xAI, Colossus 1'i Anthropic'e kiralar, SpaceXAI için stratejik bir dönüşüm işaret eder

Üç ay önce bir Silicon Valley yatırımcısına, Musk'ın xAI'nin en büyük eğitim kümesi Colossus 1'i tamamen Anthropic'e kiralamasını söylüseydiniz, muhtemelen gülerek cevap verirdi.

Nihayet Şubat ayında, Musk, Anthropic'ı X üzerinde "Batı medeniyetine nefret eden" olarak kınadı ve Mart ayında Anthropic'e "misanthropic" (insanlara karşı nefret Eden) takma adını verdi. Bu şirket, Musk'un gözünde neredeyse politik olarak doğru yapay zeka sembolüydü ve OpenAI ile aynı şekilde yıkmak zorunda olduğu bir rakipti.

Ardından 6 Mayıs'ta Anthropic ve SpaceX, Anthropic'in 220.000'den fazla NVIDIA GPU ve 300 MW elektrik kapasitesine sahip Colossus 1'in tüm hesaplama gücünü bir ay içinde teslim alacağını duyurdu. Anthropic, bu hesaplama gücünün doğrudan Claude Pro ve Claude Max abonelerinin hizmet deneyimini iyileştirmek için kullanılacağını açıkça belirtti.

Musk, X üzerinde herkesi şaşırtan bir gönderi paylaştı: Geçen hafta Anthropic yöneticileriyle derin bir şekilde temas kurduğunu, "etkilenmiş" olduğunu ve "hepsinin çok yetenekli olduğunu ve doğru şeyleri ciddiye aldığını" söyledi. Hatta Claude'nin "muhtemelen iyi olacağını" belirtti.

Aynı gün, xAI'nin bağımsız bir şirket olarak çözülerek SpaceXAI olarak yeniden adlandırılacağını duyurdu.

Ana İngilizce medya bu olayı "AI hesaplama gücü paylaşımının sembolik olayı" olarak yazıyor, ancak bir kritik gerçeği gözden kaçıryor:

Colossus 1, xAI'nin en temel eğitim tesisidir, bir "yedek kapasite" değildir.

Zaman çizelgesini gözden geçirin. Colossus 1, 2024 Eylül'de Memphis'te hizmete girdi ve inşaattan elektrik verilmesine kadar sadece 122 gün sürdü; bu, veri merkezi inşaat tarihinde bir mucizedir. Bu, xAI'nin Grok 3 ve Grok 4'ü eğitmek için kullandığı ana kümelerden biridir ve Musk'un "hesaplama gücü güçtür" anlatısının fiziksel temsilidir. H100, H200 ve en yeni GB200 dahil olmak üzere 220.000'den fazla GPU ile donatılmıştır ve kümelerin boyutu 2025 sonuna kadar dünyada ilk üçte yer almıştır.

Bu ölçekteki eğitim kümelerini doğrudan bir rakibe tamamen vermek, TSMC'nin 5 nanometre üretim hattının tüm kapasitesini Samsung'a kiralamasıyla eşdeğerdir. Bu tür bir şey yarı iletken endüstrisinde hiç yaşanmamıştır. Her döngüyü gözlemleyen biri, bu tür bir hareketin yalnızca bir durumda ortaya çıktığını bilir: Kendi ihtiyaçlarını karşılayamamak.

SpaceXAI'nin resmi açıklamasına göre, Anthropic'in hesaplama gücü "doğrudan Claude Pro ve Claude Max abonelerine fayda sağlayacak". Yani Anthropic, bu hesaplama gücünü, Claude'nin ücretli kullanıcıları için model çıkarımı (inference) yapmak ve Musk'un en çok nefret ettiği AI için kullanıcı isteklerini çalıştırmak amacıyla kullanıyor.

Bu olayı "müşteri iş birliği" dört kelimesiyle özetlemek doğru değildir; Colossus 1'in gerçek kontrolü, bir anlamda el değiştirdi.

Neden "tüketime kalmıyor"?

En doğrudan cevap, Grok'un kullanıcı verilerinde saklıdır.

Similarweb'in Nisan ayı verilerine göre, Grok'un küresel mobil uygulama günlük aktif kullanıcıları (DAU), Mart'ta 13,9 milyon iken Nisan'da 12,2 milyona düşerek %12,5 oranında düşüş gösterdi. ABD pazarında düşüş daha da şiddetli olup, 1,4 milyondan 1,1 milyona inerek %15,6 oranında azalma kaydedildi. Bir yıl önce ChatGPT'den sonra küresel olarak ikinci büyük AI uygulaması olan Grok, Nisan ayında Claude, Gemini ve DeepSeek tarafından sırayla geçilerek beşinci sıraya düştü.

Aynı dönemde Claude'nin günlük aktif kullanıcı sayısı 16 milyondan 23 milyona yükseldi, %44 artış.

2026 yılında AI uygulamalarının genel olarak hızlı büyüme gösterdiği bir dönemde, Grok, kullanıcı kaybı yaşayan az sayıda önde gelen üründen biridir. Neden basittir: Grok'un temel kullanım senaryoları her zaman X (eski Twitter) platformu içinde, "gerçek zamanlı arama + sert yorumlar" araç olarak bağlanmıştır. Ancak bağımsız bir uygulama ve web sürümünde Claude gibi bir "iş akışı bağlılığı" oluşturamamıştır. Reddit'te birçok kullanıcı, Grok'un resim ve video üretimi özelliklerini giderek ücretli duvarın arkasına taşıdığını şikayet ediyor; bunun yanı sıra birçok ülkede düzenleyici soruşturmalar ve Apple'ın yasaklama tehditleri, büyüme motorunu neredeyse durdurmuştur.

Daha da kritik olan, xAI içi.

Fast Company'nın Nisan'daki bir haberi göre, xAI'nin son aylarda 80'den fazla çalışanı, birkaç kurucu ortak dahil olmak üzere, şirketi terk etti. Financial Times'ın Şubat'taki bir haberi ise, Musk'un rakipleriyle yarışmak için ekipte "mantıksız teknik hedefler" baskısı uyguladığını belirtti; bu, tipik bir ürün gerileme dönemindeki liderlerin tepkisidir.

Bu iki şeyi birlikte düşünüldüğünde, Colossus 1'in neden fazla kapasiteye sahip olduğu açık olur: İlk olarak şu anda olduğundan çok daha büyük bir Grok için hazırlanmıştı.

"Grok talep yetersizliği" sadece yüzeysel.

Daha derin bir mantık: Musk, SpaceXAI'nin 1,25 trilyon dolarlık değerlemesini desteklemek için yeni bir hikâyeye ihtiyaç duyuyor.

Bu yıl Şubat'ta ne olduğunu hatırlayın. SpaceX, xAI'yi tamamen hisse senediyle satın aldı ve birleşmiş varlık 1,25 trilyon dolar değerindeydi; bu, tarihin en büyük devralma olayıydı. Devralmadan önce, xAI'nin en son finansman turu Ocak'taki Series E turuydu, 20 milyar dolar ve 230 milyar dolar değerlemesiyle. xAI'yi SpaceX'e sokmak,本质上, SpaceX'in roket işinin nakit akışını, her çeyrekte 14,6 milyar dolar kayıp yapan bu harcama kuyruğuna destek sağlamak için kullanmaktı.

Ancak SpaceX'in finansal desteği olsa bile, SpaceXAI hala sert bir soruyla karşı karşıya: Bu paraya değer mi?

OpenAI'nin en son değerlemesi 852 milyar dolar, ARR yaklaşık 240-250 milyar dolar ve değerleme/gelir oranı yaklaşık 35 kat. Anthropic, 900 milyar dolarlık bir değerleme üzerinde görüşüyor, ARR 300 milyar dolar, değerleme/gelir oranı 30 kat.

xAI ise? 2025 üçüncü çeyrek geliri 107 milyon dolar, net kayıp 1,46 milyar dolar. Grok için 2026 yılı tahmini geliri 2 milyar dolar olarak optimistik bir şekilde varsayalım bile, SpaceXAI'nin bu kısmına karşılık gelen değerle gelir oranı, OpenAI ve Anthropic'inkinden çok daha yüksek olacak. Başka bir deyişle, Musk, SpaceXAI için yeni bir nakit akışı hikayesi anlatmak için acilen ihtiyaç duyuyor. Grok'un kullanıcı büyümesiyle bu hikayeyi anlatamaz, kurumsal API gelirleriyle de anlatamaz.

Colossus'u Anthropic'e kiralamak, hikayenin başlangıcıydı.

Bu, SpaceXAI'yi anında bir "model şirketi"nden, CoreWeave'e benzer ancak ölçeği ve enerji sağlama kapasitesi daha büyük bir "AI bulut altyapı sağlayıcısı" olarak yeniden konumlandırdı. Hikâye tabanlı değerleme dünyasında, bulut sağlayıcıları model şirketlerden daha değerlidir. Bulut sağlayıcıları, saf model şirketlerinin sunması zor olan uzun vadeli sözleşmeler ve öngörülebilir nakit akışları sunabilir.

Anthropic ve SpaceX'in belirsiz "yörüngedeki hesaplama merkezi" notunu, ikisinin de uzayda gigawatt seviyesinde AI veri merkezleri kurma yönünde "araştırma" yapmayı kabul etmesiyle birlikte, bunların tümünün neye işaret ettiğini anlayabilirsiniz. Bu, SpaceX'in IPO'su için hazırlanmış yeni bir bilançodur. Roketler, Starlink, yer tabanlı veri merkezleri, yörüngedeki hesaplama gücü—tümü bir devasa altyapı hikayesi olarak paketlenmiştir. Grok kendisi artık önemsiz; önemli olan Musk'un elindeki GPU'lar, elektrik ve fırlatma platformlarıdır.

Bu çerçevede, Musk'un Anthropic'a yönelik tutumundaki ani değişiklik başka bir şekilde açıklanabilir.

Bu bir işlem.

Anthropic, SpaceXAI'ye kira dışında bir şey daha sunuyor: kredi garantisi. Anthropic'nin Colossus 1'in kullanılabilirliğini, ölçeklenebilirliğini ve bakım kalitesini açıkça garanti etmesi, SpaceXAI'ye "hesaplama altyapısı kulübü"ne giriş biletini vermek anlamına gelir. Bu kulübün üyeleri AWS, GCP, Azure ve CoreWeave'dir. Bundan önce, xAI'nin bulut hizmetleri pazarındaki itibarı sıfıra yakındı; daha önce yalnızca kendi modellerini eğitmek için hesaplama gücü kullanmıştı ve asla dışarıya ticari bir hizmet sunmamıştı.

Anthropic için bu işlem son derece avantajlı. Şirket, 90 milyar dolarlık değerlemeye sahip olarak finansman gerçekleştiriyor ve mögülde Ekim ayında İPO yapmayı planlıyor. Açıkça belirttiği ihtiyaç, 5 gigavatlık eğitim hesaplama gücüdür; SpaceX'in sunduğu 300 megavat görünürde küçük gibi durabilir, ancak değeri "hemen teslim" özelliğindedir: Bir ay içinde enerjiye verilecek ve Claude'nin şu anki çıkarım baskısını doğrudan hafifletecek. Anthropic, Nisan ayında Claude'nin "altyapı baskısı" nedeniyle yoğun saatlerde "güvenilirlik ve performansının" etkilendiğini açıkça kabul etti. 300 megavatlık acil kapasite, defter değerinden çok daha büyük bir değer taşımaktadır.

Bu, çift yönlü bir hikâye işlemidir. Anthropic, hizmet kararlılığını; SpaceXAI, değerleme hikâyesini elde etti.

Kim taviz verdi? Musk kendisi gerçekten başını eğdi, eski rakibiyle iş yaptı ve onun hakkında iyi sözler söyledi. Ancak daha derin bir düzeyde, taviz veren Grok. Grok, ürün olarak, model şirketi olarak, Musk’ın OpenAI/Anthropic’e karşı kullandığı baş silah olarak, yavaşça SpaceXAI iş portföyünün sıradan bir parçasına dönüştürülüyor. Colossus gibi temel stratejik varlığın müşterilere açılması, Musk’ın “kendi geliştirilmiş modellerini” ana savaş alanı olarak görmeyi bıraktığını anlamına geliyor.

Bu anlamda, 6 Mayıs, Grok'un "ön uç model şirketi" döneminin sonudur.

Daha geniş bir bakış açısıyla, bu olayın endüstriye etkisi şu anda görebildiğimizden daha büyük olabilir.

2024 ve 2025 yılları boyunca AI hesaplama gücü pazarı, "tüm sektörün çabukça elde etmeye çalıştığı" bir durumda. OpenAI çabukça elde etti, Anthropic çabukça elde etti, xAI çabukça elde etti, Mistral çabukça elde etti, tüm ülkelerin devlet fonları çabukça elde etti. GPU, gerçek para; veri merkezi konumu, coğrafi siyaset meselesi; elektrik sağlığı, ulusal strateji sorunu. Bu tür tüm tarafların eksik olduğu ortamda, kimse eğitim kümelerini rakiplerine kiralamaz, çünkü bugün kiraladığınız her bir GPU saati, yarın rakibinizi yakalamak için kritik hesaplama gücü olabilir.

Şimdi xAI yaptı.

Bu, AI hesaplama gücü piyasasında ilk ayrışmanın başladığını anlamına gelir: lider model şirketlerinin (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) hesaplama gücü talebi hala üssel olarak artarken, ikinci ve daha alt seviye model şirketlerinde kapasite gevşemeleri başlamaya başlamıştır. Bu ayrışma, tüm kapasite genişleme döngülerinin orta ve son dönemlerinde ortaya çıkar; güneş pilinden elektrikli araç pillerine, Bitcoin madencilik cihazlarına kadar senaryo neredeyse tamamen aynıdır. Erken dönemde herkes yetersiz kalır, orta dönemde kapasite ikinci sıradaki oyunculara doğru aşırıya kaçar, son dönemde birinci sıradaki oyuncular tedarik zincirini entegre eder, ikinci sıradaki oyuncular ya altyapı hizmet sağlayıcısına dönüşür, ya satın alınır ya da kaybolur.

CoreWeave en iyi örnek. 2018'de GPU fazlası fırsatını yakalayarak Ethereum madenhanesinden AI bulutuna dönüşen bu şirket, 2024'te IPO sırasında 60 milyar dolarlık bir değerlemeye sahipti. Varoluşu, "model çalışmıyorsa hesaplama gücüne geç" yolunun mümkün olduğunu kanıtlıyor. SpaceXAI, bu yolu daha agresif bir versiyonla tekrarlıyor; sadece yerdeki hesaplama gücünü satmakla kalmıyor,马斯克 hesaplama gücünü uzaya da satmayı planlıyor.

AI köpüğünün zirvesinin gerçek sinyali, ikinci sınıf model şirketlerinin bulut hizmet sağlayıcısına dönüşmesidir. Bir endüstrinin temel hikayesinin "en iyi modelime sahibim"den "en çok GPU'uma sahibim"e geçmesi, genellikle farklılaşma rekabetinin sonuna geldiğini gösterir.

Dikkat edilmesi gereken bir detay: Colossus 1'in bulunduğu Memphis'te, xAI'nin inşaatını hızlandırmak için onlarca doğal gaz türbinleri elektrik sağlayacak şekilde kuruldu ve "geçici kullanım" olarak federal izin gerekmediği iddia edildi. Yerel halk, hava kirliliği nedeniyle sürekli protestolar düzenliyor ve bu olay hâlâ çözülmüyor.

Şu anda bu gaz türbinleriyle güçlenen GPU'lar, yapay zeka etiği ve iklim sorunları konusunda en titiz laboratuvarlardan biri olan Anthropic'in Claude'i çalıştırmak için kullanılacaktır.

Daha absürt olanı, Anthropic ve SpaceX duyuruda, uzayda gigawatt seviyesinde AI hesaplama gücü dağıtmak için "ilgi gösterdiklerini" ifade etti. Musk'ın mantığı şuydu: Dünya'daki elektrik ve soğutma nihayetinde yeterli olmayacak, AI'nin geleceği uzayda.

Memphis'in gaz türbinleri ile Musk'un PPT'sindeki yörünge güneş panelleri arasında, büyük bir değerleme beklentisi yatıyor. Colossus 1'in Anthropic'e kiralanması, Musk'un bu değerleme beklentisi için anlattığı ilk yeni hikâye.

xAI, üç ay içinde bir rakipten tedarikçiye dönüştü. Sırada yeniden değerlenecek olan kim olacak?

Yazar: Yazı: Xiao Bing, Shenchao TechFlow

Kaynak: Şen Çao TechFlow