xAI, temel eğitim kümesini Anthropic'e kiralar ve sektörde tahminlere yol açar

Yazan: Xiao Bing, Shenchao TechFlow

Üç ay önce bir Silicon Valley yatırımcısına, Musk'ın xAI'nin en büyük eğitim kümesi Colossus 1'i tamamen Anthropic'e kiralamayı söyleseydiniz, muhtemelen gülerek cevap verirdi.

Nihayet Şubat ayında, Musk, Anthropic'ı X üzerinde "Batı medeniyetine nefret eden" olarak suçladı ve Mart ayında Anthropic'e "misanthropic" (insanlara karşı nefretli) takma adını verdi. Bu şirket, Musk'un gözünde neredeyse politik olarak doğru yapay zeka sembolüydü ve OpenAI ile birlikte yenilgiye uğratılması gereken bir rakipti.

Ardından 6 Mayıs'ta Anthropic ve SpaceX, Anthropic'in 220.000'den fazla NVIDIA GPU ve 300 MW elektrik kapasitesine sahip Colossus 1'in tüm hesaplama gücünü bir ay içinde teslim alacağını duyurdu. Anthropic, bu hesaplama gücünün doğrudan Claude Pro ve Claude Max abonelerinin hizmet deneyimini iyileştirmek için kullanılacağını açıkça belirtti.

Musk, X üzerinde herkesi şaşırtan bir gönderi paylaştı: Geçen hafta Anthropic yöneticileriyle derin bir şekilde temas kurduğunu, "etkilenmiş" olduğunu ve "hepsinin yetenekli olduğunu ve doğru şeyleri ciddiye aldığını" söyledi. Hatta Claude'nin "muhtemelen iyi olacağını" belirtti.

Aynı gün, xAI'nin bağımsız bir şirket olarak çözülüp SpaceXAI olarak yeniden adlandırılacağını duyurdu.

Ana İngilizce medya bu olayı "AI hesaplama gücü paylaşımının sembolik olayı" olarak yazıyor, ancak bir kritik gerçeği gözden kaçırmışlar:

Colossus 1, xAI'nin en temel eğitim tesisidir, bir "yedek kapasite" değildir.

Zaman çizelgesini gözden geçirin. Colossus 1, 2024 Eylül ayında Memphis'te hizmete girdi ve inşaattan elektrik verilmesine kadar sadece 122 gün sürdü; bu, veri merkezi inşaat tarihinin bir mucizesidir. Bu, xAI'nin Grok 3 ve Grok 4'ü eğitmek için kullandığı ana küme olup, Musk'un "hesaplama gücü güçtür" anlatısının fiziksel temsilidir. Kümeye H100, H200 ve en yeni GB200 dahil olmak üzere 220.000'den fazla GPU entegre edilmiştir ve 2025 sonunda küme, dünya çapında ilk üçte yer almıştır.

Bu ölçekteki eğitim kümelerini doğrudan bir rakibe tamamen vermek, TSMC'nin 5 nanometre üretim hattının tüm kapasitesini Samsung'a kiralamasıyla eşdeğerdir. Bu tür bir şey yarı iletken endüstrisinde hiç yaşanmamıştır. Her döngüyü gözlemleyen biri, bu tür bir hareketin yalnızca bir durumda ortaya çıktığını bilir: Kendi kullanımına yeterli değilse.

SpaceXAI'nin resmi açıklamasına göre, Anthropic'in hesaplama gücü, "Claude Pro ve Claude Max abonelerine doğrudan fayda sağlayacak". Yani Anthropic, bu hesaplama gücünü, Claude'nin ücretli kullanıcıları için model çalıştırmak ve Musk'un en çok nefret ettiği AI için kullanıcı taleplerini çalıştırmak amacıyla kullanıyor.

Bu olayı "müşteri iş birliği" dört kelimesiyle özetlemek doğru değildir; Colossus 1'in gerçek kontrolü bir anlamda el değiştirdi.

Neden "tüketime kalmıyor"?

En doğrudan cevap, Grok'un kullanıcı verilerinde saklıdır.

Similarweb'in Nisan ayında yayınladığı verilere göre, Grok'un küresel mobil uygulama günlük aktif kullanıcı sayısı (DAU), Mart'ta 13,9 milyondan Nisan'da 12,2 milyona düşerek %12,5 oranında azaldı. ABD pazarında düşüş daha da keskin oldu; 1,4 milyondan 1,1 milyona inerek %15,6 oranında geriledi. Bir yıl önce hâlâ ChatGPT'den sonra küresel ikinci AI uygulaması olan Grok, Nisan ayında Claude, Gemini ve DeepSeek tarafından geçilerek beşinci sıraya düştü.

Aynı dönemde Claude'nin günlük aktif kullanıcı sayısı 16 milyondan 23 milyona çıktı, %44 artış.

2026 yılında AI uygulamalarının genel olarak hızlı büyüme gösterdiği bir dönemde, Grok, kullanıcı kaybı yaşayan az sayıda öncü üründen biridir. Neden basittir: Grok’un temel kullanım senaryoları her zaman X (eski Twitter) platformu içine bağlı kalmıştır ve “gerçek zamanlı arama + sert yorumlar” aracı olarak yer almıştır. Ancak bağımsız bir uygulama ve web sürümünde Claude gibi bir “iş akışı bağlılığı” oluşturamamıştır. Reddit’te birçok kullanıcı, Grok’un resim ve video üretimi fonksiyonlarını giderek ücretli duvarın arkasına taşıdığını şikayet ediyor; bunun yanı sıra birçok ülkenin düzenleyici araştırmaları ve Apple’ın yasaklama tehditleri, Grok’un büyüme motorunu neredeyse tamamen durdurmaya neden oldu.

Daha da kritik olan xAI içi.

Fast Company'nın Nisan ayı haberine göre, xAI'nin son aylarda 80'den fazla çalışanı, bunların arasında birkaç kurucu ortak da yer almak üzere ayrıldı. Financial Times'ın Şubat ayı haberi ise, Musk'un rakipleriyle yarışmak için ekibe "mantıksız teknik hedefler" yüklediğini ve bunun tipik bir ürün gerileme dönemindeki lider tepkisi olduğunu belirtti.

Bu iki şeyi birlikte düşünüldüğünde, Colossus 1'in neden fazla kapasiteye sahip olduğu açıklaılır: ilk olarak şu anda olduğundan çok daha büyük bir Grok için tasarlanmıştı.

"Grok talep yetersizliği" sadece yüzeysel.

Daha derin bir mantık: Musk, SpaceXAI'nin 1,25 trilyon dolarlık değerlemesini desteklemek için yeni bir hikayeye ihtiyaç duyuyor.

Bu yıl Şubat'ta ne olduğunu hatırlayın. SpaceX, xAI'yi tamamen hisse senediyle satın aldı ve birleşmiş varlık 1,25 trilyon dolar değerindeydi; bu, tarihin en büyük devralma olayıydı. Devralmadan önce, xAI'nin en son finansman turu Ocak'taki Series E turuydu, 20 milyar dolar ve 230 milyar dolar değerlemeye sahipti. xAI'yi SpaceX'e sokmak,本质上, SpaceX'in roket işinin nakit akışını, her çeyrekte 14,6 milyar dolar kayıp yapan bu harcama kuyruğuna destek sağlamak için kullanmaktı.

Ancak SpaceX'in finansal desteği olsa bile, SpaceXAI hala sert bir soruyla karşı karşıya: Bu paraya değer mi?

OpenAI'nin son değerlemesi 852 milyar dolar, ARR yaklaşık 240-250 milyar dolar ve değerleme/gelir oranı yaklaşık 35 kat. Anthropic, 900 milyar dolarlık bir değerleme üzerinde görüşmeler yapıyor, ARR 300 milyar dolar ve değerleme/gelir oranı 30 kat.

xAI? 2025 üçüncü çeyrek geliri 107 milyon dolar, net kaybı 1,46 milyar dolar. Grok için 2026 yılı tahmini geliri 2 milyar dolar olarak optimistik bir şekilde varsayalım bile, SpaceXAI'nin bu kısmına karşılık gelen değerle gelir oranı, OpenAI ve Anthropic'inkinden çok daha yüksek olacak. Başka bir deyişle, Musk, SpaceXAI için yeni bir nakit akışı hikayesi anlatmak zorunda. Grok'un kullanıcı büyümesiyle bu hikayeyi anlatamaz, kurumsal API gelirleriyle de anlatamaz.

Colossus'u Anthropic'e kiralamak, hikayenin başlangıcıydı.

Bu, SpaceXAI'yi anında bir "model şirketi"nden, CoreWeave'e benzer ancak ölçeği ve enerji sağlama kapasitesi daha büyük bir "AI bulut altyapı sağlayıcısı" olarak yeniden konumlandırdı. Hikâye tabanlı değerleme dünyasında, bulut sağlayıcıları model şirketlerden daha değerlidir. Bulut sağlayıcıları, saf model şirketlerinin sunması zor olan uzun vadeli sözleşmeler ve öngörülebilir nakit akışları sunabilir.

Anthropic ve SpaceX'in belirsiz "yörüngedeki hesaplama merkezi" notunu, ikisinin de çok gigawatt düzeyinde AI veri merkezlerinin uzayda kurulması yönünde "araştırma" yapmayı kabul etmesiyle birlikte, bunların tümünün yönünü anlayabilirsiniz. Bu, SpaceX'in IPO'su için hazırlanmış yeni bir bilançodur. Roketler, Starlink, yerel veri merkezleri, yörüngedeki hesaplama gücü—tümü bir devasa altyapı hikayesi olarak paketlenmiştir. Grok kendisi artık önemsiz; önemli olan Musk'un elindeki GPU'lar, elektrik ve fırlatma platformları.

Bu çerçevede, Musk'un Anthropic'a yönelik tutumundaki ani değişiklik başka bir şekilde açıklanabilir.

Bu bir işlem.

Anthropic, SpaceXAI'ye kira dışında bir kredi garantisi sunuyor. Anthropic'ın Colossus 1'in kullanılabilirliğini, ölçeklenebilirliğini ve bakım kalitesini açıkça garanti etmesi, SpaceXAI'ye "hesaplama altyapısı kulübü"ne giriş hakkı veriyor. Bu kulübün üyeleri AWS, GCP, Azure ve CoreWeave'dir. Bundan önce, xAI'nin bulut hizmetleri piyasasındaki itibarı sıfıra yakındı; daha önce yalnızca kendi modellerini eğitmek için hesaplama gücü kullanmıştı ve asla dışarıya ticari bir hizmet sunmamıştı.

Anthropic için bu işlem son derece karlı. Şirket, 900 milyar dolarlık değerle finansman yapıyor ve mögülde Ekim'de İPO yapmayı planlıyor. Açıkça belirttiği ihtiyaç, 5 gigavatlık eğitim hesaplama gücü; SpaceX'in sunduğu 300 megavat küçük görünse de, değeri "hemen teslim" özelliğinde: Bir ay içinde enerjiye alınacak ve Claude'nin şu anki çıkarım baskısını doğrudan hafifletecek. Anthropic, Nisan ayında Claude'nin "altyapı baskısı" nedeniyle yoğun saatlerde "güvenilirlik ve performansının" etkilendiğini açıkça kabul etti. 300 megavatlık acil kapasite, muhasebe dışı değerinin çok ötesinde bir değer taşıyor.

Bu, çift yönlü bir hikâye işlemidir. Anthropic, hizmet kararlılığını; SpaceXAI, değerleme hikâyesini elde etti.

Kim taviz verdi? Musk kendisi gerçekten başını eğdi, eski rakibiyle iş yaptı ve onun hakkında iyi sözler söyledi. Ancak daha derin bir düzeyde, taviz veren Grok. Grok, ürün olarak, model şirketi olarak, Musk’ın OpenAI/Anthropic’e karşı kullandığı baş silahı olarak, yavaşça SpaceXAI iş portföyünün sıradan bir bileşeni haline getiriliyor. Colossus gibi temel stratejik varlığın müşterilere açılması, Musk’ın “kendi geliştirdiği modeller”i ana savaş alanı olarak görmeyeceğini gösteriyor.

Bu anlamda, 6 Mayıs, Grok'un "ön uç model şirketi" döneminin sonudur.

Daha da uzak bir bakış açısıyla, bu olayın endüstriye etkisi şu anda görebildiğimizden daha büyük olabilir.

2024 ve 2025 yılları boyunca AI hesaplama gücü pazarı, "tüm sektörün çabukça elde etmeye çalıştığı" bir durumdu. OpenAI elde etti, Anthropic elde etti, xAI elde etti, Mistral elde etti, tüm ülkelerin devlet fonları elde etti. GPU, gerçek para olarak kabul ediliyor, veri merkezi konumu coğrafi siyaset meselesi, elektrik sağlığı ulusal strateji sorunu. Bu tür tüm tarafların eksik olduğu ortamda, kimse eğitim kümelerini rakiplerine kiralamaz, çünkü bugün kiraladığınız her bir GPU saati, yarın rakibinizi yakalamak için kritik hesaplama gücü olabilir.

Şimdi xAI yaptı.

Bu, AI hesaplama gücü piyasasında ilk ayrışmanın ortaya çıktığı anlamına gelir: lider model şirketlerinin (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) hesaplama gücü talebi hala üssel olarak artarken, ikinci ve daha alt seviye model şirketlerinde kapasite gevşemeleri başlamıştır. Bu ayrışma, tüm kapasite genişleme döngülerinin orta ve son dönemlerinde ortaya çıkar; güneş pilinden elektrikli araç pillerine, Bitcoin madencilik cihazlarına kadar senaryo neredeyse tamamen aynıdır. Erken dönemde herkes yetersiz kalır, orta dönemde kapasite ikinci sıradaki oyunculara doğru aşırıya kaçar, son dönemde birinci sıradaki oyuncular zinciri entegre eder, ikinci sıradaki oyuncular ya altyapı hizmet sağlayıcısına dönüşür, ya satın alınır ya da ortadan kalkar.

CoreWeave en iyi örnek. 2018'de GPU fazlası fırsatını yakalayarak Ethereum madenhanesi olarak başlayıp AI bulutuna dönüşen bu şirket, 2024'te IPO sırasında 60 milyar dolarlık bir değerlemeye sahipti. Varoluşu, "model işe yaramazsa hesaplama gücüne geç" yolunun mümkün olduğunu kanıtlıyor. SpaceXAI, bu yolu daha agresif bir versiyonla yürüyor; sadece yerdeki hesaplama gücünü satmakla kalmıyor,马斯克 hesaplama gücünü uzaya da satmayı planlıyor.

AI köpüğünün zirvesinin gerçek sinyali, ikinci sınıf model şirketlerinin bulut hizmet sağlayıcılarına dönüşmesidir. Bir endüstrinin temel hikayesinin "en iyi modelime sahibim"den "en çok GPU'uma sahibim"e geçmesi, genellikle farklılaşma rekabetinin sonuna geldiğini gösterir.

Dikkat edilmesi gereken bir detay: Colossus 1'in bulunduğu Memphis'te, xAI'nin inşaatını hızlandırmak için onlarca doğal gaz türbinleri güç sağlamak amacıyla kuruldu ve "geçici kullanım" olarak federal izin gerekmediği iddia edildi. Yerel halk, hava kirliliği nedeniyle sürekli olarak protestolar düzenliyor ve bu olay hala çözüme kavuşmadı.

Şu anda bu gaz türbinleriyle güçlenen GPU'lar, AI etiği ve iklim sorunları konusunda en titiz laboratuvarlardan biri olan Anthropic'in Claude'i çalıştırmak için kullanılacaktır.

Daha absürd olan şey, Anthropic ve SpaceX'in duyuruda, yörüngede gigawatt seviyesinde AI hesaplama gücü dağıtmak için "ilgi gösterdikleri"dir. Musk'ın mantığı şudur: Dünya'daki elektrik ve soğutma nihayetinde yetersiz kalacak, AI'nin geleceği uzaydadır.

Memphis'teki gaz türbinleri ile Musk'un PPT'sindeki yörünge güneş panelleri arasında, büyük bir değerleme beklentisi yatıyor. Colossus 1'in Anthropic'e kiralanması, Musk'un bu değerleme beklentisi için anlattığı ilk yeni hikâye.

xAI, üç ay içinde bir rakipten tedarikçiye dönüştü. Sırada yeniden değerlenecek olan kim olacak?