🚨 SoSoValue Flash: ABD'nin CPI verisi beklentileri aştı, faiz artırımı beklentileri değişti; CoreWeave tahvillerinde ani düşüşle AI yatırımlarında borç riski ortaya çıktı; Anthropic'in Q3 geliri 16,8 milyar dolara ulaştı. 💥 Ana Haberler: Makro ve faiz alanında, ABD'nin Eylül CPI verisi piyasa beklentilerini aştı ve Fed'in faiz artırımı beklentileri yeniden değişti. ABD'nin Eylül CPI'si yıllık bazda +3,7% olarak gerçekleşti; Core CPI ise aylık bazda +0,335% oldu ve piyasa beklentileri olan +0,20–0,24%'yi büyük ölçüde aştı. Özellikle, konutların kira karşılığı değeri (OER) +0,35% artışla 2025 Nisan'dan beri en yüksek seviyeye ulaştı. CPI açıklamasından hemen sonra Ekim ayı faiz artırımı olasılığı yaklaşık %50'ye yükseldi; ancak ardından Fed yetkililerinin açıklamalarıyla bu oran yaklaşık %33'e düştü. Piyasada "Ekim'de sabit kalınacak, Aralık'ta faiz artırımı" senaryosu öne çıkmıştır ve ABD uzun vadeli devlet tahvili getirilerinde yükseliş baskısı devam etmektedir. Coğrafi politika alanında da enerji tedarik endişeleri devam etmektedir. • Houthi grubunun Saudi Aramco'ya yaptığı saldırılar • İran Devrim Muhafızları Kuvvetleri (IRGC), 24 saat içinde Hormuz Boğazı'nda iki petrol tankerini batırdı • Ukrayna'nın Rusya üretimi rafinerilere yaptığı saldırılar Bu tedarik riskleri背景下, Brent petrol fiyatı 106 dolar/barel düzeyinde yüksek bir aralıkta kalmıştır. Fed'in Beige Book'u (bölgesel banka ekonomi raporu) da enflasyon baskısının arttığını vurgulamaktadır. Teknoloji ve Kripto alanında, AI altyapı yatırımlarını destekleyen finansman modeline yeni endişeler doğdu. CoreWeave, GPU gibi yarı iletkenleri teminat göstererek kredi almayı hedefliyordu. Ancak bu hamle tersine etki yaptı ve 2032'de vadesi dolan şirket tahvillerinin fiyatı nominal değerinin %80'in altına düştü ve getirisi %14,5'e kadar sıçradı. İlgili hisseler de büyük ölçüde düştü: • CoreWeave: -15,5% • Oracle ($ORCL): -8,8% AI altyapısına aşırı yatırım ve borçlanmaya dayalı finansman endişeleri yeniden canlandı. Öte yandan, Anthropic'in Q3 geliri 16,8 milyar dolara ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre %50'lik bir büyüme kaydetti. Düzenlenmiş temelde karlı hale geldi ve nakit akışı da pozitife döndü. Yıllık bazda geliri 70–74 milyar dolar seviyesine ulaştı ve OpenAI'nin yaklaşık 70 milyar dolarlık geliriyle neredeyse eşit seviyeye çıktı. Ancak büyüme hızındaki yavaşlama dikkat çekti ve dış saatlerde ilgili hisselerde sınırlı tepki verildi. Kripto piyasası da hisse senedi piyasasıyla birlikte düşüşte: • $BTC: yaklaşık 81.600 dolar • $ETH: yaklaşık 2.420 dolar CME'deki BTC vadeli işlem sözleşmeleri, +0,05% konstanjoya geçti. Konstanjo, vadeli fiyatın spot fiyatını aşan durumdur. Ekim ayı Spot ETF akışlarında BTC ve ETH arasında farklılıklar gözlemlendi: • BTC ETF: +176 milyon dolar net girdi • ETH ETF: -250 milyon dolar net çıktı Öte yandan, USDC arzı %3,8 artışla 73,14 milyar dolara ulaştı. 🔍 Piyasa Mantığında Değişiklikler: 1️⃣ CPI'nin beklentileri aşmasıyla Fed faiz artırımı senaryosu “Ekim’de sabit kalınacak, Aralık’ta faiz artırımı” yönünde değişti. Core CPI'deki artış, enflasyon baskısının belirli alanlara değil, geniş bir spektrumda devam ettiğini gösteriyor. Piyasa, Ekim ayı faiz artırımı beklentisini geçici olarak geri çekti ancak Aralık'ta ek faiz artırımı olasılığı öne çıktı. Sonuç olarak ABD uzun vadeli tahvil getirilerinde yükseliş baskısı devam etmektedir. 2️⃣ AI piyasasındaki endişeler, altyapı yatırımlarından “borç” ve “büyüme yavaşlaması” yönüne kaydı. Daha önce AI piyasasında GPU ve veri merkezlerine yapılan büyük altyapı yatırımları (CapEx) odak noktasıydı. Ancak CoreWeave'in tahvillerindeki ani düşüş, yarı iletkenleri teminat göstererek para çeken iş modelinin zayıflığını ortaya çıkardı. Öte yandan Anthropic yüksek gelir büyümesi ve karlılık sağladı ancak büyüme hızında yavaşlama belirtileri görülmektedir. Gelecekte AI şirketlerinin büyük yatırımlarını ve borçlarını karşılıklı olarak sürdürülebilir gelirlerle finanse edip edemeyeceği kritik önem kazanacaktır. 3️⃣ Kripto piyasası hisse senedi piyasasıyla birlikte düşüşte ancak akışlarda belirgin farklılıklar var. ABD tahvil getirilerindeki artış tüm riskli varlıklara baskı uyguladı ve BTC ile ETH de düşüşte. Ancak CME'deki BTC vadeli işlem sözleşmelerinin konstanjoya dönmesi ve BTC ETF'lere yapılan yatırım akışı, piyasa için bir destek faktörü olarak kalıyor. ETH ETF'lerinde ise yatırım akışı devam ediyor; bu da kripto piyasası içinde sermayenin seçicilik kazandığını gösteriyor. 📊 SoDEX Ana Varlık İzleme Listesi: Core: $USTECH-100 · $CL · $XAUt · $BTC AI Finansmanı ve Getiri Doğrulama: $ORCL · $NBIS · $NVDA · $SMCI · $TSM