xAI, temel eğitim kümesini Anthropic'e kiralar ve endüstride spekülasyonlara neden oluyor

Yazan: Xiao Bing, Shenchao TechFlow

Üç ay önce bir Silicon Valley yatırımcısına, Musk'ın xAI'nin en büyük eğitim kümesi Colossus 1'i tamamen Anthropic'e kiralamayı söyleseydiniz, muhtemelen gülerek cevap verirdi.

Nihayet Şubat ayında, Musk, Anthropic'ı X üzerinde "Batı medeniyetine nefret eden" olarak kınadı ve Mart ayında Anthropic'e "misanthropic" (insanlara karşı nefret Eden) takma adını verdi. Bu şirket, Musk'un gözünde neredeyse politik olarak doğru yapay zeka sembolüydü ve OpenAI ile aynı şekilde yıkmak zorunda olduğu bir rakipti.

Daha sonra 6 Mayıs'ta Anthropic ve SpaceX, Anthropic'in 220.000'den fazla NVIDIA GPU ve 300 MW elektrik kapasitesine sahip Colossus 1'in tüm hesaplama gücünü bir ay içinde teslim alacağını duyurdu. Anthropic, bu hesaplama gücünün doğrudan Claude Pro ve Claude Max abonelerinin hizmet deneyimini iyileştirmek için kullanılacağını açıkça belirtti.

Musk, X üzerinde herkesi şaşırtan bir gönderi paylaştı: Geçen hafta Anthropic yöneticileriyle derin bir şekilde temas kurduğunu, "etkilenmiş" olduğunu ve "hepsinin çok yetenekli olduğunu ve doğru şeyleri ciddiye aldığını" söyledi. Hatta Claude'nin "muhtemelen iyi olacağını" ifade etti.

Aynı gün, xAI'nin bağımsız bir şirket olarak çözülüp SpaceXAI olarak yeniden adlandırılacağını duyurdu.

Ana İngilizce medya bu olayı "AI hesaplama gücü paylaşımının sembolik olayı" olarak yazıyor, ancak bir kritik gerçeği gözden kaçırmışlar:

Colossus 1, xAI'nin en temel eğitim tesisidir, bir "yedek kapasite" değildir.

Zaman çizelgesini gözden geçirin. Colossus 1, 2024 Eylül ayında Memphis'te hizmete girdi ve inşaattan elektrik verilmesine kadar sadece 122 gün sürdü; bu, veri merkezi inşaat tarihinde bir mucizedir. Bu, xAI'nin Grok 3 ve Grok 4'ü eğitmek için kullandığı ana kümelerden biridir ve Musk'un "hesaplama gücü güçtür" anlatısının fiziksel temsilidir. 220.000'den fazla GPU, H100, H200 ve en yeni GB200 ile donatılmıştır ve kümelerin boyutu 2025 yıl sonunda dünya çapında ilk üçte yer almıştır.

Bu ölçekteki eğitim kümelerini doğrudan bir rakibe tamamen vermek, TSMC'nin 5 nanometre üretim hattının tüm kapasitesini Samsung'a kiralamakla eşdeğerdir. Bu tür bir şey yarı iletken endüstrisinde hiç yaşanmamıştır. Herhangi bir döngüyü gözlemleyen kişi, bu tür bir hareketin yalnızca bir durumda ortaya çıktığını bilir: Kendi ihtiyaçlarını karşılayamamak.

SpaceXAI'nin resmi açıklamasına göre, Anthropic'in hesaplama gücü, "Claude Pro ve Claude Max abonelerine doğrudan fayda sağlayacak". Yani Anthropic, bu hesaplama gücünü, Claude'nin ücretli kullanıcıları için model çalıştırmak ve Musk'un en çok nefret ettiği AI için kullanıcı taleplerini çalıştırmak amacıyla kullanıyor.

Bu olayı "müşteri iş birliği" dört kelimesiyle özetlemek doğru değildir; Colossus 1'in gerçek kontrolü bir anlamda el değiştirdi.

Neden "tüketime kalmıyor"?

En doğrudan cevap, Grok'un kullanıcı verilerinde saklıdır.

Similarweb'in Nisan ayı verilerine göre, Grok'un küresel mobil uygulama günlük aktif kullanıcıları (DAU), Mart'ta 13,9 milyondan Nisan'da 12,2 milyona düşerek %12,5 oranında azaldı. ABD pazarında düşüş daha da şiddetli oldu; 1,4 milyondan 1,1 milyona inerek %15,6 oranında azalma yaşandı. Bir yıl önce ChatGPT'den sonra küresel olarak ikinci en büyük AI uygulaması olan Grok, Nisan ayında Claude, Gemini ve DeepSeek tarafından geçilerek beşinci sıraya düştü.

Aynı dönemde Claude'nin günlük aktif kullanıcı sayısı 16 milyondan 23 milyona yükseldi, %44'lük bir artışla.

2026 yılında AI uygulamalarının genel olarak hızlı büyüme gösterdiği bir dönemde, Grok, kullanıcı kaybı yaşayan az sayıda önde gelen üründen biridir. Neden basittir: Grok’un temel kullanım senaryoları her zaman X (eski Twitter) platformu içine bağlı kalmıştır ve “gerçek zamanlı arama + sert yorumlar” aracı olarak yer almıştır. Ancak bağımsız bir uygulama ve web sürümünde Claude kadar bir “iş akışı bağlılığı” oluşturamamıştır. Reddit’te birçok kullanıcı, Grok’un resim ve video üretimi fonksiyonlarını giderek ücretli duvarın arkasına taşıdığını şikayet ediyor; bunun yanı sıra birçok ülkenin düzenleyici incelemeleri ve Apple’ın yasaklama tehditleri, Grok’un büyüme motorunu neredeyse tamamen durdurmaya neden oldu.

Daha da kritik olan, xAI içi.

Fast Company'nın Nisan ayı haberine göre, xAI'nin geçen aylarda 80'den fazla çalışanı, bunların arasında birkaç kurucu ortak da yer almak üzere ayrıldı. Financial Times'ın Şubat ayı haberine göre ise Musk, rakipleriyle yarışmak için ekipte "mantıksız teknik hedefler" uygulamaya devam ediyor; bu, tipik bir ürün gerileme dönemindeki liderlerin tepkisidir.

Bu iki şeyi birlikte düşünüldüğünde, Colossus 1'in neden fazla kapasiteye sahip olduğu ortaya çıkar: ilk olarak şu anda olduğundan çok daha büyük bir Grok için tasarlanmıştı.

"Grok talep yetersizliği" sadece yüzeysel.

Daha derin bir mantık: Musk, SpaceXAI'nin 1,25 trilyon dolarlık değerlemesini desteklemek için yeni bir hikaye gerekiyor.

Bu yıl Şubat'ta ne olduğunu hatırlayın. SpaceX, xAI'yi tamamen hisse senediyle satın aldı ve birleşmiş varlık 1,25 trilyon dolar değerindeydi; bu, tarihin en büyük devralma olayıydı. Devralmadan önce, xAI'nin en son finansman turu Ocak'taki Series E turuydu, 20 milyar dolar ve 230 milyar dolar değerlemesiyle. xAI'yi SpaceX'e sokmak,本质上, SpaceX'in roket işi tarafından sağlanan nakit akışını, her çeyrekte 14,6 milyar dolar kayıp yapan xAI'nin harcama kuyruğunu sürdürmek için kullanmaktır.

Ancak SpaceX'in kan vermesine rağmen, SpaceXAI hala sert bir soruyla karşı karşıya: Bu paraya değer mi?

OpenAI'nin son değerlendirme değeri 852 milyar dolar, ARR yaklaşık 240-250 milyar dolar ve değerlendirme/gelir oranı yaklaşık 35 kat. Anthropic, 900 milyar dolarlık bir değerlendirme üzerinde görüşmeler yapıyor, ARR 300 milyar dolar ve değerlendirme/gelir oranı 30 kat.

xAI? 2025 üçüncü çeyrek geliri 107 milyon dolar, net kaybı 1,46 milyar dolar. Grok için 2026 yılı tahmini geliri 2 milyar dolar olarak optimistik bir şekilde varsayalım bile, SpaceXAI'nin bu kısmına karşılık gelen değerle gelir oranı, OpenAI ve Anthropic'den çok daha yüksek olacak. Başka bir deyişle, Musk, SpaceXAI için yeni bir nakit akışı hikayesi anlatmak için acilen ihtiyaç duyuyor. Grok'un kullanıcı büyümesiyle bu hikayeyi anlatamıyor, kurumsal API gelirleriyle de anlatamıyor.

Colossus'u Anthropic'e kiralamak, hikayenin başlangıcıydı.

Bu, SpaceXAI'yi anında bir "model şirketi"nden, CoreWeave'e benzer ancak ölçeği ve enerji sağlama kapasitesi daha büyük bir "AI bulut altyapı sağlayıcısı" olarak yeniden konumlandırdı. Hikâye tabanlı değerlemeler dünyasında, bulut sağlayıcıları model şirketlerden daha değerlidir. Bulut sağlayıcıları, saf model şirketlerinin sunması zor olan uzun vadeli sözleşmeler ve öngörülebilir nakit akışları sunabilir.

Anthropic ve SpaceX'in belirsiz "yörüngedeki hesaplama merkezi" notunu, ikisinin de uzayda gigawatt seviyesinde AI veri merkezleri kurma yönünde "araştırma" yapmayı kabul etmesiyle, bunların tümünün neye işaret ettiğini anlarsınız. Bu, SpaceX'in IPO'su için hazırlanmış yeni bir bilançodur. Roketler, Starlink, yer tabanlı veri merkezleri, yörüngedeki hesaplama gücü—hepsi bir dev infrastrüktür hikayesine paketlenmiştir. Grok kendisi artık önemsiz; önemli olan Musk'un elindeki GPU'lar, elektrik ve fırlatma platformları.

Bu çerçevede, Musk'un Anthropic'a yönelik tutumundaki keskin değişim başka bir şekilde açıklanabilir.

Bu bir işlem.

Anthropic, SpaceXAI'ye kira dışında bir kredi garantisi de sunuyor. Anthropic'ın Colossus 1'in kullanılabilirliğini, ölçeklenebilirliğini ve bakım kalitesini açıkça garanti etmesi, SpaceXAI'ye "hesaplama altyapısı kulübü"ne giriş hakkı veriyor. Bu kulübün üyeleri AWS, GCP, Azure ve CoreWeave'dir. Bundan önce, xAI'nin bulut hizmetleri pazarındaki itibarı sıfıra yakındı; daha önce yalnızca kendi modellerini eğitmek için hesaplama gücü kullanmıştı ve asla dışarıya ticari bir hizmet sunmamıştı.

Anthropic için bu işlem son derece avantajlı. Şirket, 90 milyar dolarlık bir değerle finansman yapıyor ve muhtemelen Ekim ayında İPO yapacak. Açıkça belirttiği ihtiyaç, 5 gigavatlık eğitim hesaplama gücü; SpaceX'in sağladığı 300 megavat görünürde küçük gibi duruyor, ancak değeri "hemen teslim" özelliğinde: Bir ay içinde elektrik verilecek ve Claude'nin şu anki çıkarım yükünü doğrudan hafifletecek. Anthropic, Nisan ayında Claude'nin "altyapı baskısı" nedeniyle yoğun saatlerde "güvenilirlik ve performansının" etkilendiğini açıkça kabul etti. 300 megavatlık acil kapasite, defter değerinden çok daha büyük bir değer taşıyor.

Bu, çift yönlü bir hikâye işlemidir. Anthropic, hizmet kararlılığını; SpaceXAI, değerleme hikâyesini elde etti.

Kim taviz verdi? Musk kendisi gerçekten başını eğdi, eski rakibiyle iş yaptı ve onun hakkında iyi sözler söyledi. Ancak daha derin bir düzeyde, taviz veren Grok. Grok, bir ürün olarak, bir model şirketi olarak, Musk’ın OpenAI/Anthropic’e karşı kullandığı baş silahı olarak, yavaşça SpaceXAI iş portföyünün sıradan bir parçasına dönüştürülüyor. Colossus gibi temel stratejik varlığın müşterilere açılması, Musk’ın “kendi geliştirdiği modeller”i ana savaş alanı olarak görmeyi bıraktığını anlamına geliyor.

Bu anlamda, 6 Mayıs, Grok'un "öncü model şirketi" döneminin sonudur.

Daha geniş bir bakış açısıyla, bu olayın endüstriye etkisi şu anda görebildiğimizden daha büyük olabilir.

2024 ve 2025 yılları boyunca AI hesaplama gücü pazarı, "tüm sektörün çekiştiği" bir durumda. OpenAI çekişiyor, Anthropic çekişiyor, xAI çekişiyor, Mistral çekişiyor, tüm ülkelerin devlet fonları çekişiyor. GPU, gerçek para; veri merkezi konumu, coğrafi siyaset meselesi; elektrik sağlığı, ulusal strateji sorunu. Bu tür tüm tarafların eksik olduğu ortamda, kimse eğitim kümelerini rakiplerine kiralamaz, çünkü bugün kiraladığınız her GPU saati, yarın rakibinizi yakalamak için kritik hesaplama gücü olabilir.

Şimdi xAI yaptı.

Bu, AI hesaplama gücü piyasasında ilk ayrılma noktasını anlamına gelir: lider model şirketlerinin (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) hesaplama gücü talebi hâlâ üssel olarak artarken, ikinci ve daha alt seviye model şirketlerinde kapasite gevşemeleri başlamıştır. Bu ayrılma, tüm kapasite genişleme döngülerinin orta ve son dönemlerinde ortaya çıkar; güneş pilinden elektrikli araç pillerine, Bitcoin madencilik cihazlarına kadar senaryo neredeyse tamamen aynıdır. Erken dönemde herkes yetersiz kalır, orta dönemde kapasite ikinci sıradaki oyunculara doğru aşırıya kaçar, son dönemde birinci sıradaki oyuncular tedarik zincirini entegre eder, ikinci sıradaki oyuncular ya altyapı hizmet sağlayıcısına dönüşür, ya satın alınır ya da ortadan kalkar.

CoreWeave en iyi örnek. 2018'de GPU fazlası fırsatını yakalayarak Ethereum madenhanesi olarak başlayıp AI bulutuna dönüşen bu şirket, 2024'te IPO sırasında 60 milyar dolarlık bir değerlemeye sahipti. Varoluşu, "model çalışmıyorsa hesaplama gücüne geç" yolunun mümkün olduğunu kanıtlıyor. SpaceXAI, bu yolu daha agresif bir versiyonla tekrarlıyor; sadece yerdeki hesaplama gücünü satmakla kalmıyor,马斯克 hesaplama gücünü uzaya da satmayı planlıyor.

AI balonunun zirve sinyali, ikinci sınıf model şirketlerinin bulut hizmet sağlayıcısına dönüşmesi olabilir. Bir endüstrinin temel hikayesi "en iyi modelime sahibim" den "en çok GPU'uma sahibim" haline geldiğinde, genellikle farklılaşma rekabeti sona ermiştir.

Dikkat edilmesi gereken bir ayrıntı: Colossus 1'in bulunduğu Memphis'te, xAI'nin inşaatını hızlandırmak için onlarca doğal gaz türbinleri elektrik sağlayacak şekilde kuruldu ve "geçici kullanım" olduğu için federal izin gerekmediği iddia edildi. Yerel halk, hava kirliliği nedeniyle sürekli protestolar düzenliyor ve bu olay hâlâ çözüme kavuşmadı.

Şu anda bu gaz türbinleriyle güçlenen GPU'lar, yapay zeka etiği ve iklim sorunları konusunda en titiz laboratuvarlardan biri olan Anthropic'in Claude'i çalıştırmak için kullanılacaktır.

Daha absürt olanı, Anthropic ve SpaceX, duyuruda, yörüngede gigawatt seviyesinde AI hesaplama gücü dağıtmak için "ilgi gösterdiler". Musk'ın mantığı şuydu: Dünya'daki elektrik ve soğutma nihayetinde yetersiz kalacak, AI'nın geleceği uzayda.

Memphis'in gaz türbinleri ile Musk'un PPT'sindeki yörünge güneş panelleri arasında, büyük bir değerleme beklentisi yatıyor. Colossus 1'in Anthropic'e kiralanması, Musk'un bu değerleme beklentisi için anlattığı ilk yeni hikâye.

xAI, üç ay içinde bir rakipten tedarikçiye dönüştü. Sırada yeniden değerlenecek olan kim?