Warren Buffett, CNBC Röportajında Piyasa Zamanlaması, Apple ve Nükleer Riskler Üzerine

Yazar:库里, Deribit TechFlow

Dün, Buffett, ABD CNBC'nin tekil röportajını gerçekleştirdi.

Bu, 95 yaşında, altı on yıl boyunca yöneten ve Greg Abel'e iktidarını devreden kişinin, bu yıl 1 Ocak'ta Berkshire Hathaway CEO'luk görevinden ayrıldıktan sonra ilk kez bu kadar uzun bir süre oturup konuşması.

Ancak Apple'dan, Federal Rezerv'den, Bill Gates ve Epstein'ten, İran nükleer silahlarından bahsetti ve dört yıldır durdurulan hayır午餐unu yeniden başlattığını duyurdu.

Çok fazla bilgi, bir biriyle konuşalım.

Buffett, her gün hala ofise gidiyor.

Her gün açılıştan önce, Berkshire'in finansal varlıklar müdürü Mark Millard ile pazar dinamikleri ve işlemler hakkında konuşur, telefon görüşmesinden sonra altı metre uzaklıktaki ofisine gidip işlemi gerçekleştirir. Son zamanlarda yeni bir işlem yapıp yapmadığı sorulduğunda, Buffett bir tiny (küçük bir alım) yaptı, ancak ne aldığını açıklamadı.

Ayrıca bir sınır çizdi: Abel'in onaylamadığı herhangi bir yatırımda bulunmayacağını; Abel'e her gün bir yatırım gelişmesi özeti gönderileceğini.

Bu düzenleme, "nihai karar yetkisi yeni CEO'nun elinde" demek gibi görünüyor, ancak başka bir şekilde yorumlanırsa, 95 yaşındaki eski CEO'nun her gün orada bulunup, her gün katılarak, her gün işlem yapması ve başarımcının onun altı metre uzağında çalışması anlamına gelir.

Buffett, röportajda Abel'i sürekli övdü ve Abel'in bir günde yaptığı işin, kendi en zirve dönemlerinde bir haftada yaptığı işten daha fazla olduğunu söyledi; kendi parasını ABD'nin herhangi bir üst düzey yatırım danışmanına vermek yerine ona vermesini tercih etti.

Resmi olarak ayrıldı. Ancak bu “ayrılma”, CEO’dan yanarda oturan birine dönüşüm gibi.

Bu röportajda Buffett, Berkshire'nin Apple hisselerini erken satmayı kabul etti.

Bunu çok erken sattım. Ama onu daha da erken aldım, böylece.

Erken satmışsın, ama daha da erken almışsın, yine de kâr etmişsin. Onun açıklamasına göre, Berkshire, Apple'a yapılan bu yatırım üzerinde vergi öncesi kârı 100 milyar doları aşmıştır.

Zaman çizelgesi şu şekilde: Berkshire, yaklaşık 2016 yılında Apple hisselerini almaya başladı ve pozisyonu, 170 milyar doların üzerindeki zirve seviyesine ulaştı; bu, Berkshire'nin şimdiye kadarki en büyük tekil pozisyonu oldu.

2023 ile 2024 arasında Berkshire, Apple hissesini yaklaşık üçte ikisi kadar azalttı. Geçen yıl sonu itibarıyla SEC belgelerine göre, Berkshire yaklaşık 22,79 milyon Apple hissesi tutuyor ve bu, yaklaşık 62 milyar dolarlık bir piyasa değeri oluşturuyor; hâlâ portföyün %22,6'sını oluşturarak en büyük pozisyon olarak kalıyor.

Buffett, Apple'ın Berkshire Hathaway'nin tamamen sahip olduğu herhangi bir işletmeden daha iyi olduğunu söylüyor.

Berkshire Hathaway'nin sahibi olduğu BNSF demiryolu şirketi, Apple hissesinden daha yüksek bir piyasa değeriyle öne çıkıyor, ancak Apple hâlâ portföy listesinde birinci sırada. Ayrıca, Apple CEO'su Cook'u "fantastic manager" olarak övdü ve Cook'un nasıl olup da tüm dünyayla iyi geçindiğini bilmediğini söyledi.

Ancak yeniden pozisyon alıp almayacağını sorulduğunda, Buffett koşullu bir cevap verdi: Apple fiyatı belirli bir seviyeye düşerse, Berkshire büyük miktarlarda satın alabilir; ancak şu anda değil, "bu piyasada değil".

Apple, bu yıl içinde zirveden %14'ten fazla düştü, ancak Buffett'a göre hâlâ satın almak için uygun fiyat değil.

ABD hisse senedi piyasası bu yıl pek iyi görünmüyor. Görüşme gününden itibaren, Dow Endeksi yıl içinde yaklaşık %5 düştü, S&P 500 yaklaşık %6 düştü, Nasdaq ise yaklaşık %9 düştü. Apple kendi yıl içindeki en yüksek seviyesinden %14'ten fazla geriledi.

Buffett'in buna verdiği yanıt: Heyecan verici bir şey yok.

O, Berkshire'yi devraldığı günden beri şirketin hisse senedi fiyatının en az üç kez %50'nin üzerinde düştüğünü söyledi. Bunlarla karşılaştırıldığında, şu anki düşüş miktarı hiç de önemli değil.

O da büyük bir girişimde bulunma niyetinde gibi görünmüyor. Piyasa, onun için henüz "büyük fırsatlar yaratan" tarihi anlara çok uzak.

Kısa birkaç cümleyle hem paniklemeyin, hem de şu anda alım yapmayı beklemeyin diyorum.

Fed'in şu anda en çok enflasyon mu yoksa istihdam mı endişelendiği sorulduğunda, Buffett doğrudan bir tarafa eğilmedi ve daha büyük bir şey söyledi: Fed'in enflasyon hedefinin sıfır olmasını istiyor.

Mantığı şudur: Bir kez %2 enflasyona tahammül edebilirsiniz dersek, bu rakam uzun vadede bileşik faizle çok etkileyici bir hale gelir. Ayrıca sıradan biri için, para biriktirerek %2 faiz kazanıyorsanız ve bu %2 için vergi ödüyorsanız, bu da aslında satın alma gücünüzün gerilediği anlamına gelir.

Buffett, istihdam verilerinden daha çok doların küresel rezerv para birimi olarak durumu ve bankacılık sisteminin istikrarını önemsiyor.

2020 Mart'ta salgın patlak verdiğinde Fed Başkanı Powell'ın kararlı eylemlerini övdü ve iki veya üç hafta geç olsaydı felaket olacağını söyledi: "Domino taşları bir kez düşmeye başladığında, herkesin düşündüğünden daha hızlı düşüyor." Buffett'a göre, Powell ve 1980'lerde enflasyonu bastırmak için şiddetli faiz artışları yapan Paul Volcker, Fed tarihinin en saygın iki kişisidir.

Ancak Federal Reserve'a karşı da eleştirileri vardı. 2% enflasyon hedefi, onun göre bir hata; bu, herkese para biriktirmekten ziyade harcamanın daha iyi olduğunu söylüyor gibi.

Buffett'ı fikrini değiştirmeye iten bir kişinin ölümüydü.

Glide Vakfı kurucusu Cecil Williams, 2024 yılında vefat etti. Glide, San Francisco'da evsizlere yardım eden bir hayır kurumu olup, Buffett'ın eski eşi Susan uzun yıllar orada gönüllü olarak çalıştı. 2000'den itibaren Buffett, her yıl kendisiyle akşam yemeği yeme şansını açık artırma yoluyla satıyor ve elde edilen tutarın tamamını Glide'e bağışlıyordu. Bu akşam yemeği 22 yıl boyunca devam etti; 2022'deki son etkinlikten sonra Buffett, bunu artık yapmayacağını açıkladı.

Resim: Oradaki kişi Cecil Williams'tır.

Ancak Cecil'in ölümü onun fikrini değiştirdi. Buffett, Cecil'in Glide'in yok olması gerektiğini düşündüğünü söyledi.

Bu seferki yeni öğle yemeği biçimde değişiklik içeriyor.

Warren Buffett artık tek başına katılmıyor, ortağı NBA dört kez şampiyonu Stephen Curry ve eşi Ayesha Curry. İhale 7 Mayıs'ta eBay'de başlayacak ve başlangıç fiyatı 50.000 dolar. Kazanan en fazla yedi guest ile 24 Haziran'da Omaha'da üç kişiyle öğle yemeğine katılabilir. İhale gelirinin yarısı Glide'e, diğer yarısı ise Curry çiftinin kurduğu, Oakland gençlerine yardım eden Eat. Learn. Play. Vakfına bağışlanacaktır.

Şifreli para dünyasıyla ilgili son açık artırma 2019 yılında gerçekleşti ve Binance'in kurucusu Sun Yuchen 4,57 milyon dolar harcadı. Bundan sonra Buffett, Sun Yuchen'e verdiği bitcoin'i bağışladı.

Bu, Buffett'ın emekli olmasından bu yana Bill Gates hakkında yaptığı ilk açık konuşma.

O, Epstein ile ilgili belgelerin açıklanmasından beri Gates ile konuşmadığını söyledi. Tam ifadesi şuydu: "Bir şeyleri biliyorum diye tanık olarak çağrılma pozisyonunda olmak istemiyorum." Çok şey bilmek istemiyor, tanık olarak çağrılma riskini almak istemiyor.

Buffett ve Gates'in ilişkisi on yıllarca sürdü. İki kişi, 2010 yılında en zengin insanların varlıklarının büyük bir kısmını hayır kurumlarına bağışlamayı taahhüt eden "Bağış Vaadi"ni (The Giving Pledge) ortak olarak başlattı. Buffett, 2006'dan beri Gates Vakfına toplamda 43 milyar doların üzerinde bağış yaptı.

Gates'in Epstein ile olan ilişkisi, Epstein'in 2008 yılında Florida'da cinsel suçlarla suçlanarak itiraf etmesinden üç yıl sonra olan 2011 yılında başladı. Geçen yılın sonundan beri ABD Adalet Bakanlığı ve Kongre, ilgili birçok belgeyi kamuoyuna sundu ve Gates ile Epstein arasındaki e-postalar ve fotoğraflar ortaya çıktı.

Wall Street Journal'in daha önceki haberine göre, Gates bu yıl Şubat'ta Gates Vakfı çalışanlarına özür diledi, Epstein ile ilişkilerini kabul etti ve evlilik dışı ilişkisini itiraf etti. Gates, bu konuda Amerika Birleşik Devletleri Temsilciler Meclisi Denetim Komitesi'nin davetini kabul etti, ancak tarih henüz belirlenmedi.

Bill Gates ile hâlâ iyi arkadaş mıydınız diye sorulduğunda, Buffett'ın tonu oldukça sakin idi. İkisinin birlikte bağış vaadiyi kurduğu geçmişe atıfta bulundu, ancak hemen şöyle ekledi:

Durum netleşmeden önce fazla konuşmaya gerek yok.

Görüşmenin sonunda İran’dan bahsedildi.

Buffett, dünyada şu anda nükleer silahlı dokuz ülke olduğunu söylüyor. Soğuk Savaş dönemi sadece iki ülke vardı, ABD ve Sovyetler Birliği, ve o zamanlar bile herkes çok gergindi. Ancak o dönemde tarafların karar vericileri en azından akıllıydı. Şimdi durum tamamen farklı.

O, özellikle İran ve Kuzey Kore'ye dikkat çekti. En tehlikeli durumun, nükleer butona sahip kişinin kendisinin ölmek üzere olması veya büyük bir utançla karşı karşıya kalması olduğunu söyledi. Bu durumda bir kişinin ne tür bir karar vereceği öngörülemez.

İran'ın zenginleştirilmiş uranyum sorununu nasıl çözeceğini, eğer ABD başkanının danışmanı olsaydı, sorulduğunda Buffett özel bir öneri vermedi; bunun yerine, sanki kadercilik gibi görünen bir ifade kullandı: Gelecek yüzyıl içinde, belki iki yüzyıl içinde nükleer silahlar kullanılacaktır. Tam olarak nasıl olacağını bilmiyor, ancak bunun bir olasılık meselesi olduğunu düşünüyor; nükleer silaha sahip olan ülkeler ne kadar çoksa, olasılık o kadar yüksek.

İran'ın nükleer silaha sahip olup olmaması konusunda sadece şunu söyledi: İran'ın nükleer bir bombası olsaydı, durum daha da zorlaşacaktı.

95 yaşında bir kişi, İkinci Dünya Savaşı'nın sonunu, Soğuk Savaş'ın tamamını, Küba füze krizini, Sovyetler Birliği'nin dağılmasını... gözlemlemiş; röportajın sonunda bıraktığı değerlendirme, düşündürücü.

Bu röportaj yaklaşık bir saat sürdü, konuşulabilecek her şey konuşuldu.

Ancak yazarın bu süreçte en çok dikkatini çeken detay, Buffett'ın 95 yaşında olmasına ve üç aydır görevinden ayrılmış olmasına rağmen, kameraya hiçbir zaman "geriye dönme" veya "yaşamını özetleme" hakkında bir söz söylememesidir.

Her şey ileriye bakıyor.

Karşıdaki sunucu Becky Quick, ona duygusal olma fırsatları sundu, ama o hiçbirini kabul etmedi.

Kendini güçten uzaklaştırmış birinin gelecek ilgisi, geçmiş ilgisinden daha büyük olması nadiren görülür.

Bir zamanlar para ile oy veren bir hisse senedi uzmanı, şimdi yargılarıyla oy veriyor.