$GOOGL, Q3 gelirlerinde şok edici bir çift eksiklik yaşadıktan sonra bu sabah %10 düştü. Piyasanın en büyük korkusu resmen gerçekleşti: Yapay Zeka, Google'ın arama hakimiyetini yemeye başlıyor. Earnings sonrası hasarın detaylı analizi şu şekilde: Başlık Eksikliği: Alphabet, EPS olarak 2,12 dolar raporladı (3,02 dolar tahminini ciddi şekilde aşamadı) ve gelirleri 127,6 milyar dolar oldu. Yemeye Başlama Sorunu: Toplam arama sorguları 5 yıllık zirveye ulaştı ancak Arama geliri beklentileri aşamadı ve büyüme hızı keskin bir şekilde %12'ye düşerek (geçen çeyrek %17 idi) yavaşladı. Kullanıcılar, Google'nın "Yapay Zeka Modu" konuşmalı arama özelliğine akın ediyor ancak yöneticiler, bu daha uzun yapay zeka sorgularının, geleneksel bağlantı tabanlı arama reklamlarına göre çok daha düşük bir gelir getirdiğini itiraf etti. Nakit Tükenmesi: Alphabet, bu çeyrek boyunca yapay zeka altyapısına 51,4 milyar dolar harcadı. Bu devasa harcama, serbest nakit akışını -9,1 milyar dolar negatif seviyeye getirdi ve bu, iki ardışık çeyrekte nakit tükenmesini daha da kötüleştirdi. Gümüş Bulut: Google Cloud, kurumsal müşterilerin Google'nın kendi TPU yapay zeka çiplerini satın almasıyla %103 artışla 30,7 milyar dolara ulaştı. Sonuç: Google'ın trafik sorunu değil; gelirleme krizi var. Temel nakit akış kaynağı olan arama gelirlerinin kâr marjlarını aktif olarak zayıflatan bir yapay zeka geçişini finanse etmek için onlarca milyar dolar harcıyor. Google, Yapay Zeka Modu'nun eski arama reklam gelirlerinin premium gelirini üretebileceğini kanıtlayana kadar yatırımcılar, bu devasa sermaye harcamalarını bir yatırım değil, pahalı bir fatura olarak görüyor. #Alphabet #Google #GOOGL #StockMarket #TechNews #AI #Earnings #SearchEngine