Bilgi akışı çok hızlı, derinlemesine analiz içerikleri popüler konularla gömülebilir. "Haftanın Editör Seçmeleri" bölümü, bu değerli içeriği yoğun bilgi yığınından çıkararak gürültüyü süzüp, derinlemesine görüşler ve ilham bırakır.
Makro
「TACO」 artık kullanılmıyor, Wall Street'te 「NACHO」 işlemi yükseliyor
NACHO, tam adı «Not A Chance Hormuz Opens»; Hormuz Boğazı'nın açılma şansı yok.
Bu, TACO'nun (Trump Always Chickens Out, Trump her zaman çekiliyor) tersidir. TACO, "insanların çekileceğini" ve Trump'ın kritik anlarda geri çekileceğini varsayar. NACHO ise "şeylerin tıkanacağını" ve Bu sefer Hormuz'un bir Truth Social gönderisiyle yeniden açılamayacağını varsayar.
NACHO, sadece konuşmak değil, sigorta, petrol fiyatı ve faiz indirimi olmak üzere üç bağımsız türev piyasa için aynı bahsi gerçek para ile koyuyor.
Şu anda pazar, Trump'ın bir sonraki Truth Social gönderisini değil, Hürmüz Boğazı'nın başındaki haziran ilk stok verilerini işlemektedir.
Yatırım ve Girişimcilik
50 kat krediyle, Sun Yucheng her zaman bir sonraki on yılı izliyor.
Kısa vadeli eksiklik çip, uzun vadeli eksiklik enerji, sonsuz eksiklik depolama.
2026 yılının başlarında, Sun Zhen'in tahmini: bedensel akıl, insansız hava araçları, uzaysal hesaplama, uzay keşfi.
Anthropic ve OpenAI, ön piyasa kripto hisselerinin mantığını kendi elleriyle kestiler
Anthropic ve OpenAI, yetkisiz hisse transferlerini kabul etmediğini açıkça belirtti. SPV'nin aşırı finansalleştirilmiş "çok katmanlı" riski artık ortaya çıkmaya başladı. Piyasa düzeyindeki tepki olarak, ön piyasa hisse tokenleri büyük bir düşüş yaşadı, ancak kontratlar nispeten istikrarlı kaldı.
Anthropic ve OpenAI'nin açıkça "sahtekarlığı ortaya çıkarması", bu çoğalan yeni pazar için bir nevi sınırlar çizmek anlamına gelir. Spekülatörler için bu, bir risk eğitimidir; ancak sektörün uzun vadeli gelişimi açısından, pazar belki de böyle bir "köpüklenmenin giderilmesi" anına ihtiyaç duyar.
Bitwise: Neden üst düzey sermayeler yeni blok zincirlerine büyük bahis yapıyor?
Arc, Canton ve Tempo, stabil para ve varlık tokenizasyonu senaryoları için özel olarak tasarlanan üç blockchain'dir.
Bu yoğun sermaye toplama dalgasından önemli ders: Sermaye her zaman düzenleyici yasalara doğru akar; gizlilik koruma, fenomenal bir ana uygulama haline gelebilir.
Küçük bir görüş: Neden HYPE tekrar iki katına çıkmak zor?
Açık olmayan token arzının %75'i, gelecekte sürekli satış baskısı anlamına gelir; mevcut FDV, bazı geleneksel borsaların değerleme aralığına yaklaşmış veya bunu aşmıştır; ve bu fiyatta, yeni marjinal alıcıların ritüel yatırımcılardan, geleneksel kurumlardan mı yoksa kripto fonlarından mı geldiğine dair yeterince net bir cevap hâlâ yoktur.
Daha da önemlisi, HYPE'nin sadece değerleme sorunu değil, aynı zamanda düzenlemeler, hacker saldırıları, kritik kişi bağımlılığı ve trader likiditesinin taşınması gibi risklerle de karşı karşıya olduğunu unutmayın.
Piyasa tarafından tamamen dikkat çekilmiş ve KOL'lar tarafından yoğun şekilde önerilen bir varlık için, gerçek soru artık “Bunun hikayesi var mı?” değil, “Bu fiyatta kim hâlâ alacak?” olmalıdır. Bir kripto varlığı alpha'dan konsensüse dönüştüğünde, yatırımcıların sadece projenin ne kadar iyi olduğunu değil, mevcut fiyatın geleceği önceden fiyatlandırmış olup olmadığını da yeniden değerlendirmesi gerekir.
AI
Yarı iletken yüzyılı: 2026'da AI'nın hızlanmasının altında yatırım rotası
Yüksek değerli AI çipleri, sektör gelirinin yaklaşık yarısını oluştururken, toplam teslimatta %0,2'den azını temsil ediyor. Yarı iletkenler, tüketim elektroniği bileşenlerinden, 10 trilyon doların üzerinde bir piyasa değerine sahip devlerin stratejik varlıklarına dönüşmüştür.
Tedarik zincirindeki dört ana rol şunlardır: Tasarımcı (Mimar), Üretim Ortağı (Üretici), Ekipman Sağlayıcı (Araç), Bellek Sağlayıcı (Depolama Katmanı).
İncelenmesi değerli şirketler: NVIDIA, TSMC, ASML, AMD, Broadcom (AVGO), SK Hynix.
Yarı iletken ETF'leri şunları içerir: SMH — Invesco Yarı İletken ETF, SOXX — iShares Yarı İletken ETF, SOXQ — Invesco PHLX Yarı İletken ETF.
Dikkat edilmesi gereken ana katalizörler: Trilyon dolarlık bir marke, TSMC Arizona fabrikasının kapasite artışı, NVIDIA Vera Rubin platformu dağıtımı, AMD pazar payı ilerlemesi, bellek fiyatlaması ve HBM4 tedariki.
Politika ve Stabil Para
Stabil para faiz getirmeyi bıraktığında: CLARITY yasası altında 7 avantajlı DeFi protokolü
CLARITY yasası resmen yürürlüğe girdiğinde, hemen iki büyük değişikliğe yol açacak: kurumsal sermayenin giriş engelleri kaldırılacak.
BlackRock, Apollo, Deutsche Bank, emeklilik fonları, şirket kasa fonları gibi kurumlar daha önce gözlemci kalmıştı. Uyum ekipleri, ilgili varlıkların menkul kıymet olup olmadığını değerlendiremedikleri için büyük ölçekli yatırımlar yapmaktan kaçınıyordu. Şimdi CFTC açık bir yetki alanı belirledi ve DeFi için güvenlik bölgesi oluşturuldu; bu sayede kurumlar nihayet büyük yatırımlar yapabilecek. Kâr amaçlı sermaye, pasif stablecoin yatırım ürünlerinden çekiliyor. Daha önce USDC’yi borsada tutarak yaklaşık %5 yıllık getiri elde etme modeli artık geçerli olmayacak. Yüzlerce milyar dolarlık istikrarlı getiri arayan sermaye, yeni yatırım kanalları aramak zorunda kalacak.
Bu nedenle, iki büyük sermaye akımı (kurumsal yatırımcılar nihayet piyasaya girdi + küçük yatırımcılar getiri arıyor), aynı türdeki varlıklara: düzenli, gerçek iş senaryolarına sahip, yapılandırılmış getiri ürünlerine doğru birlikte akacak.
Tamamen yeni düzenleyici yapıya göre tasarlanmış protokoller şunlardır: alt katman getiri altyapısı Pendle, zincir üstü ana broker Morpho, Sky (USDS / sUSDS), zincir üstü kredi ticareti platformu Maple Finance, RWA varlık yerel发行 katmanı Centrifuge ve STRC varlığına dayalı protokoller (sabit getiri yolu).
Önerilenler: Finansal Raporlar, Yasalar, Federal Rezerv... Circle bu hafta üç büyük sınavla karşı karşıya! CLARITY Yasası ortaya çıktı: Ethereum en büyük kazanan mı? CLARITY Yasası altında, XRP ve kripto piyasasının yeni düzeni.
CeFi ve DeFi
Hook Summer Gerçekten Mi Geldi? sato, Lo0p, FLOOD Uniswap v4 için Yeni Bir Hikâye Yaratıyor
ASTEROID'den sonra, Uniswap v4 Hook protokolüne dayalı sato, sat1, Lo0p, FLOOD gibi ekosistem token'ları pazarın dikkatini çekmeye başladı ve piyasa değeri milyonlarca dolar ile on milyonlarca dolar arasında değişerek şöhret tükenmiş kripto pazarına nadir bir likidite yoğunluğu getirdi.
Hook mekanizması token'u, Uniswap ekosistemini geliştiriyor: UNI uzun vadeli olarak alım potansiyeline sahip, ancak kısa vadeli artış sınırlı.
3 milyar DeFi sermayesi büyük taşınması: LayerZero düştü, Chainlink doydu
Kelp DAO saldırısına yönelik kurtarma çalışmaları yakın zamanda somut ilerleme kaydetti. Ancak finansal onarımın yanı sıra, daha zor onarılabilen hâlâ pazar güvenidir.
Bu fırtınanın merkezindeki çapraz zincir lideri LayerZero, birçok protokolün hızla ayrılmasıyla karşı karşıya kalmış ve başta suçlamaları reddederken, şimdi açıkça özür diliyor ve düzeltme adımları başlatıyor. Öte yandan Chainlink, bu krizde beklenmedik bir kazanım elde etti ve CCIP protokolü, büyük miktarda likidite taşınmasını sağladı; zincir üzerindeki verilerde belirgin bir artış görüldü.
Airdrop Fırsatları ve Etkileşim Rehberi
Popüler Etkileşim Kolleksiyonu | The Beacon İlk Sezon Ön Kaydı; GenLayer En Son Test Ağı Etkileşimi (15 Mayıs)
Circle, Arc beyaz kağıdını yayınladı; erken etkileşim fırsatları nelerdir?
Meme
A9'dan milyonlarca borca: Meme oyuncularının 5 yıllık macerası
Ethereum ve Ölçeklendirme
Grayscale: Ethereum'un staking modeli değiştirilmeli
Ethereum'un mevcut stake ödül modeli, iki yapısal sorunla karşı karşıya: L2 akışları nedeniyle token yok edilmesinde azalma ve net emisyonda artış; stake eşiği sıfıra yaklaşmakta ve nihayetinde neredeyse tüm ETH'yi stake'e kilitleyebilir.
Topluluk, staking ödül sınırı eğrisini ayarlamayı tartışıyor; Grayscale, bunun ETH fiyatına uzun vadeli olarak olumlu etki edeceğini düşünüyor. Ethereum topluluğu, ağına staking ödül modelini değiştirmeyi düşünüyor; temel fikir, belirli bir orana kadar staking yapmayı teşvik etmek ve bu oranı aşan miktarlara ek ödül vermemektir.
Eğer uygulanırsa, stake edenlerin adi getirisi düşecektir. Ancak Grayscale, bunun ETH fiyatına uzun vadeli olarak iki nedenle olumlu etki edeceğini düşünüyor: birincisi ETH enflasyonunu kontrol etmek, ikincisi ETH'yi bir değer saklama varlığı olarak anlatmak.
Haftanın Popüler Konularını Öğrenin
Politika ve Makro Pazar
Trump, Çin'e resmi ziyaret yapıyor, beraberindeki iş insanları dikkat çekiyor;
Trump'un Q1 'hisse senedi işlemi' tartışmalara neden oldu;
Amerika Birleşik Devletleri Senatosu, Kevin Warsh'ı Federal Rezerv Başkanı olarak onayladı;
ABD Senatosu Bankacılık Komitesi, CLARITY Yasası'nı kabul etti (yorum):
Bazı senatörler, "DeFi karşıtı" düzeltmeleri sundu ve CLARITY yasasına ilişkin koruma maddelerini zayıflatabilir;
Görüş ve Ses
Arthur Hayes: ABD ve Çin arasındaki AI silahlanma yarışı ile savaş enflasyonu birleştiğinde, BTC'nin 126.000 dolar seviyesine geri dönmesi kaçınılmazdır; AI balonu en büyük fırsattır;
Wintermute: Bu BTC yükselişi açık pozisyonların artmasıyla birlikte spot ticaretin düşük kalması nedeniyle açıkça kaldırmalı kredi tarafından sürüklendi;
CZ'nin Yeni Röportajı: Hala %80 enerjisini blok zincirine ayırmakta, 10 milyon dolarla finansal özgürlüğe ulaşılabilir;
Kurumsal, büyük şirketler ve öncü projeler
Cerebras, Nasdaq'da listelendi ve ilk gün güçlü şekilde yukarıya doğru kapanışa neden oldu;
Solana Vakfı, Google ile birlikte Pay.sh’i (yorum) tanıttı;
Veri
ZEC, yıl içinde 15 kat yükseliyor (yorum); TON, sürekli yükseliyor (yorum); L1 coin fiyatları güçleniyor (yorum);
Circle, birinci çeyrek geliri 694 milyon ABD dolarına ulaştı, USDC'nin zincir üzerindeki işlem hacmi geçen yılın aynı dönemine göre %263 arttı (finansal rapor detayları);
Gemini, birinci çeyrek gelirini %42 artırdı; işlem dışı dönemde hisse senedi fiyatı bir süre %30 yükseldi;
Büyük比特币持有ları yoğun bir şekilde biriktiriyor, kurumsal alımlar 80.000 doların üstüne geri dönüşü tetikliyor...
Haftalık Editör Seçkileri serisine erişim için tıklayın. Bir sonraki hafta görüşmek üzere~