Dün PCE ve Micron'un 2026 yılında karşılaştığımız piyasa hakkında bize çok şey söyleyeceğini söyledim. Şimdi ikisi de geldi... Core PCE, aylık bazda %0,2 ve yıllık bazda %3,0 olarak gerçekleşti. Bu, başlık enflasyonunun hâlâ %3,4 seviyesinde kalmasına ve uzun vadeli faizlerin sermayeyi pahalı kılan seviyelerde durmasına rağmen Fed'e biraz daha alan sağlıyor. Bazı saatler sonra Micron, üç aylık gelirini 54,2 milyar dolar olarak açıkladı. Bir yıl önce bu rakam 11,3 milyar dolar idi. Şirket, bir sonraki çeyreği yaklaşık 61,5 milyar dolara yönlendirdi ve 2027 mali yılını şirket tarihinin yeni bir rekoru olarak bekliyor. Bu, 2026'nın beni sürekli geri getiren kısmı: Ekonomi, sermayenin yüksek maliyetini taşıyorken, kazanç döngüsünün bir bölümü bu ölçeklerde neredeyse asla görmeyeceğimiz bir hızda büyüyor. Sahip olduğum AI altyapı hisseleri için bu kazanç büyümesi, hâlâ zorlu makro ekonomik ortamı absorbe etmek için onlara büyük bir alan sağlıyor. Dün bunun oldukça net bir örneğini gördük.