ABD oturumu tamamen kapanırken, "Yapay Zeka Sermaye Harcamaları Gerçekliği" resmen geldi. Fed faizleri sabit tuttu, ancak piyasa nakit tüketimine odaklandı. Alphabet'ın 400 milyar dolarlık değer kaybı, Nasdaq'u aşağı çekti ve Fed'in sert tutumlu ayrılıklarını tamamen bastırdı. • Nasdaq: -1,85% (Teknoloji, Yapay Zeka sermaye harcaması endişeleriyle ezildi) • S&P 500: -0,94% • Dow Jones: -0,21% (Nispeten dirençli) • Alphabet (GOOGL): -10% (Yılların en kötü günü) • 10Y Getiri: ~%4,68 (%4,70'in altında tutuldu) • Fed Fonları: %3,75–%4,00 (10-2 sabit) • DXY: ~102,16 • Bitcoin: ~$81.200 (Riskten kaçış baskısı) Burada çoğu haber başlığının atladığı ince fark var: Fed'in 10-2 sabit tutumu bir yan etkiydi. Gerçek hareket, mega-kapital teknoloji hisselerinden sert bir dönüşümdü. Piyasa artık Yapay Zeka harcamalarını kendi başına ödüllendirmiyor. Alphabet cezalandırıldı ve Nasdaq bunun bedelini ödedi. İki sert tutumlu ayrılık (Cook, Hammack) faiz artırımı istedi, ancak piyasa şu anda faizlerden çok kazançlara daha çok endişeli. 10 yıllık getiriyi %4,70 seviyesinde ve yarınki Amazon/Intel kazançlarını izleyin. Bu, sonraki ikili nokta. Eğer piyasa şu anda Yapay Zeka sermaye harcamalarını cezalandırıyorsa, yarın Amazon kazançlarını açıkladığında ne olacak?