$AMZN - Amazon, AWS'nin çoklu katmanını istiyor. FedEx, piyasaya fizikleri hatırlatmak istiyor. 4 Mayıs'ta Amazon, satıcı tabanının dışındaki işletmelere Amazon Supply Chain Services hizmetini sundu ve çoklu endüstrilerde nakliye, dağıtım, yerine getirme ve paket gönderimi hizmetleri sundu. Amazon, tedarik zinciri hizmetlerini, iç altyapının dış bir platforma dönüştürülmesinin başka bir örneği olarak öne çıkardı. Bu pozisyon tam olarak hedeflenen noktaya etki etti. Duyurudan sonra FedEx ve UPS hisseleri %9'dan fazla düştü, çünkü yatırımcılar AWS modelini lojistik sektörüne doğrudan uyguladı. İç Amazon yeteneği dış bir ürüne dönüşüyor. Dış ürün bir platforma dönüşüyor. Platform bir kategori yiyicisi oluyor. Temiz bir hikaye. Belki de çok temiz. Lojistik, bulut değil. Bulut, yazılım, soyutlama, kullanım ve veri merkezi ekonomisiyle ölçekleniyor. Lojistik, uçaklar, kamyonlar, sürücüler, magazalar, gümrük, hizmet yoğunluğu, teslimat güvenilirliği ve fiziksel gerçeklikle ölçekleniyor. Bu fark önemli. AWS benzerliği, Amazon'a her ek paketin gerçek dünyada sürtünmeyle ilişkili olduğu bir alanda temiz bir şekilde aktarılamayabilecek bir marjin profili ve ölçeklenme hızı veriyor. FedEx CEO'su Raj Subramaniam'ın itirazı, Amazon'un ölçeklenebilirlik eksikliğinden değil. Argümanı, Amazon'un başlatımı, FedEx'in küresel tam döngü ağına doğrudan bir alternatiften ziyade bir üçüncü taraf lojistik teklifiyle daha yakın olduğunu söylüyor. Bu gerçek bir ayrım. Amazon, yerine getirme, envanter konumlandırma, paket gönderimi ve satıcı tedarik zinciri hizmetlerinde tehlikeli olabilir. Ancak FedEx'in temel değeri, dünyadaki bir bölgede teslim alıp diğer bir bölgede birkaç gün içinde entegre küresel bir ağla taşıyabilme yeteneğidir. Bu bir duyuru savı değil. Onlarca yıl boyunca inşa edilmiş bir işletim sistemi. Piyasa tepkisi çok ikiliydi. Barclays'in Amazon'un hareketini “riskten daha çok gürültü” olarak tanımlaması, özellikle bu hareketin Amazon'un zaten sahip olduğu lojistik yeteneklerinin ticarileştirilmesi ise çılgınca değil. Yine de bunu göz ardı etmemeliyim. Amazon, FedEx hissesini bastırmak için onu öldürmek zorunda değil. Sadece büyüme oranını alıp, fiyatları daraltıp, yatırımcıların gelecekteki paket ve B2B lojistik marjinlerinin nerede oturacağını sorgulamasını sağlamak yeterli. Bu gerçek risk. Anında AWS tarzı hakimiyet değil. En kolay, en yoğun ve en standartlaştırılmış gönderim akışlarının daha fazla rekabetçi hale gelmesiyle yavaş bir karışım değişimi. Sonuç: Bu “Amazon, FedEx oluyor” değil. Bu “Amazon, piyasaya FedEx'in savunma alanının aslında ne kadar değerli olduğunu yeniden değerlendirmesini zorluyor.”