Bugün tüm "Sana dememiş miydim?" gönderileriyleayılarla eğlenceli bir gün izlemeyi seviyorum... 😂 Hepiniz galibiyet turu yapmadan önce çeyreklik sonunda dust'ların nerede settle olacağına bakalım. En iyi pozisyonun kazanmasını dilerim ;)

Aşırı korku. Yaz seviyelerinin altında... Nisan başından beri bu kadar korku görmemiştik https://t.co/A7obm8QIu7

Geçen hafta 24/7 Wall St.'ye, Bitcoin'in $80K seviyesini korumasını istedığimi söyledim. BTC, bu bölgeyi tekrar test etti ve CPI öncesi şu anda yaklaşık $83K seviyesinde işlem görüyor. Spot ETF akışları, son yedi oturumda yaklaşık $635M net çıkışla dalgalı bir yapı sergiledi. Hala Haziran ayı dip seviyesinin döngünün dip noktası olduğunu düşünüyorum; Eylül ayı dip seviyesi olan yaklaşık $75K, bu görüş için önemli bir seviye olarak kalmaya devam ediyor. Bugünün makro verilerini ve Bitcoin'in haftanın geri kalanında nasıl işlem göreceğini izliyorum. https://t.co/1b5IPcLx00

Palantir $PLTR yeni tarihi yükseklerde... Üyeler, BMB'de bunla büyük kazanç elde etti! https://t.co/QL0pF647Bi

@CryptoCoinShow ile yaptığımda, OpenAI ve Anthropic'in fazla değerli olup olmadığını sordular. Bu şirketlere özel değerlemelerle ne kadar sermaye girdiğine bakıldığında ilginç bir soru. Ancak ben kişisel olarak bu parayı harcadıkları şirketleri sahiplenmekten daha çok ilgileniyorum. Portföyümde bunun harika bir örneği $MU. $TSM de aynı şekilde. Model laboratuvarları, iş dünyası tarihinde hiç görülmemiş bir hızla ölçekleniyor ve oluşturdukları hesaplama talebi sürekli artıyor. Bu şirketlerin değerlemelerinin halka açık piyasalarda ne kadar olacağını görmek istiyorum. Tam tartışma:

Dün PCE ve Micron'un 2026 yılında karşılaştığımız piyasa hakkında bize çok şey söyleyeceğini söyledim. Şimdi ikisi de geldi... Core PCE, aylık bazda %0,2 ve yıllık bazda %3,0 olarak gerçekleşti. Bu, başlık enflasyonunun hâlâ %3,4 seviyesinde kalmasına ve uzun vadeli faizlerin sermayeyi pahalı kılan seviyelerde durmasına rağmen Fed'e biraz daha alan sağlıyor. Bazı saatler sonra Micron, üç aylık gelirini 54,2 milyar dolar olarak açıkladı. Bir yıl önce bu rakam 11,3 milyar dolar idi. Şirket, bir sonraki çeyreği yaklaşık 61,5 milyar dolara yönlendirdi ve 2027 mali yılını şirket tarihinin yeni bir rekoru olarak bekliyor. Bu, 2026'nın beni sürekli geri getiren kısmı: Ekonomi, sermayenin yüksek maliyetini taşıyorken, kazanç döngüsünün bir bölümü bu ölçeklerde neredeyse asla görmeyeceğimiz bir hızda büyüyor. Sahip olduğum AI altyapı hisseleri için bu kazanç büyümesi, hâlâ zorlu makro ekonomik ortamı absorbe etmek için onlara büyük bir alan sağlıyor. Dün bunun oldukça net bir örneğini gördük.

$MU'yu özellikle, belleğin AI altyapısının en büyük ve en kritik darboğazlarından biri olduğuna inandığım için sahibim. Dünki gelir açıklaması, bu tezimize bir katman daha ekledi. Micron, 2030 yılına kadar tahmini gelirinin %35'inden fazlasını kapsayan 26 uzun vadeli müşteri anlaşmasına sahip. Müşteriler, bu anlaşmalarla 32 milyar dolarlık finansal taahhütte bulundu. 2027 yılı üretiminin %75'ten fazlası zaten taahhüt edilmiş durumda ve bugün gerçekleşen görüşmelerin çoğu 2028 yılına odaklanıyor. Nadirlik, müşterilerin bellek satın alma biçimini değiştirmeye başlıyor. Yeterli belleğe sahip olmamak, milyarlarca dolar harcayarak inşa ettikleri AI altyapısının gerisini yavaşlatabileceği için, müşteriler yıl öncesi tedarikleri sabitletmek istiyor. Bu durum, Micron'a tarihi olarak bellek endüstrisiyle ilişkilendirilemeyen bir ileriye dönük görünürlük sağlıyor.

Bitcoin, ay sonuna doğru yaklaşık 80.000 doların altındaki seviyelerde seyahat ediyor ve Eylül, tarihsel olarak BTC'nin zayıf aylarından biri olmasına rağmen olumlu geçti. Dün itibarıyla, altı ardışık düşüş seansından sonra bile IBIT, Eylül ayında yaklaşık %5,5 artış kaydetti. Kaydırmadan önce bir dakikanızı ayırıp Bitcoin'in Eylül ayında şu durumlarla başa çıktığını kavrayın: - %5'ten yüksek Hazine getirileri. - Petrol şoku. - Fed'in yeniden fiyatlandırılması. - Riskten kaçınan hisse senedi piyasaları. Yine de, tarihsel olarak en zayıf aylarından birinde yüksek bir seviyede bitecek. Buradan 2027 yılına kadar Bitcoin'in görünümüne çok iyimserim; gerçek eğlence tam olarak orada başlamaya başlamalı...

Bugün, 2026 yılının tüm piyasa dinamiklerinin bir vaka çalışması gibi kullanılabilir hale gelmiş gibi görünüyor. Bu sabahki PCE verisi, iskonto oranına ne olacağını gösteriyor. Bu gece Micron ($MU), AI kazanç döngüsünün en hızlı büyüyen bölümlerinden birine ne olacağını gösteriyor. Bu iki kuvvet şu anda sürekli birbirleriyle çatışıyor. Bir tarafta: - Sert enflasyon. - %5'ten yüksek uzun vadeli faiz oranları. - Pahalı sermaye. - Petrol fiyatı yaklaşık $100. Diğer tarafta: - AI sermaye harcamaları hâlâ hızlanıyor. - Yarı iletken talebi hâlâ güçlü. - Bellek fiyatları hâlâ güçlü. - Kazanç tahminleri hâlâ yükselişte. Bu çelişki, piyasanın bu yıl bu kadar ilginç (ve çoğu kişi için zor) olmasını sağladı. Makro ekonomik ortam, tarihsel standartlarla birçok açıdan destekleyici değil, ancak AI altındaki temel ivme, şu ana kadar oldukça şaşırtıcı bir miktarını absorbe etmeyi başardı. Kısacası: Makro ekonomi, katlama oranını sıkıştırmaya çalışıyor. AI ise altında yer alan kazançları büyütmeye çalışıyor. Şu anda bu iki kuvvet her gün birbirleriyle çatışıyor. Ve şu ana kadar, kazançlar, insanların beklediğinden çok daha zor öldürülebilmiş.

80.000 doların üzerinde kalan bitcoin ve ABD 10Y'nin yaklaşık %5,2 seviyesinde kalması, finansal koşullar kolayken bitcoinin yükselişinden bana çok daha ilginç geliyor... ABD'deki spot BTC ETF'leri son altı oturumda yaklaşık 2,4 milyar dolar topladı. Bu, tahvil getirilerinin hâlâ riskli varlıklara bu tür dönemlerde çok rahatsız edici olabilecek seviyelerde kalması sırasında gerçekleşiyor. Bu yüzden 80.000 doları yakından izliyorum, çünkü önceki direnç seviyesinin artık destek gibi davranmaya başlamasını istiyoruz. Kurumsal talep devam ederken 80.000 doları yeni taban olarak kurabiliyorsak, buradaki piyasa yapısının çok sağlıklı göründüğünü düşünüyorum.