğunu ve piyasanın kâr geri dönüşüne yönelik şüphelerinin cevaplandığını gösterdiğini düşünüyor. Ancak Pasquariello, parlak bulut işleri büyümesinin diğer temel işlerin zayıflığını gizlediğini, teknoloji devlerinin sermaye harcamalarını sürekli artırmasına rağmen kâr büyümesi potansiyelini eş zamanlı olarak kanıtlayamadığını ifade ediyor. S&P 500 kâr büyümesinde zirve belirtilerinin ortaya çıktığını ve uzun vadeli hisse başına kâr beklentilerindeki yükseliş oranlarının açıkça yavaşladığını belirtiyor. Piyasa şu anda tartışılan ana soru, AI talebinin var olup olmadığı değil, kâr geri dönüşünün nasıl gerçekleşeceği. Alphabet, 561 milyar dolarlık bulut sipariş yığınına rağmen bu çeyrekte 910 milyon dolarlık serbest nakit akışı net çıkışı kaydetti; piyasa beklentisi 3,5 milyar dolarlık net girişiydi. Goldman Sachs'ın başka bir stratejisti Rich Privorotsky ise sorunu "değer yakalama" olarak özetliyor: AI zincirinde hangi şirketlerin gerçekten kâr elde edebileceğini ve ne kadar yüksek finansman maliyetleriyle karşı karşıya kalacağını belirlemek. Aynı zamanda, ABD hisse senedi piyasasında içsel hareketler belirgin bir şekilde ayrıldı: AI hisseleri hariç tutulduğunda S&P 500 endeksi Ekim ayında teknoloji hisselerinden daha güçlü performans gösterdi. İki stratejist de piyasa dalgalanmalarının aşırı olduğunu kabul ediyor ancak AI piyasasının sürdürülebilir olup olmadığı konusunda farklı görüşlere sahipler.

⚡ İlk Hedef Büyük: BTC'nin bu yükseliş döngüsünün alt sınırını 58.000 ABD doları olarak görmeye devam ediyor, yıl içinde 120.000 ABD dolarına ulaşması bekleniyor. Büyük balina "İlk Hedef Büyük", X platformunda Bitcoin piyasa görüşünü ve pozisyon işlemlerini güncelledi. Önceki dönemde BTC'nin 78.000 ABD doları seviyesinin aşılması mümkün olmadığını düşünüyordu; ancak fiyat, yakın zamanda yaşanan siyah tüy olayına kadar 79.000 ABD doları üstünde seyretti. Kendisi, benzer aşırı piyasa hareketlerine karşı önlem almak amacıyla 76.000 ABD doları civarında yaklaşık üçte ikisini kapatmıştı. Son iki gün içinde piyasanın istikrar kazanmasını gözlemledikten sonra, 76.000 ile 78.000 ABD doları aralığında tam pozisyonlu long pozisyonlarını yeniden aldı. Temel görüşü değişmedi: BTC'nin bu döngünün alt sınırının 58.000 ABD doları olduğunu düşünmeye devam ediyor. Ayrıca, bu yükseliş döngüsünün ilk fazının alt sınırının yaklaşık 118.000 ABD doları civarında olabileceğini, ikinci yükseliş hedefinin ise 78.000 ABD dolarının iki katı olan yaklaşık 150.000 ABD doları olduğunu ve yıl içinde BTC'nin 120.000 ABD dolarına ulaşabileceğini belirtti.

⚡ Görüş: Bu döngüde kripto piyasası, ABD hisse senedi piyasasından önce zirve yapmış olabilir; Bitcoin de tüm hisse senedi piyasalarından önce tabanı bulmuş olabilir. 31 Ekim'de kripto traderi Ansem, bu döngüde kripto piyasasının ABD hisse senedi piyasasından önce zirve yapmış olabileceğini paylaştı. Eğer yakın zamandaki yükseliş sadece bir ters yön hareketiyse ve ABD hisse senedi piyasaları henüz daha büyük bir düzeltmeye başlamışsa, kripto piyasası hâlâ yeni bir düşüş dalgası görebilir. Ansem, bu döngüdeki risk tutumunun büyük ölçüde AI ve ABD hisse senedi piyasalarının performansıyla şekillendiğini belirtti; bu nedenle kripto piyasasının geleneksel hisse senedi piyasalarıyla aynı zamanda zirve yapmama olasılığını göz önünde bulundurmak gerekir. Ancak, piyasanın kesinlikle bu senaryoya göre ilerleyeceğini söyleyemiyor ve açık bir tutumunu koruyor; her iki varlığın kritik seviyelere yaklaştığında fiyat tepkilerini izliyor. Aynı zamanda, kısa vadeli olarak kripto piyasası ve ABD hisse senedi piyasaları düşüşe devam etse bile, Bitcoin'in tüm hisse senedi piyasalarından önce tabanı bulabileceğini ifade etti.

⚡Doomberg: ABD, müttefiklerini ABD tahvillerini elde tutmaya zorluyor; bitcoin ve altın için uzun vadeli olumlu beklentiler Enerji ve makroekonomi analisti Doomberg, Bitcoin Magazine'de yayımlanan bir röportajda, ABD'nin müttefiklerini ABD tahvillerini elde tutmaya zorlamasının, merkez bankalarının rezerv varlık hesaplama yöntemlerini değiştirdiğini belirtti. Kriz durumlarında "ne satmak istiyorsanız satmayın, ne satabilecekseniz onu satın" ifadesiyle, 28 Şubat'tan beri altının kısa vadeli zayıf performansını açıkladı. Doomberg, bu durumun, nötr rezerv varlığı olarak altın ve bitcoin için uzun vadede "aşırı olumlu" olduğunu söyledi. Ayrıca, daha genç ve internete derinlemesine bağımlı neslin, rezerv veya değer saklama aracı olarak bitcoin'i tercih etme olasılığının daha yüksek olduğunu ekledi.

⚡ Yi Lihua: En iyi alım fırsatını beklemek için sabırlı olun; kaliteli AI hisseleri ve kripto varlıklara hâlâ iyimser görünüyor 30 Ekim'de, Liquid Capital'in kurucusu Yi Lihua, işlem yapmanın kolay olmadığını belirtti. Daha önce yükseliş beklentisiyle pozisyon alındığında, piyasa birçok kez düzeltme yaşadı; fiyat 86.000 dolar seviyesine ulaştıktan sonra düzeltme beklentisiyle pozisyon tutulurken, birçok反弹 oluştu ve hatta 87.000 dolar seviyesine ulaşıldı. Geçen ay, fiyat birçok kez 80.000 ile 81.000 dolar aralığına geriledikten sonra hızla 84.000 dolar kritik seviyesine geri döndü. O, yükselişlerin ve düzeltmelerin doğrusal olmadığını vurgulayarak, sürekli işlem yapmayı düşünmek yerine "düzeltmeyi izle, kısa pozisyon alma" ilkesini korumayı önerdi ve en iyi alım fırsatını beklemek için sabırlı olunması gerektiğini belirtti. Ayrıca, kripto yatırım, kripto işlem ve AI teknolojisi odaklı üç farklı fonu kurduğunu ve yönettiğini ifade ederek, kripto işlem yapmanın en zor olan olduğunu ve "insani doğaya karşı bir disiplin egzersizi" olduğunu söyledi. Sonraki aşamada yaşanan aşırı korku durumunda yatırımcıların hâlâ alım yapma güvenini koruyup koruyamayacağı sorusunu gündeme getirdi. Gelecek için, Buffett'ın Google'da ve Duan Yongping'in Pop Mart'ta yaşadığı tutuklanma durumlarını geçici bir fenomen olarak tanımladı ve AI'nın mucizeler yaratmaya devam edeceğini, para arzının da durmayacağını savundu; kaliteli AI hisseleri ve kripto varlıkların hâlâ öncelikli yönler olduğunu ifade etti.

⚡Vitalik: AI çok bilgili ancak akıllı değil, sadece yüzeysel yargılar yapabilir Ethereum'un kurucusu Vitalik Buterin, X üzerinde Ruxandra Teslo'ya verdiği cevapta, AI'nın neredeyse her şeydeki alıntıları mükemmel şekilde tanımlayabilecek kadar bilgili olduğunu, ancak akıllı olmadığını ve bu nedenle bir metnin ifade etmeye çalıştığı fikirleri yalnızca yüzeysel düzeyde değerlendirebileceğini belirtti. Vitalik Buterin, AI'nın ilk kez okuduğu bir metni analiz ederken bu durumun özellikle belirgin olduğunu, zira bu metinler eğitim verilerinde zaten mevcut olup, çok sayıda başka analizlerle desteklenmiş metinlerden farklı olduğunu ifade etti. Ayrıca, AI'nın bilgili olmasının, akıllı olmamasından daha kolay fark edilebilir olduğunu ve akıllı olmanın zaten kolayca doğrulanamaz bir şey olabileceğini, bu durumun zekâdan farklı olduğunu ekledi. Bu cevap, Ruxandra Teslo'nun gönderisine verilen yanıt olarak yapıldı. Ruxandra Teslo, ilgili gönderinin onu insanlık hakkında karamsar hale getirdiğini ve büyük dil modellerinin şu anda makalesiyle ilgili tartışmalarının kalitesiz içerikler olduğunu düşündüğünü ifade etti; o da Sichu Lu'nun AI'nın klasiklerle ilgili tartışmalarda insanlardan daha uygun olduğunu iddia etmesine yanıt veriyordu.

⚡Tom Lee: Wash, risk varlıkları ve AI işlem yeniden canlanmasına olumlu etki eden daha dovish bir konuşma yaptı 29 Ekim'de, Tom Lee, dün gerçekleşen FOMC toplantısından sonra CNBC programında, Wash'in bu konuşmasının risk varlıkları ve AI işlem yeniden canlanmasına olumlu etki eden daha dovish olduğunu belirtti. Tom Lee, Wash'in "AI büyümesinin mutlaka enflasyona yol açacağı" iddiasını açıkça sorguladığını ifade etti; bu, önceki dönemde AI sermaye harcamalarının enflasyonu artırıp Federal Rezerv'in faizleri artırma veya sıkılaştırma zorunda kalacağı endişesi nedeniyle önem taşıyordu. Bu nedenle, "Şimdi iyi haberleri iyi haber olarak kabul edebiliriz. Verilerin büyük ölçüde beklentilerin üstünde çıkması, Federal Rezerv'in yapay zeka büyümesini yavaşlatmaya çalışmaması nedeniyle iyi bir şey olacak."

⚡ Musk ile Huang Renxun görüş çatışması; JPMorgan: Süper ölçekli AI veri merkezi operatörlerinin durumunun iyi olması piyasa konsensüsüdür SpaceX CEO'su Musk, 200'den fazla yeni bulut şirketinin büyük ölçekli çöküşe uğrayacağını veya birleşeceğini son uyarıda bulundu; bazı şirketler hayatta kalabilecek ancak bunların sayısı çok olmayacak. Ancak Musk'ın bu uyarısı, NVIDIA CEO'su Huang Renxun'un önceki görüşüyle neredeyse tamamen çelişiyor. Geçen hafta Huang, GTC konferansında yeni bulut için piyasa talebinin beklentilerin çok ötesinde olduğunu belirtti. Yeni bulut şirketlerinin şu anda finansal destek ihtiyacının olduğunu ve bu desteklerin yetersiz olduğunu kabul etse de, bu sorunun mutlaka çözüleceğini düşünüyor. Jefferies analistleri, Musk'ın açıklamalarının yeni bir panik işlem dalgasına neden olduğunu belirtti. JPMorgan ise yapay zeka borç piyasasının yapay zeka altyapısı için daha seçici hale geldiğini, ancak daha geniş finansal kriz konusunda endişeli olmadığını ifade etti. JPMorgan Pazar İnceleme Ekibi, kredi yetersizliğinin endişe verici olduğunu vurgularken, şu anki konsensüsün süper ölçekli veri merkezi operatörlerinin durumunun iyi olduğunu ve büyük operatörlerin hakimiyetini koruyacağını, ayrıca yeni bulut sağlayıcıları da dahil olmak üzere küçük şirketlerin getiri oranlarının hâlâ pozitif olduğunu belirtti. (Cailian News)