🚨 $BTC SAHİPLERİ: SONRAKİ BÜYÜK PİYASA ŞOKU, YAPAY ZEKA İŞLEMİYLE BAŞLAYABİLİR. Teknolojiyi doğru almak… Ve yine yatırımınızı kötü yapmak. Bu, internet patlaması sırasında oldu. İnternet dünyayı dönüştürdü. Dot-com balonu patladığında Nasdaq, değerinin üçte ikisinden fazlasını kaybetti. Bu, yapay zeka etrafında izlediğim risk. Bir teknoloji beklentileri aşabilirken, fazla ödenen hisseler yatırımcıları hayal kırıklığına uğratabilir. İŞTE BURADA İLGİNÇ OLAN ŞEY. S&P’nin 30 Eylül verilerine göre, en büyük on endeks üyesi, S&P 500’ün %37,3’ünü temsil ediyordu. Referans endeksinin üçte birinden fazlası, yalnızca on pozisyonda yoğunlaşmış durumda. Bu, nispeten küçük bir grubun, geniş piyasa maruziyeti olarak pazarlanan portföylerde devasa bir ağırlığa sahip olduğu anlamına gelir. Basit bir örnek düşünün. Eğer bu on pozisyon %30 düşerse, başlangıç ağırlıkları sabit kalır ve diğer tüm varlıklar sabit kalırsa, endeksten yaklaşık %11 çıkarılacaktır. Başka yerlerden satış yapılmadan önce. Bu yüzden en büyük teknoloji isimlerini çok yakından izliyorum. $NVDA. $MSFT. $AMZN. $GOOGL. $META. Bu, gerçek müşterilere ve kazanca sahip büyük işletmeler. Sorun, yatırımcıların gelecekteki başarıları ne kadar önceden ödediği. Nasıl bir boşluk hâlâ kalmış? Yapay zeka altyapısı devasa yatırımlar gerektirir. Getiriler, müşterilerin teknolojiyi benimsemesi, bunun için ödeme yapması ve bu harcamayı destekleyecek kadar ekonomik değer üretmesine bağlıdır. Eğer harcama artmaya devam ederken gelir elde etme süreci beklentiden uzun sürerse, yatırımcılar değerlemelerin temelini oluşturan varsayımları sorgulamaya başlayabilir. İngiltere Merkez Bankası, Temmuz Finansal İstikrar Raporu’nda bu riski işaret etti: belirsiz yapay zeka kazanç beklentileri, artan finansman ihtiyaçları, yoğun piyasalar ve artan kaldıraç, yeniden fiyatlandırma etkisini kuvvetlendirebilir. Endişem, bu kuvvetlerin nasıl etkileşime girebileceği. Beklentileri karşılamayan bir kazanç beklentisi liderleri zayıflatarak endeksi aşağı çeker. Kaldıraçlı yatırımcılar maruziyetlerini azaltmak için baskı altına girer. Satışlar, başta ilişkisiz görünen varlıklara yayılır. Bu, yapay zeka hisse düzeltmesinin $BTC, $ETH ve daha geniş kripto piyasasına ulaşabileceği yollardan biridir. Likidite darlığında bir yatırımcı, başka yerdeki kayıpları kapatmak için satabileceği her şeyi satabilir. İŞTE İZLEYECEĞİM SIRALAMA. Sürekli yükselişler üretmeyi durduran güçlü kazanç duyuruları. Büyük teknoloji hisselerinin kırılmış destekleri tekrar tekrar geri alamaması. Endeks sağlam kalırken daha az bireysel hissenin katılımı. Yatırımcıların risk için daha fazla kompanzasyon talep etmesiyle kredi spreadlerinin genişlemesi. Hisse senedi piyasaları yükseldiğinde bile kripto piyasalarının kurtulamaması. Bu sinyallerden birkaçının bir araya gelmesi beni daha savunmacı hale getirecektir. Kesinlikle olumlu senaryonun da açık bir testi gerekiyor. Eğer kazançlar değerlemelere yetişirse, yapay zeka harcamaları daha güçlü nakit akışları üretirse ve piyasa liderliği genişlerse, ciddi bir düzeltme olasılığı zayıflar. Bu kanıt önemlidir. Tarihsel bir karşılaştırma, sonraki çöküşün tarihini söyleyemez. Yalnızca yüksek yoğunluk, bir çöküşün geleceğini kanıtlayamaz. Ancak portföyün sahibinin farkında olmadığı kadar savunmasız olabileceğini gösterebilir. BU ÇERÇEVEYİ KAYDEDİN. Sonraki kazanç döngüsü bize daha fazla kanıt sağlayacaktır. Fiyatların haberlere nasıl tepki verdiğini özellikle haber iyi göründüğünde izleyin.
