Goldman Gün Ortası Özeti Ana Odak: SPX, değişiklik yok seviyesine geri döndü ve şu anda 50dma (7707) seviyesini tutuyor; piyasa genişlemeye devam ediyor ve 355 hisse senedi yeşil renkte (S&P AI hariç: SPXXAI +135bps). RTY, SPX’den belirgin şekilde daha iyi performans gösteriyor ve Temmuz’dan beri ikinci en büyük dağılımı yaşıyor. AI Sepeti (GSTMTAIP) -270bps ve son 7 oturumda %12 düşüşte; Kalite (GSP1QUAL) ise +55bps ve son ayda %15 artışta. Piyasada güçlü bir savunma eğilimi: Tüketim (GSXUCOND) +300bps, Sağlık Hizmetleri (GSXUHLTH) +225bps, İletişim (GSXUCOMS) +200bps, Gereksinim Malları (GSXUSTAP) +190bps ve Finansal Hizmetler (GSXUFINA) +135bps tümü +1,5std hareketlerini gösteriyor. Genişleme, içerdeki baskıları artırıyor: HF VIP Uzun/Kısa Çifti (GSTHVIPP) -115bps ve 8 Ekim’den bu yana %10 düşüşte. Dün, Küresel AI hisseleri (GSXGGLAI bileşenleri) bir yılda Temmuz’dan sonra ikinci en büyük net satışa sahip oldu (-2,8 Z skoru), uzun ve kısa pozisyon satışları 3,5’e 1 oranında (GS PB). GS duygu endeksimiz 6 haftadır negatif ve son okuma, Cuma itibarıyla -1,3 ile en düşük seviyede. Yani genel uzunluk maksimum uzunlukta değil. AI işlemi hâlâ uzun pozisyonda, ancak şu anda uzunluk açısından 10 üzerinden 6 ve Haziran/Temmuz’dan çok daha temiz. Akışlarımız bu hafta TMT’de en yoğun şekilde başladı ve ardından yavaşladı. Son 6 oturumda TMT’de net olarak -10,5 milyar dolar sattık. (Teşekkürler Sharkey) Likidite: Borsa hacimleri patlayıcı şekilde +45% (20 günlük ortalamaya göre), SPX hacimleri ise +37% (20 günlük ortalamaya göre). ETF’ler piyasa hacminin %31’ini oluşturuyor ve en iyi teklif likiditesi dokunma seviyesinde 8,3 milyon dolar.
