$LITE, yeni $5M CPO/NPO duyurusu sonrası (NVDA'dan bağımsız olarak) kazançlarla yükselmeye hazır olabilir. Bu işlemdeki marjın %60’ın üzerinde olma ihtimali yüksek… bu da lazer oyuncularının ölçeklendikçe ne kadar karlı olabileceğini gösteriyor. (Sadece Greensboro bile yılda $5M gelir getirebilir) $MRVL anlaşması açısından: - Marvell için stratejik olarak son derece olumlu. Ayrıca kalan lazer oyuncularını da çok değerli hale getiriyor. - $LITE hissedarları, işlemin 2028 yılında tamamlanmasına kadar 1+ yıl süren baskıdan şikayet edebilir. - İşlemin büyük bir kısmı 4,5 Marvell hissesi : 1 oranında sabitleneceği için, bağımsız fiyat belirleme daha az olacak. - Sanırım Lumentum hissedarları, işlem duyurusundan önce Marvell hisselerinin çökmeseydi daha mutlu olurdu. Çünkü orijinal olarak $LITE, %23,9 premiumla $115M olarak değerlenmişti. - Marvell’in düşüşü, işlemin hemen alt sınırını gösteriyor; eğer yükselseydi, $LITE hissedarları değerleme nedeniyle biraz daha mutlu olabilirdi. 4,5x:1 oranının yerine sabit dolar piyasa değeri alt sınırı daha iyi olabilirdi. Çok sayıda uzun $LITE, kısa ___ pozisyonu, diğer fotonik değerlemeleri baskı altında tutmuştu; bu nedenle en azından bu işlem çiftleri şimdi serbest kalabilir.