SK Hynix mi Micron mu? Hangisini almalısınız?

42 yıl boyunca, Micron, ABD yatırımcılarının ABD borsasında doğrudan satın alabilecekleri neredeyse tek bellek çipi hissesiydi. Bu durum, 10 Temmuz'da SK Hynix'in ADR'lerini Nasdaq'da SKHY sembolüyle listelemesiyle değişti. Şimdi gerçek bir seçim yapma fırsatı var.

Her iki şirket de aynı dalgada yüzyor. Yapay zeka veri merkezleri yüksek bant genişliğine sahip belleğe ihtiyaç duyuyor ve bunu çok fazla ihtiyaç duyuyor.

Talep, arzı takip edemiyor ve her iki şirket de bu durumdan para basıyor. Micron'un geçen çeyreklik geliri, bir önceki yılın aynı dönemine göre %346 arttı. SK Hynix'in Q1 geliri %199 arttı ve net karı %397 artarak 26,5 milyar dolara ulaştı. Bu normal rakamlar değil.

Peki hangisini almalısınız?

SK Hynix için Gerekçe

SK Hynix, 2013'te HBM belleği icat etti ve hâlâ piyasada %56 paya sahip. Nvidia ile doğrudan stratejik ortaklığı var, bu da belleğinin, herkesin aceleyle satın almaya çalıştığı donanıma derinlemesine entegre olduğu anlamına geliyor. Bu, hızlıca kopyalanması zor olan kalıcı rekabet avantajıdır.

Bu büyüme oranına rağmen, P/E oranı 24 seviyesinde, şu anda çip endüstrisinin en sıcak kısmında lider olan bir şirket için pahalı değil.

Micron için Gerekçe

Micron, ABD borsalarında 42 yıllık bir işlem geçmişine sahip. Hisseyi doğrudan sahip oluyorsunuz, SK Hynix ile bağlantılı bir holding şirketi hisseleri değil.

Micron ayrıca P/E oranı 20 ile biraz daha ucuza; aynı zamanda devasa büyüme sağlıyor. Uzun bir geçmişe sahip ve mevcut yatırımcılar tarafından iyi bilinen bir şirket.

Benim görüşüm: Yeni sermaye için SK Hynix daha iyi bir seçenek. HBM'de piyasa liderliği ve Nvidia ortaklığına karşı argüman sunmak zor.

Siz ekip Micron mu, ekip SK Hynix mi?