➥ Hyperliquid, küresel varlıklar için zincir üstü fiyatlandırma katmanı
Son zamanlarda daha fazla $HYPE aldım ve bunun ana nedenlerinden biri, kripto Perp ticaretinin ötesinde gördüğüm artan fırsatlar.
@entropyIO, @tradeparagon ve @papertrade_xyz’in burada geliştirmelerini izlemek, @HyperliquidX’in yapımcılara ne tür şeyler oluşturma imkanı sunduğunu daha da ilgi çekici kıldı.
Bu genişleme, halka açık hisseler, özel şirketler, emtialar, endeksler ve tamamen farklı ticaret modellerini de kapsıyor.
İşte neden bu, $HYPE yatırım tezim için önemli olduğunu düşünüyorum.
[1] @entropyIO, en ilginç projelerden biri.
Anthropic öncesi IPO pazarı, halka açık hissesi olmayan bir şirkete sürekli fiyat marjı sunuyor.
SanDisk gibi hisse piyasalarıyla birlikte, Hyperliquid’e çok farklı fiyatlandırma koşullarına sahip finansal varlıkları getiriyor.
RedStone, Entropy’nin kendi piyasa likiditesiyle birlikte kullandığı dış referansları sağlıyor.
Özel şirket değerlemeleri genellikle finansman döngüleri ve nadiren ikincil işlemlerle güncellenir.
Sürekli ticaret edilen bir pazar, yatırımcıların yeni bilgilere anında tepki vermesini sağlar.
[2] @tradeparagon, dikkat etmenin başka bir nedenini ekliyor.
Pazarları kripto endeksleri, hisseler ve faiz oranlarını kapsıyor.
Ticaretçilerin, inceleyebildikleri yayınlanmış metodolojilerle daha doğrudan geniş piyasa görüşlerini ifade etmesini sağlıyor.
Bu, kullanıcıların ekosistemde zaten bulunan sermayeyle yapabileceği şeyleri genişletiyor.
[3] @papertrade_xyz, farklı ticaret modelleri için ne kadar alan kaldığını da gösteriyor.
Yalnızca 1 hafta içinde 65,9 milyon dolarlık TVL ve 37,4 milyon dolarlık PAPER stake edenlere toplam dağıtım.
Sentetik Perp’leri, Hyperliquid fiyatlarıyla bir protokolün sahibi olduğu havuzun karşıtı pozisyonlar alarak %1000’e kadar kaldıraç sunuyor.
Beni ilgilendiren bu faaliyetin ekonomik temeli.
Papertrade’in stake edenlere yapılan dağıtımlar, komisyonlar ve fazla havuz karlarından oluşuyor.
Bu da ticaretçilerin sonuçlarını gelir modelinin merkezine yerleştiriyor.
Yayın sonrası hızlanmanın geçmesinden sonra katılım ve ödemelerin sağlıklı kalıp kalmayacağını görmek istiyorum.
[4] @eqxlabs, hisse destekli spot piyasalarını da görselleştiriyor.
İlk 11 planlanan pazarı SPY, QQQ, NVDA ve AAPL’i içeriyor ve HyperCore’un yerel spot emir defterinde 24/7 ticaret mümkün.
EQX, tokenların altta yatan hisselerle 1:1 desteklendiğini, temettülerin yeniden yatırıldığını ve ekleyici ücretlerinin olmadığını söylüyor.
Bu, kullanıcıların ekosistemdeki sürekli piyasaların yanı sıra hisse destekli spot token tutma alternatifini sunuyor.
Bu tokenlar, hisselerle desteklenmiş yasal olarak issuer borç araçlarıdır ve doğrudan iade yetkili katılımcılara ayrılmıştır.
[5] @tradexyz, küresel varlık piyasaları için mevcut ölçeği zaten gösteriyor.
Eylül ayında 59,38 milyar dolar işlem hacmi, yani Hyperliquid’in toplam Perp hacminin %23,9’u; bu faaliyetin büyük bölümü hisseler, emtialar ve hisse endekslerinden oluşuyor.
Yapımcı teşvikleri, bu genişlemenin devam edebilmesinin büyük bir nedeni.
HIP-3 pazar operatörleri, işlem komisyonlarının %50’sini koruyabilir.
Bu, yapımcılara Hyperliquid’e faydalı pazarlar getirmek için doğrudan bir iş modeli sunuyor.
Daha yüksek standart komisyonlar yapımcı gelirini destekleyebilir; ancak birçok uygun pazar büyüme modunu kullanır ve bu da ticaret maliyetlerini keskin şekilde düşürür.
Örneğin, XYZ’nin temel seviye taker komisyonu, büyüme modunda %0,09’dan %0,009’a düşer.
Yapımcılar, bu daha düşük oranlarda likidite desteği, veri ve operasyon maliyetlerini karşılayabilmek için yeterli tekrarlayan faaliyete ihtiyaç duyarlar.
Aynı nedenle açık pozisyon kaplarını da izliyorum.
HIP-3, hem pazar hem de DEX düzeyinde açık marjı sınırlıyor.
Kapasiteyi artırma talebi karşılayabilir; ancak likidite ve likidasyon sistemleri daha büyük pozisyonları desteklemelidir.
Kripto Perp’lere odaklanmış bir borsayla karşılaştırıldığında, hisseler, endeksler ve emtiaların kullanıcıların geri dönmesi için daha bağımsız nedenler sunduğunu düşünüyorum.
Kâr açıklamaları, faiz kararları ve arz şokları, kripto çok az şey yapmasa bile sürekli ticaretler yaratıyor.
@Lighter_xyz, @Aster_DEX ve @variational_io rekabet baskısını yüksek tutmaya devam ediyor.
Erişim daha yaygın hale geldikçe yürütme kalitesi ve toplam ticaret maliyeti giderek daha önemli olacak.
$HYPE için ekosistem büyümesini doğrudan değer kazanımla ayırıyorum.
HIP-3 DEX dağıtıcıları şu anda 500.000 HYPE stake etmek zorunda; Yardım Fonu ise işlem komisyonlarını yakılan HYPE’ye dönüştürüyor.
Papertrade’in dağıtımları PAPER stake edenlere ait; otomatik olarak HYPE alımına dönüşmüyor.
İndirimli HIP-3 hacmi ayrıca her dolar ticaretten daha az gelir üretiyor.
Daha fazla varlık talep çekiyor, yapımcılar faydalı ürünlerden gelir elde ediyor ve protokol geliri HYPE’i destekliyor.
Bu, son $HYPE satın alımımın uzun vadeli tezidir.
Hyperliquid’in sadece kripto Perp’lerden çok daha geniş bir piyasa yakalama potansiyeline sahip olduğuna inanıyorum. Ancak önümüzdeki önemli şey, bu genişlemenin sürdürülebilir hacim, gelir ve gerçek HYPE talebine dönüşüp dönüşmediği olacak.
Zaten maruziyetimi artırdım ve bu ekosistemin nasıl geliştiğini izleyeceğim.
NFA.
