SPACEX’İN 470 MİLYAR DOLARLIK YATIRIM FİŞİ, GÖRÜNDÜĞÜ KADAR KORKUTUCU OLMAYABİLİR 🚀 Herkes, $SPCX’in 13 GW’lik kurulumunu nasıl finanse edeceğini merak ediyor. Ancak AI geliri, piyasa beklentilerinden çok daha hızlı artabilir. Modelim şunları gösteriyor: 🔹 FY2027’de 314 milyar dolar gelir 🔸 Yalnızca 2027 Q4’te 122 milyar dolar gelir 🔹 Bilançoda zaten yaklaşık 90 milyar dolar nakit İşletme nakit akışı ve mevcut nakit, yaklaşık 290 milyar dolarlık yatırım masrafını karşılar ise, SpaceX’in yaklaşık 180 milyar dolar borç alması yeterli olur; bu, tahmini yıl sonu EBITDA oranının altında kalır. Elbette bu, uygulamaya bağlıdır. Eğer kapasite daha yavaş artarsa, gelir düşer ancak yatırım ihtiyaçları da azalır. 📉 100 dolar seviyesine doğru düzeltme hâlâ mümkündür. Ancak 2027 ikinci yarısından itibaren, içsel hisse senedi serbest bırakmalarıyla ilişkili riskler azaldıkça, $SPCX’in yükselişine devam etmesini bekliyorum.