Yazar: Tara Tan
Derin Akış Teknoloji Akışı
Kaynak: The Strange Review
Derin Akış Öne Çıkarıyor: SpaceX'in xAI birimi, Cursor'un ana şirketi Anysphere'yi 60 milyar dolarlık hisse senediyle satın alıyor; burada satılan pazar payı değil, 7 milyon geliştiricinin her gün kod yazarken ürettiği kaliteli eğitim verisi. Strange Ventures ortağı Tara Tan, bu işlemi kullanarak bir yargı ortaya atıyor: AI büyük şirketleri olmak için hesaplama gücü, model ve uygulama tam yığını bir araya getirilmelidir. Bu kısa yorum, Anthropic'in 28 ay içinde gelirinin 540 kat artma yolunu size açıklıyor ve neden model şirketlerinin sonraki aşamada uygulama katmanına yönelik satın almalar yapmaya başlayacağını açıklıyor. Yazarın VC kimliği dikkate alınmalı; full-stack tam olarak kendi yatırım temasıdır.
Kod üretimi, büyük dil modellerinin şimdiye kadar en güçlü ölümcül uygulamasıdır, başka hiçbir şey yoktur.
Anthropic, Ocak 2024'te yıllık 870 milyon dolarlık gelirle başlayarak Mayıs 2026 itibarıyla 47 milyar dolarlık gelire ulaşmış ve 28 ay içinde yaklaşık 540 kat artış kaydetmiştir. Bu hızı sağlayan iki motor aynı anda çalışmaktadır: Birincisi, yukarıdan aşağıya doğru kurumsal iş birlikleri (Claude, üç büyük bulut platformunda aynı anda sunulan tek ileri modeldir); ikincisi, aşağıdan yukarıya doğru geliştirici yayılımı, Claude Code ile sağlanmaktadır. Bu ürün, şirket tarihinin en hızlı büyüyen ürünüdür ve 9 ay içinde 0'dan 2,5 milyar dolarlık yıllık gelire ulaşmıştır. Şu anda Anthropic, kurumsal AI programlama pazarında %54 paya sahiptir.
Cursor, SpaceX'ın aynı bahisini yapmış olduğu bir şeydir.
Dün SpaceX, Cursor'un arkasındaki şirket Anysphere'yi 60 milyar dolarlık hisse senediyle satın alma kararı aldı. Cursor, her gün 7 milyon geliştirici tarafından kullanılan bir AI programlama aracısıdır. Dört yıl önce MIT'den türeyen bu araç, yıllık geliri 2 milyar dolara ulaştı ve bu kategoride gelir açısından en yüksek AI programlama aracısı oldu. Geçen yıl payı 41%'den 26%'ya düşerek Claude Code'un yükselişiyle azaldı. Ancak xAI'nin satın almak istediği asıl şey piyasa payı değil.
xAI zaten tam bir yığın sunuyor: Colossus hesaplama gücü, Grok model, X uygulama. Sorun şu ki, X tarayıcı için kullanılıyor, Cursor kod yazmak için kullanılıyor. Geliştiricilerin kod yazmasıyla oluşan veriler, muhtemelen AI alanında en güçlü sinyali veren eğitim verileridir ve tam olarak Grok’un savaş gücünü tamamlamak için eksik olan parçadır.
Bu olay, Eylül'den beri OpenAI ve NVIDIA'nın bu işlemi hakkında düşündüğüm fikri doğruluyor:
Tüm yığınları yapmak zorundasınız ki AI büyük şirketleri olasınız.
Bu mantık giderek daha net hale geliyor. Daha iyi bir ürün, daha iyi bir altyapıya (daha fazla veri) yol açar; daha iyi bir altyapı ise tekrar daha iyi bir deneyim sağlar. Bu, Strange'deki temel yatırım mantığımızdı.
Şekil notu: Yazar ekibinin «Tam Yığın Kapalı Döngü» yatırım mantığı şeması
Tam yığın, iki şey getirir:
İlk olarak, model oluşturma ve model eğitimi için birim ekonomik model sürdürülebilir hale getirilir.
İkinci olarak, uygulama katmanından özel eğitim verilerine erişebilir ve diğer model üreticilerinden ayrılabilirsiniz. Kullanıcı verileri ve iş akışları kilitlendiğinde, bu güzel bir koruma duvarı oluşturur.
Önümüzdeki yıllarda şu hareketleri göreceğiz: model şirketlerin kendi içinde uygulamalar geliştirmesi ya da agresif bir şekilde yukarı doğru satın almalar yaparak doğrudan uygulama katmanını ele geçirmesi.
Günümüzde girişimciler arasında popüler bir ifade: Ürün oluşturmak, önceki kadar zor değil, bu yüzden başarı için şirketlerin hedefleri 10 kat daha büyükmüş. Şu anda bu ifade, tüm sektörlerde geçerli görünüyor.
——Tara